$主動(dòng)出擊(TIA07033)$$大樹底下硬科技(TIAA026066)$$大樹底下好消費(fèi)(TIAA026061)$

(資料圖)

又到天橋底下說(shuō)書時(shí)間。

我肯定有種錯(cuò)覺(jué)，近期外圍鬼故事賊多，一下美國(guó)，一下歐洲，但總感覺(jué)咱們A股跌的最慘。今天市場(chǎng)殺跌，個(gè)股跌幅中位數(shù)在1.7%。截至目前為止，技術(shù)面還沒(méi)有完全企穩(wěn)的信號(hào)。但在這里，再跌跌，也就60分鐘級(jí)別的底背離，這類底離背一般演繹2-3天的反彈行情。

今天，最大級(jí)別的鬼故事是光儲(chǔ)方向。

主要是由于外媒報(bào)道歐洲《凈零工業(yè)法案》草案，其中提到公共采購(gòu)?fù)镀敝校粼跉W洲市場(chǎng)份額超過(guò)65%的國(guó)家的產(chǎn)品將被降級(jí)。

于是，整個(gè)板塊慌了，好幾只個(gè)股跌停。

這樣的故事和節(jié)奏，其實(shí)很熟悉。這個(gè)方向跌了一段時(shí)間了，然后越跌越悲觀，時(shí)而還會(huì)有類似今天的鬼故事出來(lái)，將恐慌盤帶出來(lái)。股市總是上演極端行情，現(xiàn)在下跌了，就是要跌過(guò)頭。就像我昨晚說(shuō)的，我就是拿小倉(cāng)位來(lái)玩一波，但這方向也可能像前兩年的地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)一樣，調(diào)整起來(lái)深不見(jiàn)底，嗷嗷叫。一直到后面，才會(huì)有像樣的反彈行情。

今天有個(gè)讀者朋友，問(wèn)了下，整個(gè)大板塊看誰(shuí)的臉色，我認(rèn)為是看寧德時(shí)代，它今天明顯就很抗揍，跌不下去了。截至今天，寧王的情況是，20倍估值，展望明年是15倍。對(duì)于一個(gè)相對(duì)中高端的的制造產(chǎn)業(yè)，這樣的估值肯定是不貴的。

但我真不知道，市場(chǎng)的情緒會(huì)帶到哪里去，這個(gè)不好說(shuō)。畢竟，哪怕是給你劃到低估值的區(qū)域，但來(lái)一句“市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)”，也能將這邏輯堵了。

……

這一波情緒下殺，其實(shí)很飄忽。外圍的表現(xiàn)一天幾種變化，大跌，然后深V。

市場(chǎng)在交易的是危機(jī)的預(yù)期與美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的博弈。

我自己的感覺(jué)是挺混亂的，那就是盡可能少折騰。

當(dāng)然，這唯一不變的是，A股總是上演為全球這種宏觀大事件埋單的角色。

以下這一段，我想按我自己一些盤面上的經(jīng)驗(yàn)談?wù)効捶ā?/p>

其實(shí)，再爛的行情，都有某些板塊會(huì)有所表現(xiàn)。典型的當(dāng)前，“計(jì)算機(jī)方向及中特估”，這兩條主線是逆勢(shì)上漲的，而其它板塊基本上以跌居多。

特別是最近兩周，在外圍沖擊影響之下，這種殺跌有時(shí)候顯得更加極端。其實(shí)，從博弈的角度來(lái)看，越是極端則越有可能在恐慌殺跌之下，階段性殺過(guò)頭。

對(duì)的，這里必須強(qiáng)調(diào)階段性殺過(guò)頭。因?yàn)閺拈L(zhǎng)邏輯的角度，我們還是得看基本面與估值匹配的程度。

我想說(shuō)的是，以往在一波下跌的行情中，有逆勢(shì)上漲的板塊，一旦行情階段性企穩(wěn)的信號(hào)，這些板塊反倒是會(huì)大幅調(diào)整的信號(hào)。這也就是市場(chǎng)經(jīng)常有人說(shuō)的，殺跌到末期，強(qiáng)勢(shì)補(bǔ)跌。

大家可以觀察，強(qiáng)勢(shì)板塊補(bǔ)跌之后，出來(lái)的資金可能會(huì)就流入那些超跌過(guò)頭，估值殺過(guò)頭的方向，玩一波估值修復(fù)的行情。

現(xiàn)在跌得很慘烈的方向，也是博弈后期的反彈也是一種方式。如果更穩(wěn)，大家要評(píng)估一下，看好板塊對(duì)應(yīng)基本面的情況。如果連基本面都稀碎，這種就不在我說(shuō)的范疇了。

