$板塊輪動(TIAA026060)$

我還記得我在上周三寫了一篇文章，文章的標題就是《即將經歷最動蕩的一周》，而最近這一周時間也確實是足夠動蕩，足夠驚心動魄。

(相關資料圖)

首先，由于前段時間美聯儲再一次鷹派的發言，造成市場幾乎一致認為3月底會加息50個基點。

隨著硅谷銀行以及另外兩家銀行的相繼倒閉，讓全世界看到了頻繁快速加息帶來的第一個副作用以后，市場開始預期加息會有所放緩。我前兩天看加息50個點的概率已經降低到30%以下了。

昨晚的一項關鍵數據還是比較振奮人心的，美國CPI降低到6.0，符合市場預期，前值是6.4%，本次下降的幅度還算可以。

我之前一直反復說我很看重這個數據，如果下降幅度不大或者甚至不降反升，那么后續市場就真是極度悲觀了。好在CPI的下跌為加息放緩爭取了時間。

所以昨天你再去看3月底加息50個基點的概率已經幾乎降低到0了，美股也是大幅反彈，甚至重新站上60日均線。

然而，投資者恐怕高興還不到一天，又是叮叮咣咣好幾個雷出來了，美國三大指數盤前紛紛大跳水，

有些是硅谷銀行事件的演化，有的則是加息的其他副作用，例如瑞士信貸的最大股東沙特國家銀行董事長公開表示，絕對不會向瑞士信貸提供更多幫助，消息一出瑞士信貸美股盤前直接大跌20個點。

另外，也有消息稱meta即將大規模裁員，還有幾家美國的巨頭企業要面臨關閉工廠大規模裁員的情況。

大幅加息，利率不斷攀升，融資成本變高，一方面造成銀行承壓，容易造成金融系統的崩潰，畢竟有很多低利率時代銀行或者其他金融機構搞得一系列騷操作，利率一旦不斷抬升，很容易就翻車了，尤其是一些金融衍生品，平時看不出問題來，一旦出問題都是大的系統性風險；

另一方面的副作用就是影響經濟，可能會造成經濟衰退，甚至經濟危機。企業融資成本上升，企業經營困難，就會造成大面積裁員，失業率攀升，居民收入下降，消費意愿低迷，需求不振，進而反過來影響企業，產品銷不出去，造成進一步的經營困難，裁員或者倒閉將變得稀疏平常，尤其是一些現金流不太好的企業，一定會率先受到影響。

我看了一下標普500VIX恐慌指數今天大幅攀升，已經達到了25.93，市場當下彌漫著恐慌氛圍。

當然，25.93也不算是恐慌指數的高點位置，繼續向上的空間還是有的，所以可能市場還不到最恐慌的時候。

所以我說，這一周肯定是最動蕩的一周了，而且是多空博弈最劇烈的一周，市場當下對金融危機產生擔憂也算是人之常情。

但是高通脹和經濟危機，這兩瓶毒藥已經擺在鮑威爾面前，最后也只能看美聯儲會如何選擇了。

而且當下即便是多頭，也會希望借此機會，來逼迫美聯儲放緩加息，近期也比較大的概率會是跌多漲少，因為多空雙方的目標也算是存在一致性，加息落地前市場做多的意愿不會太強。

所以我確實上次賣掉納斯達克以后，除了每周固定的兩三百定投以外，我再也沒有買入過了，我還是希望等這個多空博弈分出勝負以后，再擇機加入為好，當下，我依舊認為市場充滿著不確定性。

