下一輪科技革命的主要推動力正在顯現(xiàn)，是以ChatgGPT 為首的AI科技革命，對應(yīng)中國越來越落地的“數(shù)字中國”科技戰(zhàn)略。很多科技巨頭在研究這次AI奇點未來應(yīng)用途徑中，都把醫(yī)療和制藥業(yè)的變革作為重點方向。近期，英偉達將推出“BioNeMo生命科學服務(wù)，提供AI模型訓練和推理，加速藥物研發(fā)中最耗時和成本最高的階段，可加速新蛋白質(zhì)和治療方法的創(chuàng)建以及基因組學、化學、生物學和分子動力學研究”；微軟旗下語音識別子公司NuanceCommunications發(fā)布AI臨床筆記軟件，該軟件名為DragonAmbienteXperience(DAX)Express。

健康產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的很多玩家也在觀察，但是顯得相對保守，沒有科技巨頭們那么宏大敘事。但是，這場革命正在醞釀，最后的勝利玩家真的不知道會是哪一派力量。

(資料圖)

根據(jù)我們在一二級市場的一些研究，還有對全球資本市場上美歐醫(yī)藥AI公司的初步研究，我們已經(jīng)看到了這場醫(yī)藥AI革命的路徑正在逐漸開始冒出苗頭，未來將逐步清晰。“數(shù)字中國”戰(zhàn)略未來將可能實質(zhì)性的解決醫(yī)療數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通和可商業(yè)化問題。底層AI模型在海外被Open AI、谷歌、在中國被百度、阿里這樣的公司在布局，目前這里的技術(shù)壁壘和資本壁壘已經(jīng)不言而喻。

但是，上面的醫(yī)療應(yīng)用真正實現(xiàn)商業(yè)化，還有很多路要走。一派力量是來自微創(chuàng)、谷歌、亞馬遜，在中國來自阿里、騰訊、百度等科技大廠將加入具體垂直醫(yī)療領(lǐng)域的布局。另一派力量，來自AI科技公司的諸如科大訊飛、商湯、醫(yī)渡云很早就布局這一領(lǐng)域，還有來自更加垂直領(lǐng)域的傳統(tǒng)公司，比如布局新藥AI的頭部CXO企業(yè)、布局醫(yī)療商業(yè)保險的平安健康等，以及來自傳統(tǒng)醫(yī)療信息化公司的布局。數(shù)字醫(yī)療勝出玩家，到底是來自科技大廠、AI公司、保險公司、醫(yī)療IT公司，還是全新的垂直醫(yī)療AI公司、新藥開發(fā)AI公司，我們?nèi)孕枰掷m(xù)觀察。但是，醫(yī)療AI發(fā)展的路徑圖譜正在逐漸清晰。

1、底層醫(yī)療數(shù)據(jù)基建：HIS和電子病例廠商，醫(yī)療大數(shù)據(jù)解決方案廠商；

2、醫(yī)療應(yīng)用開發(fā)：輔助診斷AI應(yīng)用、病理診斷AI應(yīng)用、輔助醫(yī)療學術(shù)和學習AI、醫(yī)療影像AI等等；

3、新藥研發(fā)AI：臨床前藥物分子篩選AI、蛋白生成AI，臨床試驗和真實世界研究AI；

4、醫(yī)療保險科技：醫(yī)療保險數(shù)據(jù)和理賠AI；

二級市場科技投資的早期充滿了主題投資和泡沫化。這在古今中外資本市場都是如此，因為科技發(fā)展早期就是模糊的，充滿了機會和烈士。亞馬遜、特斯拉在早期階段也看著不那么靠譜。主題投資在A股演繹的更加魔幻，可以預(yù)計到“醫(yī)療+AI”概念會在很多醫(yī)藥股和泛醫(yī)藥股擴散。但是，我們最近發(fā)現(xiàn)了一些美股和港股醫(yī)療AI相關(guān)企業(yè)沒被炒作，卻在默默做潛在技術(shù)突破的嘗試。在一段時間的泡沫過后，真正落地的醫(yī)療AI應(yīng)用才會浮出水面，實質(zhì)性的解決問題，帶來大量現(xiàn)金流，我們一直希望在產(chǎn)業(yè)中深度觀察，找出可以長期受益這輪AI科技革命的醫(yī)療健康企業(yè)。

@Ricky@方丈@雪球私募@E藥經(jīng)理人

$熙德博遠醫(yī)療優(yōu)選3號A(P666010)$$熙德博遠醫(yī)療優(yōu)選1號(P666021)$

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