這幾年，時(shí)不時(shí)和大家提到“蹲坑大法”。有時(shí)候，你換來(lái)?yè)Q去，還不如好好在一個(gè)坑中蹲著，遲早輪到你來(lái)一發(fā)。有時(shí)候就是缺少一個(gè)催化劑罷了。就好像，上面兩條被機(jī)構(gòu)吹捧為今年主線的“計(jì)算機(jī)”及“中特估”，則是有政策的支持。

沒(méi)有政策強(qiáng)力支持，就只能靠業(yè)績(jī)實(shí)打?qū)崄?lái)說(shuō)話。

……

說(shuō)實(shí)話，昨夜全球資本市場(chǎng)一夜驚魂，早上醒來(lái)，發(fā)現(xiàn)美股像沒(méi)發(fā)生啥似的，來(lái)了個(gè)性感深V走勢(shì)。

你說(shuō)這些大宏觀的事情，你關(guān)注太緊，會(huì)太緊。不關(guān)注，也不現(xiàn)實(shí)。所以只能適當(dāng)關(guān)注。

說(shuō)實(shí)話，我只關(guān)注大周期。周期之下，其它事項(xiàng)，更多是加劇事態(tài)往某個(gè)方向發(fā)展，而不會(huì)改變事物本身。因?yàn)椋绻鏄O端了，政府不會(huì)坐視不理，他們會(huì)放水救市。所以，面對(duì)當(dāng)前各種所謂的利空，對(duì)于我而言，我現(xiàn)在已經(jīng)能平靜地對(duì)待。

反倒是因?yàn)橛写髱资f(wàn)讀者都需要陪伴，真正能面對(duì)波動(dòng)的朋友還是少。所以，還是得每晚，把我自己的思考寫寫。同時(shí)，把自己的感受真實(shí)表達(dá)出來(lái)。

更希望大家看了我的思考之后，我這塊“磚”能激發(fā)大家理性思考，面對(duì)恐慌能淡定應(yīng)對(duì)處理，對(duì)于我而言，也就是一種精神上的滿足。

我真實(shí)的感受，實(shí)際投資還是要關(guān)注好自己認(rèn)可的方向即可，這也是我上述說(shuō)的“蹲坑大法”。個(gè)人投資者精力有限，能研究和跟蹤的方向是有限的，耕作好自己的一畝三分地就足夠了。

宏觀周期之下各種資訊消息此起彼伏，有時(shí)候就是雜音。

關(guān)注自己要的方向，耐心等待有性價(jià)比時(shí)出手。

說(shuō)實(shí)話，個(gè)人投資者沒(méi)必要和機(jī)構(gòu)一樣。機(jī)構(gòu)需要在一個(gè)特定時(shí)間內(nèi)要?jiǎng)?chuàng)造多少盈利業(yè)績(jī)，容易操作變形。

散戶自己能更加靈活配置資產(chǎn)，閑錢的時(shí)間也更好扛過(guò)周期。這是個(gè)人的優(yōu)勢(shì)，想明白了就需要放大優(yōu)勢(shì)，做長(zhǎng)線釣大魚。有時(shí)候，可能一年半載沒(méi)給你收獲，但在一段時(shí)間則可能一波行情就讓你滿載而歸。

不是說(shuō)短線，做波段的不好，而是這越高頻的交易對(duì)散戶來(lái)說(shuō)就更難。

短，中，長(zhǎng)線無(wú)所謂對(duì)錯(cuò)，只有實(shí)戰(zhàn)之后，才知道你適合吃哪碗飯。但是，也有人注定吃不上這碗飯。

今晚講的更多是投資上的思考，可能很多朋友沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)，就也很難明白我所闡述的了。如果有一天你能明白了，那應(yīng)該也是一種極大的進(jìn)步。

……

A股下跌，現(xiàn)在開(kāi)始有一定的性價(jià)比，是可以重新定投起基金來(lái)了，但大家一定要用閑錢。

今天，場(chǎng)外基金正常定投。大樹最近定投的一個(gè)方向，核心是定投了“大樹底下硬科技”和“主動(dòng)出擊”，場(chǎng)外基金組合截至今天總投入195萬(wàn)。

大樹底下硬科技，主要配置的是科技方向的輪動(dòng)，目前布局的是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，這個(gè)方向，調(diào)整了快兩年了。按照我的認(rèn)知，目前處于周期的底部，雖然整體庫(kù)存還在增加，產(chǎn)品還在降價(jià)走貨，但今年一整年也是不錯(cuò)的布局時(shí)間，博弈的是2024、2025年，全球經(jīng)濟(jì)周期歸來(lái)的行情，賺的是周期的錢。

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一切還是辣么Perfect！

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