#老司基硬核測(cè)評(píng)##2023晨星基金獎(jiǎng)提名名單出爐#

$大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)(F000628)$$工銀創(chuàng)新動(dòng)力股票(F000893)$

3月1日，晨星揭曉了2023年度基金獎(jiǎng)提名名單，這份名單的分量我就不多說了，總之，晨星獎(jiǎng)可以說是目前所有基金獎(jiǎng)項(xiàng)中最難獲得的。2023年度基金獎(jiǎng)提名如下，注意哦，3月1日公布的只是“提名”獎(jiǎng)，正式獎(jiǎng)項(xiàng)將于3月31日頒布。

(相關(guān)資料圖)

今年的股票型基金提名獎(jiǎng)只有兩只，分別是劉旭的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票A（000628），楊鑫鑫的工銀創(chuàng)新動(dòng)力股票（000893），猜猜3月31日二選一哪只基金會(huì)勝出呢？

下圖展示了這兩只基金的概況，其中楊鑫鑫上任時(shí)間比劉旭晚一些，2019年2月28日上任，截至目前已經(jīng)滿四年多，以楊鑫鑫上任時(shí)間為起點(diǎn)，展示兩只基金的區(qū)間回報(bào)如下。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

兩只基金均大幅度跑贏了滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板（上圖我用指數(shù)基金代替了對(duì)應(yīng)的指數(shù)，影響不大），也跑贏了偏股混合型基金指數(shù)（930950）。

從單年度的業(yè)績(jī)來看，兩只基金2019年均跑輸了偏股型基金，2020年楊鑫鑫跑輸了偏股型基金，2021年、2022年均跑贏了偏股型基金。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

楊鑫鑫2020年跑輸偏股型基金指數(shù)（930950）還挺多的，且2019、2020連續(xù)兩年跑輸偏股型基金指數(shù)（930950），所以感覺晨星評(píng)獎(jiǎng)對(duì)單年度的業(yè)績(jī)要求好像并不是太苛刻，所以呢，我們也應(yīng)該更關(guān)注長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)。

下面我根據(jù)這兩只基金的一些數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單篩選一下普通股票型基金最新的數(shù)據(jù)，看看大成基金劉旭和工銀瑞信基金楊鑫鑫大概所在位置。

如果要求基金類似是普通股票型，基金經(jīng)理上任時(shí)間在2019年2月28日（含）之前，滿足條件的有173只基金，取區(qū)間【2019-02-28至2023-03-14】夏普比率前50名，按照夏普比率由高到低展示如下（表1），劉旭和楊鑫鑫排在前十名。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

其實(shí)從數(shù)據(jù)來看，杜洋都是完勝，夏普比率和卡瑪比率都第一名。但如果僅看區(qū)間最大回撤，楊鑫鑫確實(shí)控制得比較好，區(qū)間最大回撤僅-13.44%，在這50名基金中排名第一。

建信基金王東杰、招商基金王平、工銀瑞信基金張宇帆、中銀基金王偉、華商基金童立、富國(guó)基金林慶、工銀瑞信基金鄢耀、嘉實(shí)基金肖覓、圓信永豐基金范妍等數(shù)據(jù)都比較亮眼。

劉旭和楊鑫鑫目前在管規(guī)模都不足百億，尤其是楊鑫鑫在管規(guī)模僅32.11億元。這個(gè)榜單上在管規(guī)模不足百億的有32位基金經(jīng)理。管理規(guī)模最小的是宋炳珅。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

還是這50只基金，按照近三年【2020-03-16至2023-03-14】夏普比率由高到低排序如下（表2），劉旭和楊鑫鑫依然在前幾名。杜洋和王平依然在前三名。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

總之，能在兩個(gè)榜單（表1和表2兩個(gè)區(qū)間）都能排在前十名，說明基金的夏普比率是比較優(yōu)秀的，夏普比率反映的是一只基金或是一個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后的收益率，衡量的是基金產(chǎn)品每承受一個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)，可以獲得的超額收益。簡(jiǎn)單來說，就是這個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比了。

下面按照我個(gè)人的興趣簡(jiǎn)單整理一下，表1和表2均取前30名，能同時(shí)出現(xiàn)的有24只基金，多份額僅保留一類，剩下22只基金，涉及22位基金經(jīng)理，按照基金經(jīng)理在管總規(guī)模由大到小排序如下，這22位基金經(jīng)理都是數(shù)據(jù)相對(duì)比較優(yōu)秀的。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

22只基金按照基金第一重倉行業(yè)占比由高到低排序如下，肖覓的基金主要是在交通運(yùn)輸，何肖頡在電力設(shè)備，韓威俊在食品飲料，榜單靠前的基金行業(yè)相對(duì)更偏行業(yè)主題基金。而榜單中部和底部的基金相對(duì)行業(yè)更均衡。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

