從小豬變大豬，倒下數個上市集團。

復盤牧原的擴張史，最大的爆發期是在非瘟之后，二元回交體系繁殖期短，受到上下一致的扶持，融資土地審批一路綠燈+缺豬打破地方保護主義跨省大爆產能。現在牧原粉吹牧原優秀，總吹自己市場經濟，成本無敵，忘記這些扶持。沒有這些扶持，它能有現在的規模以及成本？沒有這樣的規模能有現在的估值？

過硬的本領+扶持+時代機遇，才會有長線牛股。

(相關資料圖)

明白國內產業競爭優勢的，都懂我說什么意思。特斯拉跟蔚來，不都是這樣撬動企業經營，股價數倍增長的嗎？

現在搞大煉化大石化的很厲害，但過了時代機遇，就沒有溢價，淪為周期股。

強如阿里，也被點名，只有時代的云，沒有云的時代。他就是不被扶持，競爭對手冒頭，強勢不再。

回到養豬業，不談審批和地方保護主義，豬企能不能活得好，核心是資本+成本。資本是擴張基礎，低谷時的存糧，成本決定經營效益。周期性行業，二者同樣重要。牧原股權家債權融資了多少百億，有人統計嗎？學霸成本低，但擴張一樣要錢，如果卡了gdr，你看它的現金流和資產負債表，還擴不擴張！

新五豐目前還沒有證明自己，但他擁有上市公司中最多最便宜的資本，來源于上級國資鼎力支持（畫重點，宣傳文案是寫鼎力支持，不僅僅是扶持。天康就沒有這個鼎力支持講法，我就不選天康），擁有最好的國企團隊劉艷書+天心人馬，幾十年育種經驗，擁有成本較低的二元母豬。又遇上了做大做強國資跟弱毒非瘟消滅中小規模場+散戶，以及兩年多行業虧損。

它就符合過硬的本領+扶持+時代機遇。如果它都不能養成大豬，其他豬企更無法做到。因此，我才發過帖，珍惜時代的機遇。

新五豐還需要業績來證明自己能行，在4月份底看出苗頭。

新五豐目前只進行到在重估產能階段，而且是自繁自養產能，不是什么農戶合作，一頭自養價值等于農戶合作的兩三頭。僅僅這樣的估值，我前段時間也算或270多億吧。真跑出來成為大豬，牧原溫氏不都是千億估值嗎？

再退一步，只要劉艷書經營維持行業平均水平，就可以無限砸資源進來，無限擴張，拉動地方經濟gdp。這是利用獨特的國資體系優勢，進行一場典型的集中力量打殲滅戰。消滅養豬同業的行為，也許不是為了養豬賺錢，而是更大的戰略目的。

作為投資者，要獲取高回報，不是在阿里如日中天的時候尋找下一個阿里，而是選著另一種模式。新五豐提供一種國企打法。

期待國企第一豬占據七億頭豬一定的份額，足矣。

戰友們，珍惜時代的機遇，珍惜自己的籌碼。

我不喜歡雄文軟文，每日戰戰兢兢，跟蹤企業，比對同業。看到無數大v過來引流，一大堆無意義的財務分析比較，一群無知小白踩過界，對新五豐指手畫腳，忍不住，還是寫下這篇在腦海中醞釀一個多月的文章，為新五豐正名，也為戰友們提供一點心里按摩。

本文也是我當初買入并持有新五豐的依據。牧原讓人敬畏，但我有自己的選擇。

如果球友能指出新五豐問題所在，我會謝謝你。如果球友問我現價是否仍然適合買入新五豐，我不知道，也無義務解答。

每個投資者，先是什么人，才能什么方法，賺到或虧損他的錢。

本文不作為交易建議。$新五豐(SH600975)$

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