正愁今晚寫什么，本來打算寫中遠海科的數據價值，別人轉來一份鴻博股份交流紀要，結合此前打電話給公司，公司說過了靜默期就會組織交流，那姑且參考，一切還是以公司官方途徑為主。（畢竟是新鮮的內容，也不需要分析啥，我也順便偷個懶，如侵犯版權或證明不真實，請留言證明，我會刪除）

(資料圖片)

星期四 周韡韡

1）英偉達合作關系 2）1280p，需要投入多少錢 3）算力需求情況、后續訂單，規劃 4）公 司能力

(1) 第一個盈利模式是算力出租；第二個是以北京為樣板工程；第三個需求端是培訓業 務。

(2) 北京樣板中心是以交付 100p 的算力，已經完全出租，跟簽約主體百川智能在合作。整體簽的，不低于 250 臺機器所提供的算力，跟此前公告是一樣的。目前在陸續進 行上架和測試。

(3) 目前訂單還包括，給圖森未來，還有一家是量化交易的公司。大客戶集中在無人駕 駛、大模型研發和量化交易。還有一些中小客戶集中在元宇宙渲染，有一些來自于 武漢，做動漫的。我們有一個合作方，做渲染這部分。

(4) 還有一部分是跟政府合作，規劃運營。目前已經跟上海國資委下面的樹纏集團， 1400p 中心的合作。還在跟泉州還有北京的計算中心。

(1) 去年 8 月簽約合作，有過公告。目前跟英偉達合作，不是簡單的代理銷售，總共有 10 個方面。以算力為抓手，繁榮整個生態鏈的產業。英偉達給公司提供各個方面 的技術支持。

(2) 英偉達全面技術支持英博數科，還給公司提供穩健技術支持。

(3) 英偉達針對中國區，繁榮生態鏈建設的合作計劃。過去英偉達跟南京有南京創新中 心合作等。英偉達合作創新中心，包括計算中心、產業實驗室、培訓等各種業務。無錫是 60p 的算力，南京是 40p，北京 300p。完整 superport 對外提供算力服務， 兼具培訓只有北京的 ai 創新賦能中心。

(4) 復旦復華、易華錄等跟英偉達都有過溝通，但都因為對方沒辦法快速決策投入資金、 采購計算設備等，所以進展落后于我們。英偉達當時對鴻博提出很多考核指標，沒 有簽署合作的時候，要求鴻博完成計算單元訂單的下單。鴻博給英偉達提供驗資證 明。英偉達還額外考核了，鴻博資產負債率只有 18%，評估風險和投資能力。

(1) 客戶分成三檔，第一檔是 KA，第二檔是要客，第三檔是小規模算力合作客戶。百 川是在折扣額度最高的檔次。百川一次性對算力需求非常大。提供 AI 大模型訓練 的平臺。雙方非常契合。提供不少于 1280p 的算力，里面還會混合一些別的型號的 設備。原計劃用于北京計算中心 3 億，剩余 2 個億，就是要投入到這個擴容里面。把未來三年執行的算力擴容，今年要完成。

(1) 我們跟英偉達的采購，按照發展計劃去上報。以 DGX 產品為主。有別于大廠的采 購渠道，就終端客戶和所有設備的存放地點、使用環境，要做 onsitesurvey 的評估， 深度參與算力中心的布局和維護。和互聯網大廠客戶完全不一樣。

(2) 供貨周期非常穩定，到貨周期很快。

(1) 算力現在是供不應求的，在手訂單遠超過我實際投產的情況。

(1) 北京 100p 的計算中心作為樣板工程，未來計算中心的運維環境都是跟這個類似。北京未來也會是所有地區走的最快的。目前我們接到的需求，北京占到 80%，上海 占 10%，深圳 5%。

(2) 數字中國規劃，數字基建在考核指標里。鴻博按照 1400p 規模去做規劃。交付時間 會集中在下半年。

(1) 國信中數參與了很多架構規劃和建議。國信中數有一個數字企業強國，介紹一部分 客戶給我們，我們也會給國信中數的客戶一定客戶和優先開通客戶。

(1) 和國信中數是有基金維度的合作，未來可能也會用基金的方式幫助擴容。還有國信 投資建設的算力中心，會交付給我們運營。不排除后續可能有一部分算力，由別人 投建托管來運營。市場上對于 GPU 運營和調度的經驗，并不多。GPU 對于 AI 幫助 很明顯。

(2) 鴻博基本面看負債率和賬面資金還比較充足。我們后續也不排除跟銀行做項目貸等。上市公司融資渠道比較多，條件成熟的時候會推出融資計劃。

(3) 地方政府投建數據中心都是地方政府來負責資金。政府來召集當地的民間資本。

(1) 北京有幾種模式：

1 客戶以包月、包年的形式。機器只供它一家企業使用。百川就是這種方式。每 個月預付。

2 也給小散客戶，提供機器，按照卡時去付款。

(2) 會有框架合同嗎？

1 大模型客戶一定要用到，NVLink，這種鏈接方式只在整機服務器上能夠提供， 因此是按照包整臺服務器。

2 超過框架外的用量，要重新議定價格。每個月付款 paymentday10 天會給出通 知。

3 每月給客戶一次調整需求的機會。

(1) 從公司的角度，算力的緊張需求只是剛到了山腳下。未來十幾個月需求不會冷靜下 來。之前英偉達 A100 被美國進行限售，英偉達對之前售出的 A100 卡停止服務（也 不進行維保）。明年 3 月開始，對于之前大廠所購買的 A100，會出現系統升級，基 于 LBS 區域定位鎖卡。不升級也不行，蘋果 9 或者 10 的手機不升級很多軟件其實 是跑不了的，所以拖不了很久。

(2) 我們跟市場上要做大模型的團隊都有溝通，很多團隊還在模型預訓練的階段，以目 前的狀況很多算力已經不夠了。一旦正式啟動訓練，算力又會短缺。模型是持續， 越跑越大的過程。

(3) 英博搶占了一個比較好的先發優勢，利用別人還在思考怎么下訂單，利用公司穩定 的調貨周期，完成一個比較優異的卡位爭取更多的發展空間。

(1) OPENAI 用的是 transformer 的框架。使用了英偉達的 NLP 和 LLM 的技術，是軟件。英偉達本身就是開源的，可以提供給所有大模型廠商使用。每個團隊會對工具的理 解完全不一樣。

(2) 英博會推出一些基于模型和語料的服務。大模型各家會先做預訓練，再到上機的大規模訓練。要靠高質量的語料和調校實現。

(1) 英偉達之前定價策略是 36999 美元，模型+算力服務的打包模式。中國的市場情況， 我們目前平臺，客戶都是自主開發模型；這種客戶還是隨行就市，我們目前的價格 和阿里云是對齊的。

(1) A800 是單卡，還有服務器。英偉達原廠服務器叫 DGX，代工服務器叫 HGX。鴻博 是英偉達原裝的 DGX。每 100p 叫 superport，完整算力平臺。

(2) 包月和包年的客戶，DGX，每臺服務器里是 8 張卡。沒有 4 卡機，只有代工的聯想 生產有。對于包月的客戶，都是 8 張卡 8 張卡才能走包月的價格。

(3) DGX 可以做很多虛擬容器的實驗，最多可以支持到 56 個訓練任務同步進行。

$鴻博股份(SZ002229)$

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