從內(nèi)部員工持有角度來看，將22只基金按照測(cè)算的2022年中報(bào)內(nèi)部員工持有金額由高到低排序如下，大成基金劉旭被持有最多，鄢耀、杜洋也被內(nèi)部員工持有較多。

數(shù)據(jù)來源：東財(cái)Choice，數(shù)據(jù)截至2023年03月14日

上表最后一列數(shù)據(jù)是從2022年基金中報(bào)中手動(dòng)找來的，結(jié)合凈值來看，如果持有份額至今未變，則劉旭持有自己的基金超過300萬，王平持有自己的基金超過200萬，杜洋、范妍持有自己的基金也相對(duì)較多，但楊鑫鑫并不持有自己的基金。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年年報(bào)偏好風(fēng)格分類為大盤價(jià)值型的有三只，分別是杜洋、譚麗和楊鑫鑫的基金，所以這三位更偏好估值較低的個(gè)股。我去看了一下楊鑫鑫的持股風(fēng)格，東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，大盤價(jià)值占比72%，妥妥的價(jià)值型選手——所以區(qū)間最大回撤才控制得這么好。持倉集中度為37.50%，最新一期換手率是107.31%，比較偏低。

而劉旭的基金持股風(fēng)格沒有那么“價(jià)值”，更偏好“大盤平衡”。不同點(diǎn)還有劉旭的基金可投資范圍更廣一些，能投資港股。持倉集中度為58.31%，最新一期換手率是103.37%，兩位換手率比較接近。劉旭我說的比較多，就不展開了。

楊鑫鑫四季報(bào)中表示，期間組合倉位保持在略高于基準(zhǔn)的水平，凈值表現(xiàn)領(lǐng)先基準(zhǔn)，主要來自組合中配置較多的通信、醫(yī)藥、保險(xiǎn)在反彈中跑贏指數(shù)。

操作上，四季度組合主要以個(gè)股交易為主，行業(yè)配置比例變化不大。考慮到相應(yīng)標(biāo)的較為穩(wěn)健的基本面以及合理的估值水平，小幅增持了電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)行業(yè)；減持了醫(yī)藥，對(duì)電子行業(yè)持倉標(biāo)的進(jìn)行了調(diào)整，一方面立足個(gè)股基本面表現(xiàn)，同時(shí)也在積極尋找小盤成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)。

四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到兩個(gè)方面的因素影響，一方面，下半年以來貨幣政策寬松以及地產(chǎn)政策調(diào)整產(chǎn)生了一定效果，地產(chǎn)行業(yè)景氣度有所回升；另一方面，出口需求走弱以及疫情發(fā)展對(duì)多數(shù)內(nèi)需消費(fèi)及制造行業(yè)產(chǎn)生壓制，后者預(yù)計(jì)隨著疫情緩解會(huì)逐步得到好轉(zhuǎn)。組合投資在聚焦個(gè)股基本面的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)尋找兩方面的機(jī)會(huì)。

其一，內(nèi)需復(fù)蘇的背景下，具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小型成長(zhǎng)公司；

其二，行業(yè)格局穩(wěn)定，能保持持續(xù)自由現(xiàn)金流能力的藍(lán)籌標(biāo)的。

整理了一下楊鑫鑫的持倉變動(dòng)，四季度加倉了中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)太保、中國(guó)中鐵、國(guó)電南瑞、招商公路。好多中字頭，且有最近大熱的中國(guó)移動(dòng)，今年來收益率已經(jīng)達(dá)到了11.28%。

最后說一下限購信息，譚麗的基金目前限購5000萬元/天，鄢耀的基金目前限購100萬元/天，鄭澤鴻的基金目前限購50萬元/天，王平的基金限購10萬元/天，張宇帆的基金限購1萬元/天，杜洋的基金限購2千元/天。

PS.如果非要我表個(gè)態(tài)不可，從數(shù)據(jù)來看，我個(gè)人站劉旭吧，但楊鑫鑫的基金有他自己的特點(diǎn)，如果落選也是大盤價(jià)值型基金的佼佼者。當(dāng)然，3月31日公布的最終榜單值得期待，也有可能劉旭落榜也說不定。

杜洋和王平?jīng)]能入選也有點(diǎn)可惜的，我的文章基本是基金梳理筆記，信息量還是比較大的，所有內(nèi)容均是個(gè)人研究，整理成文便于查詢復(fù)習(xí)，請(qǐng)大家更關(guān)注客觀數(shù)據(jù)吧。

免責(zé)聲明：我不對(duì)讀者推薦基金，我只客觀展示一些基金數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)是中性的，如果您因?yàn)槲业奈恼露I入基金，決定都是您自己的，掙錢了是您的實(shí)力，虧錢了也別怪我。當(dāng)然，我打心底希望您能掙錢。收益率數(shù)據(jù)僅供參考，過往業(yè)績(jī)和走勢(shì)風(fēng)格不預(yù)示未來表現(xiàn)，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，定投有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。@今日話題#尋找熱愛基金的你#@雪球創(chuàng)作者中心@球友福利@雪球基金

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