當(dāng)前看點!海螺水泥//業(yè)績下滑，Price腰斬，PE上升，PB接近歷史最低水平//或?qū)⒌鐾顿Y價值
2023-03-28 10:24:25 來源：雪球網(wǎng) 小 中
1、2022年報概述：量價雙降，成本上升，實現(xiàn)凈利潤156.61億，同比下降52.92%↓，
EPS2.96，計劃分配1.48，股利支付率50%。
細節(jié)如下↓
(相關(guān)資料圖)
①營收1320億，同比負增長21.40%↓
量價淺析：從年報下面這段話來看，屬于售價和銷量雙降！
具體原因年報釋義如下↓
②毛利率從29.63%下降到21.30%，降低8.33個百分點，同比下降28.11%
拆開來看，銷售價格下降，銷量減少，成本上升（↓）共同作用，成本變動中，“燃料動力”在成本中占比大：62.73%，同比增加28.21%！
④ROE下降到8.53%，同比下降55.66%，周轉(zhuǎn)慢了，毛利低了，凈利率低了↓杠桿變動很小。
2、未來ROE會如何？
預(yù)期維持目前水平或小幅上升，理由如下：
①、隨著疫情消失，工程開工率有望上升，行業(yè)有可能進一步向頭部企業(yè)集中，銷量會有所提升，供過于求，產(chǎn)大于銷局面難以改變，銷售價格或?qū)⒕S持或下降，營收有望提高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有望加快。
②、成本有望下降，帶來凈利率增加
3、估值水平：
①PE上升：
②、PB下降，接近歷史最低水平
③、如果結(jié)合之前判斷的ROE維持目前水平或小幅上升。接近9%的ROE水平對應(yīng)不足1PB估值水平，還是不錯的。
4、分季度對比：2022年收益質(zhì)量不如2021年：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量＜凈利潤，2022四季度有點太差：
前三季度對比，冀東水泥與海螺水泥相差不大，但是，冀東水泥的營收實現(xiàn)了正增長！
$海螺水泥(SH600585)$ $華新水泥(SH600801)$ $冀東水泥(SZ000401)$ #2023投資煉金季# #價值投資# #今日話題# @投資煉金季 @雪球創(chuàng)作者中心 @ericwarn丁寧 @勤勞的超超啊 @carlyler投資札記 @博士王神經(jīng)
關(guān)鍵詞：
相關(guān)文章
- 百事通！長城汽車的過去、現(xiàn)在和未來
- 創(chuàng)新無止境 格力電器獲中國輕工業(yè)聯(lián)合會科技進步三項大獎
- 當(dāng)前看點!海螺水泥//業(yè)績下滑，Price腰斬，PE上升，PB接近歷史最低水平//或?qū)⒌鐾顿Y價值
- 機器人板塊反復(fù)活躍 東方精工封漲停 今日最新
- 多家人工智能概念股公告減持 青云科技開盤大跌6%
- 【天天聚看點】年內(nèi)A股再融資規(guī)模超2400億元 定增募資額同比增逾七成
- 新華指數(shù)|3月27日山東港口原油現(xiàn)貨價格大幅上漲
- 中信證券：稀土價格有望企穩(wěn)回升 稀土永磁長期成長性毋庸置疑|全球焦點
- 永清環(huán)保簽訂127MW農(nóng)光互補光伏發(fā)電工程項目專業(yè)施工合同:世界關(guān)注
- 諾誠健華業(yè)績報告：2022年營收6.25億元 奧布替尼加速放量
- 觀焦點：興發(fā)集團：目前磷礦石市場景氣度較高 預(yù)計今年磷礦石利潤較去年會有增加
- 中證轉(zhuǎn)債指數(shù)開盤上漲0.07% 天天通訊
- 開評：三大指數(shù)漲跌不一 化纖、石油等板塊走強 天天新要聞
- 微資訊！油服板塊開盤拉升
- 電商概念股開盤走低
- 皓元醫(yī)藥：已與一些AI公司形成合作 推進人工智能在藥物研發(fā)階段應(yīng)用落地
- 【獨家】匯川技術(shù)：2022年工業(yè)機器人銷售訂單實現(xiàn)50%以上的增長
- 2023年投資主旋律：低調(diào)做人
- 數(shù)字經(jīng)濟和AI背后共有的數(shù)據(jù)生態(tài)機遇:全球視訊
- 【03.27】油散集、造船、鋁數(shù)據(jù)：年報周
- 沙特阿美246億入股榮盛石化 榮盛石化一字漲停
- 全球微資訊！云鼎科技：已規(guī)劃自建NLP大模型
- 【新視野】李大霄：硅谷銀行找到婆家是重大利好 中國股市成交暴增聞到了牛味
- 滾動：211畢業(yè)生裸辭干保潔 業(yè)主連發(fā)三問 具體詳細內(nèi)容是什么
- 每日訊息!科技部啟動“人工智能驅(qū)動的科學(xué)研究”專項部署工作；兩部門：進一步完善研發(fā)費用稅前加計扣除政策
- 經(jīng)濟日報：促消費要在增收上下功夫|天天熱聞
- 中金：運營商算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高確定性增長 電信ICT產(chǎn)業(yè)鏈將受益_環(huán)球聚焦
- 天天最新：銀河證券：年內(nèi)第一批稀土開采指標增速放緩 供給壓力有望緩解
- 匯川技術(shù)：2022年工業(yè)機器人銷售訂單實現(xiàn)50%以上的增長
- 快消息！中信證券：AI能力加速迭代機器人商業(yè)落地進程
熱文推薦
當(dāng)前看點!海螺水泥//業(yè)績下滑，Price腰斬，PE上升，PB接近歷史最低水平//或?qū)⒌鐾顿Y價值
1、2022年報概述：量價雙降，成本上升，實現(xiàn)凈利潤156......更多>
排行推薦
多家人工智能概念股公告減持 青云科技開盤大跌6%
【天天聚看點】年內(nèi)A股再融資規(guī)模超2400億元 定增募資額同比增逾七成
新華指數(shù)|3月27日山東港口原油現(xiàn)貨價格大幅上漲