外圍環境如此動蕩，大家就想吧，A股有多大概率能走出獨立行情了？大概率還是會或多或少受到影響。

昨天美股那邊反抽，今天A股盤中美元指數有一波下探，10點左右達到最低點后開始反彈并最終小幅收漲。

我們再看看A股盤中的走勢，我們還是一分為二去看待，一部分是內資，一部分是外資。

今天外資流入30多億已經算是還不錯了，但是持續流入的過程也基本上是在10點前完成的，10點后就再沒有凈流入了，近乎達到平衡并略有下降

所以你會發現，外資喜歡的那些板塊，今天都走出了近乎統一的形態，早盤有一波沖高或者高開，隨后一路跳水。

跟美元指數的走勢，以及外資的流向關聯度還是比較大的。

而今天內資還在堅持做中字頭方向，內資還在試圖聚集全部的資金拉這些巨無霸，由于這些中字頭體量一般都很大，想拉起來還是需要大量資金的。

所以說白了當市場的資金都往這些巨無霸方向流入，其他板塊基本上就好不了了，因為市場上就那么多資金，幾乎全被中字頭給吸走了嘛。

而且，拉中字頭勢必會造成漲大盤不漲基金的情況，這也是比較正常的現象。

而且歷史經驗來看，當中字頭的國企市值甚至超過了曾經的王者茅臺的時候，往往不是什么好現象。

我今天完全屬于靠著中藥板塊扳回一城，否則可能要被大盤狂虐了。

之前我也表達過我的觀點了，中藥我還是相對比較看好的，且是我當下的一個重倉賽道。

最近市場行情不好的時候，中藥也算是表現出了堅韌，沒怎么跌，并且也沒有破壞上漲形態，當市場整體轉好的時候，它也確確實實得表現得很不錯，反彈勢頭比其他板塊要猛。

中藥后續我依舊是比較看好，當下的這個趨勢走的也非常不錯，期望能走出逆市行情吧。

對待中藥，我個人認為，當下的成交量來看，依舊不是一個熱門關注的板塊，顯然當下大家關注度不夠，然而事實證明，越是關注度比較低，且偷偷摸摸漲的板塊，后面才有足夠的潛力。

而成為滿市場焦點，散戶爭相感嘆真猛啊，竟然還不跌，還在漲的板塊，你一追進去他立馬跌給你看。成交量上通常能看出一些端倪，高位每天巨量后的縮量，基本上都是需要多加謹慎的。

最后再提示一個風險吧，我估計啊，今晚美股恐怕又會是一場腥風血雨，多空博弈很劇烈。美元指數拉升得太猛了，這會已經拉到一個多點了。

就在剛才還傳出來一個小利好，美國公布的PPI數據為4.6，超市場預期的5.4%，前值是6%。

那今晚好消息壞消息都有，多空雙方的博弈就更加劇烈了。

另外今天在昨晚外圍環境不錯的情況下，反彈都如此羸弱，只能去拉國企中字頭的情況下，滬深300就漲了0.06%，市場還是偏弱的。

尤其是創業板的那幾個板塊，更是太弱了，近期我沒有任何加倉的動作，也基本沒操作。

有一方面是因為我最近太忙了，另一方面也是我覺得，當下大手筆去加倉并不是一個好的時機，還是有些冒險的。

我個人還是堅持我自己的觀點，創業板的這幾個板塊，例如新能車、光伏、醫療、白酒，都跌這么多了，你完全不必急于一時了，等一個拐點，加上MACD金叉以后再去加倉，我覺得是完全不遲的，而且還相對穩當一些。

像半導體，我看這兩天群里都沸騰了，我差點以為半導體已經起飛了，但是今天一看墜機了。

不要只看一兩天的表現，意義不大，半導體在我看來，沒突破震蕩區間上沿之前，都不必過度興奮，說明不了趨勢形。

保持耐心，在觀察觀察吧，當下的A股市場，兩極化嚴重的同時，也依舊沒有發現風格輪動的跡象。

后面的行情也真是難以預測，外圍市場那么不穩當，還不如多觀望觀望。

起碼需要確定了兩件事以后，你有資金再去出手大幅加倉為好：

1. 市場整體趨于穩定了，外圍的影響區域平穩了；

2. 市場新一輪的主線能大體確定了。

OK，今天就聊這么多吧，希望今天的內容能對大家有所幫助。

文章的最后，需要再做一個免責聲明：上面所有的分析內容也只是我的個人推測，不代表事實一定如此，也不見得一定對，僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。

$板塊輪動(TIAA026060)$

關鍵詞：