(資料圖)

作者：花明之路

三利譜、兆威機電（上游光學(xué)膜與傳動系統(tǒng)供應(yīng)商）、立訊精密、歌爾股份（代工龍頭，卡位優(yōu)質(zhì)）、長盈精密（結(jié)構(gòu)件領(lǐng)軍）、國光電器（聲學(xué)模組供應(yīng)商與代工廠）、高偉電子（攝像頭模組）、領(lǐng)益智造（結(jié)構(gòu)件）、智立方、賽騰股份（檢測、組裝設(shè)備廠商）、杰普特（Pancake檢測設(shè)備）、博眾精工（后道組裝設(shè)備）、華興源創(chuàng)（Micro OLED檢測設(shè)備）等MR產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)模組及設(shè)備公司。

（1）特種機器人：景業(yè)智能（核工業(yè)和軍工領(lǐng)域的機器人和智能裝備產(chǎn)品，布局核技術(shù)應(yīng)用打開成長空間，訂單、業(yè)績持續(xù)高增），億嘉和（電力機器人龍頭，消防、安防、鐵路、手術(shù)等多領(lǐng)域拓展，行業(yè)景氣23年迎來拐點），申昊科技（受益于電網(wǎng)建設(shè)投資復(fù)蘇，同時布局鐵路巡檢機器人和水下機器人）。

（2）服務(wù)機器人：科沃斯（X1產(chǎn)品國內(nèi)最早應(yīng)用百度模塊的家用機器人，文心一言生態(tài)圈成員，國內(nèi)景氣復(fù)蘇、新品發(fā)布在即，2Q23有望迎來業(yè)績拐點）、石頭科技（家用服務(wù)機器人的海外龍頭，海外市占持續(xù)提升，洗衣機等新成長曲線有望出現(xiàn)）、九號公司（推出AI智能模塊滑板車及割草機器人、商用機器人。電動兩輪車業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，盈利能力有望持續(xù)改善）。

（3）埃斯頓（工業(yè)機器人龍頭，23年出貨量延續(xù)高增長，盈利能力持續(xù)提升）、匯川技術(shù)（工控龍頭，持續(xù)國產(chǎn)替代。工業(yè)機器人業(yè)務(wù)發(fā)展迅速）。

（4）核心零部件：綠的諧波（諧波減速機龍頭，受益于機器人行業(yè)復(fù)蘇及機床、半導(dǎo)體等領(lǐng)域自主可控）、漢宇集團（諧波減速器）、三花智控（智能機器人核心供應(yīng)商）、江蘇雷利（控股鼎智科技，線性執(zhí)行器領(lǐng)域龍頭）、鳴志電器（微型電機龍頭）、雙環(huán)傳動（控股環(huán)動科技，RV減速機國產(chǎn)化龍頭）、步科股份（伺服電機、變頻器、PLC）、奧比中光（3D視覺龍頭）、奧普特（機器視覺解決方案）、凌云光（機器視覺解決方案）、中科微至（機器視覺解決方案）、海康機器人（工業(yè)相機及軟件龍頭、物流機器人龍頭）。

AI+手機：傳音控股

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