很早說三大運(yùn)營商的邏輯是數(shù)字經(jīng)濟(jì)，是中國數(shù)字化進(jìn)程的排頭兵，那些因?yàn)楸q錯(cuò)誤歸結(jié)為什么股息率和估值回歸，都是沒有站在產(chǎn)業(yè)周期理論上看問題...

這必然會(huì)造成巨大的認(rèn)知問題...

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)幾乎是沒有新增的，漲的每一點(diǎn)股價(jià)都是數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)紅利賦予的市值增加...

(相關(guān)資料圖)

所以我去年10月寫移動(dòng)可能成為下一個(gè)超越茅臺(tái)的茅王，如今只剩時(shí)間上的問題，聯(lián)通的財(cái)報(bào)和電信的財(cái)報(bào)都在指向一個(gè)巨大的確定性：

云業(yè)務(wù)，數(shù)字化...

20年我開始研究云計(jì)算的時(shí)候，阿里云是世界第三，如今天翼云23年定下千億營收，老人都應(yīng)該知道，這樣的增速和估值偏好，當(dāng)年阿里云是萬億估值的...

那么問題了，為什么阿里云停滯不前，三大運(yùn)營商高歌猛進(jìn)呢？

還記得我說投資數(shù)字經(jīng)濟(jì)，要優(yōu)先央企國資嗎？

因?yàn)閿?shù)字化是國家發(fā)動(dòng)的一次主要針對(duì)央企國資的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，目的是在核心科技和產(chǎn)業(yè)革命浪潮中，牢牢把主動(dòng)權(quán)掌握在自己手里...

我不是吹三大運(yùn)營商，我吹的是產(chǎn)業(yè)紅利周期，一個(gè)正在進(jìn)行的，慢慢認(rèn)知邏輯兌現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)...

一切都基本命中邏輯，如果前面對(duì)了，后面還會(huì)繼續(xù)正確，因?yàn)檫@是完整的認(rèn)知邏輯：

接下來比較確定性的：2G的國家云，2B的央企云平臺(tái)...

布局這兩個(gè)方向的小伙伴結(jié)合我直播講的，會(huì)挖掘很多個(gè)股機(jī)會(huì)，白馬黑馬會(huì)涌現(xiàn)，漲幅不會(huì)少于新能源，本周末直播重點(diǎn)說這個(gè)...

產(chǎn)業(yè)紅利有龍頭帶，以前的計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，幾乎都是互聯(lián)網(wǎng)大廠在帶動(dòng)，如今時(shí)代變了，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)浪潮中，三大運(yùn)營商就是火車頭，龐大的資本性開支直接讓產(chǎn)業(yè)鏈繁榮...

看看直接投資萬億的東數(shù)西算幾乎都是三大運(yùn)營商吃掉的訂單，也許23年底，家家都是百萬量級(jí)的機(jī)柜數(shù)據(jù)...

每一輪大的板塊行情都要有絕對(duì)的龍頭帶動(dòng)，很早以前說數(shù)字經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，還被好心人指出整個(gè)板塊沒有龍頭，這不就是火車頭嗎？

我在公眾號(hào)文章《數(shù)字經(jīng)濟(jì)投資路徑演繹》一文中，詳細(xì)描述了產(chǎn)業(yè)投資的四大階段，并強(qiáng)調(diào)目前是第一階段，政策派生的行情，第二階段是快速成長期，是最舒服的投資躺平階段，哪些特征呢？

最核心的就是龍頭整齊劃一的業(yè)績高速增長，看看電信最核心的天翼云去年三位數(shù)增長，今年預(yù)期又是三位數(shù)增長，還有什么樣的產(chǎn)業(yè)有這樣確定性預(yù)期的增長？

不要上頭，不要上頭，不要上頭...

你需要把投資提升到產(chǎn)業(yè)周期的高度，再來投資產(chǎn)業(yè)里的個(gè)股，數(shù)字經(jīng)濟(jì)包含但不僅僅是三大運(yùn)營商，你知道第一階段多少人被甩下車嗎？

就是因?yàn)檎J(rèn)知邏輯沒有到產(chǎn)業(yè)的高度...

拿不住，東張西望，胡思亂想...

整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的個(gè)股都有巨大的投資機(jī)會(huì)，深研數(shù)字經(jīng)濟(jì)這么多年，如果發(fā)現(xiàn)不了除三大運(yùn)營商之外其他個(gè)股邏輯，也是失敗的...

但龍頭給產(chǎn)業(yè)注入了強(qiáng)心劑，這是巨大的推動(dòng)力量，甚至可以說，第二階段已經(jīng)在招手，只是我比較注重安全，還會(huì)持續(xù)分享其他個(gè)股第二階段的業(yè)績情況...

投資是一場(chǎng)確定性預(yù)期的游戲...

業(yè)績和估值的共振會(huì)給投資人第二階段無比美妙的躺贏時(shí)間，可是還會(huì)有無數(shù)人下車，哪怕同一時(shí)間聚到一起，聽我反復(fù)強(qiáng)調(diào)，反復(fù)叮囑，反復(fù)解釋，這就是認(rèn)知邏輯...

可是習(xí)慣了盯著短期股價(jià)的，拿來的長邏輯？

不打通底層邏輯，都是匆匆過客...

當(dāng)然，每次歷史進(jìn)程，必然也是少數(shù)人獲益...

少花點(diǎn)時(shí)間猜明天的股價(jià)，多點(diǎn)精力去看產(chǎn)業(yè)周期理論，數(shù)字經(jīng)濟(jì)這趟產(chǎn)業(yè)列車，我會(huì)完整坐到第三階段，到時(shí)候置頂喊你們下車...

那時(shí)候，別舍不得，就像現(xiàn)在，看不上...

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