選擇標準：1，產業周期性弱，回避強周期。 2，預期未來10年業績不會大幅下降 3，分散，不能集中一個行業。

(資料圖片)

1，招商局港口 6pe 0.48pb 7%股息率 短期業績會弱波動，長期跟gdp和貿易增長正相關 全球港口收購預期和深圳近百萬平土地價值負責想象力

2，中國銀河 3.5pe 0.36pb 8.7%股息率 券商業績有周期性，但這個估值跌無可跌了。經紀強投行弱是估值低的主因 牛市可能的暴漲，匯金旗下券商合并預期負責投機價值的提升

3，北京控股 4pe 0.37pb 5%左右股息率 可能是H股里內涵價值最高的公用事業股之一 旗下燃氣，水務，環保，啤酒都是好業務，長期因分紅較低，經營低效，大股東與小股東利益分配不均被詬病 不過我覺得這種票作為煙蒂教科書級別的存在，加上業績穩定，還是值得一看的。分紅率預期提高是潛在看點。

4，光大環境 3.7pe 0.4pb 8.8%股息率 主業垃圾發電世界第一 還有水務，危固廢處理等。缺點是現金流一般，負債率不低。但是主觀認為未來幾年應該是降負債，業績逐步落地兌現的狀態。理論上保守的投資者應該回避，我個人比較喜歡，愿意冒一點風險。今年有個保險公司買買買，買到舉牌。 投機看點在于補貼發放正常化不出幺蛾子，以及碳稅增利，全球化擴張。

5，聯想控股 5pe 0.26pb 5.5%股息率 去年業績大幅下降已經被市場預期，這個估值數據比較靜態。聯想控股實際上可以理解為一家投資企業。本身長持的幾家公司市值遠遠超過自身，每年上市的創投企業數量也算是國內創投機構里的第一梯隊。我理解定義為科技加創投股。

6，深圳國際 5.5pe 0.46pb 10.8%股息率 動態估值沒那么低，去年業績不好主要受深航業務影響。連續多年派息率達到50%。核心業務物流，深圳航空，高速港口。 航空和物流今年增量可期，長期亦是優質收息股。

7，上海實業控股 4.2pe 0.25pb 9%股息率 主營是地產，公用事業及基建，煙草。即使極端假設地產歸0，扣掉對應3成左右的業績（實際不會這么極端）估值和分紅依然很有競爭力。

8，雅生活服務 4pe 0.82pb 6%股息率 盡管仍然存在風險，但我認為以它的外拓能力，本部只要活下來（大概率），短期可能有困難，增值業務放低預期，當下估值是非常值得博弈的。

9，新天綠色能源 6pe 0.65pb 5.6%股息率 AH比價是0.32，比A便宜太多。主業是風電加 燃氣。且風電和燃氣都未來幾年都有年化超過10%的增量預期。河北國資。

10，環球醫療 4pe 0.5pb 7.5%股息率 我的愛股 主業醫院和金融租賃 別的不說，單說5家三甲醫院，遠低于銀行的壞賬率，這就可以看到環球的低估，缺點是醫院經營效益略差。看看以后會不會改善，會不會資產注入。如果租賃不報大雷，最差是收息股，下限比較高。

11，宇華教育 3.3pe 0.65pb 三所高考大省的民辦本科是現金牛業務，僅僅這三所學校只要能維持業務，業務微降（參考A股壟斷教科書業務的地方出版社們）宇華最差也是一個完美的收息股（保守估計盈利5到10億分紅30%股息率也大于4%）。更何況并不是完全沒有增量預期，雖然我都按0處理。

這些票長期5%到10%收益幾乎沒任何問題，股價永遠不漲，靠收息就能達到目標，可以當做AAA高息債，你要是能做到相對低買高賣年化超過10%也沒問題。

其實還有一些標的，考慮到可能有一些爭議和瑕疵就沒提。

歡迎批評指正，歡迎給我推薦更好的。

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