各位朋友好：

應不少朋友要求，今天文章主要分享上證50、滬深300、中證500、中證1000、創業板指的全歷史估值（PE、PB、股息率、ROE、行業分布）全景圖，以及各指數關鍵時間點位對比圖，后續會慢慢增加其他關鍵指數。

為了方便大家閱讀，61對數據做了一些優化加工，因為圖量較多，且歷史數據長期有效，不時可以拿出來對比一下當前水平。請多多轉發推薦，也建議收藏備檔，以備不時之需。

(相關資料圖)

新表在文末。

一、“61”全市場估值儀表盤

二、“61”指數基金估值表（0153期）

三、主要寬基指數全歷史PE、PB、股息率、ROE走勢圖

本次圖表數據極為繁雜，為了降低理解難度，采用“儀表盤”關鍵節點數據對比，提升大家對當前估值的直觀理解。數據除了PE，還增加了PB、股息率、ROE趨勢、行業分布等關鍵數據，提升估值的完整性。

該系列圖表，上半部分為指數全歷史PE、PB、股息率、ROE、指數點位趨勢圖；下半左側為歷史關鍵時刻與當前估值的對比，能更好的理解當前該指數的狀態；下半右側為當前該指數行業分布。

圖片數據較多，點擊圖片可以查看大圖。

1、上證50

圖例說明：

1）灰色色塊：上證50指數點位趨勢圖；

2）PE走勢（藍色折線）：自2007年牛市到達高點47.83倍后，估值中樞逐步下移。在2014年5月跌至最低6.94倍，彼時“大藍籌”被叫作“大爛臭”。目前主要波動于10-15倍之間；近期高點為2021年2月，PE升至15.11倍，全歷史百分位為76.22%；當前PE為9.74，處于正常偏低狀態。

3）PB走勢（紫色折線）：歷史最高為2007年牛市的7.819倍，后同樣下移。至2014年熊市跌至1.073倍，幾乎破凈。當前為1.259倍，處于正常偏低狀態。

4）股息率走勢（紅色折線）：歷史最高為2014年熊市底部，上證50股息率至4.78%。整體而言，指數股息率在不斷攀升，2023年Q1受中特估影響，央國企更愿意分紅后，指數股息率有所上升，目前股息率為4.10%，處于較高水平。

5）ROE走勢（綠色折線）：受GDP高增速影響，在2007年，上證50指數ROE曾高達21.58%，后一路隨著GDP增速下滑，目前整體平穩于11%-12%左右。2022年前三季度累計為9.19%，預計全年仍在此范圍。

6）行業分布（申萬一級）：前五行業的分別為：食品飲料（23.07%）、非銀金融（14.35%）、銀行（13.73%）、醫藥生物（7.19%）、電力設備（6.56%）。

十年前（2013.04.06）排名前五的分別為：銀行（42.20%）、非銀金融（18.73%）、有色金屬（6.01%）、煤炭（5.99%）、食品飲料（4.89%）。

2、滬深300

滬深300PE整體波動于11-16之間，當前為12.32倍，全歷史百分位36.18%，處于正常偏低狀態。最近兩個錨點，2022年10月31日跌至10.29，2021年2月10升至17.63，這兩個短期極限值，可以作為較好的參考坐標。

從PB看，全歷史最低1.17，2018年與2022年底部均為1.24左右，可見滬深300PB跌至1.2左右已是極限。當前為1.417，從PB看，處于低估狀態。

滬深300的股息率比較穩定，整體波動于2%-3.2%之間，當前為3.02%。

ROE看，滬深300也同樣受GDP增速放緩一路下探，目前同樣波動于11%-12%之間。

3、中證500

從PE走勢看，中證500近年跟上證50、滬深300走勢有所不同，尤其是2020年開始，指數點位與PE估值背離，在2021年指數不斷上揚，但PE反而一路走低。從數據分析看，主要受貨幣寬松、扶持中小企業促使成份股利潤增速較快、能源周期股階段影響、指數調倉等因素影響。

在近期的底部與頂部來看，也不同于上證50和滬深300，近兩年中小盤股整體偏弱。當前PE為24.17，PB為1.82，處于接近低估的水平。

從股息率看，指數股息率在不斷上升，于2022年4月市場底部時達到歷史最高的2.4%。說明中證500從原來的小盤股逐漸成長為中盤股，其經營開始穩定，分紅開始看漲。

4、中證1000

中證1000成立時間相對較短，從指數點位（不含分紅）來看，這10年幾乎只是跑平，2014.10.17發布時6058點，目前收于6953點。這十年從發布早期的63.49倍市盈率，一路消化至現在的30.89倍，估值正好腰斬。

指數PE為30.89，全歷史百分位20.52%，PB2.405，全歷史百分位27.03%，處于正常偏低接近低估。

中證1000的股息率同樣在有所抬升，目前升至1%-1.5%左右。

5、創業板指

從灰色塊狀圖可見，創業板指除了在2015年牛市沖高外，在2020-2021年因新能源爆發，創指也進入了牛市。得幸于指數成長性較高，指數估值才能穩定下降。

目前指數PE為39.10，全歷史百分位18.14%，處于低估；PB4.946，全歷史百分位43.97，處于正常估值。

從ROE看，其成長性波動較高，穩定性較上證50、滬深300要弱不少。

從行業組成看，創業板指前5行業為：電力設備（34.38%）、醫藥生物（20.86%）、電子（8.98%）、非銀金融（6.59%）、計算機（5.24%），可以說非常受新能源與醫藥行業影響。

如果細致一點，在定投創指或創50時，要注意跟醫藥、醫療、新能源等行業指數分別合并計算持倉，以免個別行業倉位太重。

6、CS人工智能：PE漲至61.31，全歷史百分位漲至80.28%，正式進入高估。

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這系列圖表，在指數估值表的基礎上，除了可以直觀、多角度了解當前指數估值的處境，也能跟歷史上的關鍵節點進行對比。這樣大伙就可以結合各個階段歷史極值，完善不同指數的定投閾值。

61一直在尋求穩健、有效、可靠、直觀的估值體系，全市場儀表盤、全指數基金估值表、單指數估值全景圖、單指數分析卡、全指數基金對比表，這是一整套指數分析體系。61會繼續沿著這個路線，不斷添加、完善、迭代相應框架、圖表和數據，以期建立起一套完整的指數基金投資體系。

對于這個系列表格，以后每過一個周期（月度或季度），會周期性發布。大伙有啥好的建議，請留言說明，其他核心指數也會陸續分享。

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擴展閱讀：“61”指數基金定投指南系列文章（2023版）（新手必看）

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