原本打算寫一寫AI和數(shù)字經(jīng)濟(jì)背后關(guān)于數(shù)據(jù)要素和數(shù)據(jù)的思考：OpenAI的數(shù)據(jù)從哪里來，訓(xùn)練模型的數(shù)據(jù)來源需不需要付費(fèi)，數(shù)據(jù)孤島如何打通，公共數(shù)據(jù)如何轉(zhuǎn)化為稅收和GDP，結(jié)果大佬@我和格雷厄姆的一篇DaaS文章“數(shù)據(jù)要素規(guī)模商業(yè)化”DaaS大時(shí)代正式開啟-ChatGPT Plugins發(fā)布解讀就完全講清楚了。

【資料圖】

我就順著DaaS的思路談一談數(shù)據(jù)的生態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈。

本輪AI的炒作主要集中在算力，大模型，下游運(yùn)用方面，算是比較基礎(chǔ)、明顯的方向。那么真正要落實(shí)到業(yè)績(jī)上，出現(xiàn)10倍股，后續(xù)應(yīng)該會(huì)逐步深入到能實(shí)現(xiàn)效益的商業(yè)模式上。

DaaS商業(yè)模式中，AI技術(shù)有了，可以生產(chǎn)數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)要素有了，數(shù)據(jù)有了，大模型也有了，算力在逐漸補(bǔ)充，還缺少什么？

缺少數(shù)據(jù)的底層生態(tài)、運(yùn)營(yíng)環(huán)境和可監(jiān)管性。

數(shù)據(jù)作為一種無形資產(chǎn)，跟商譽(yù)、專利等不同的地方在于，數(shù)據(jù)可以零成本復(fù)制、多次使用。這就對(duì)數(shù)據(jù)的價(jià)值流通提出了挑戰(zhàn)。

舉幾個(gè)例子，

底層生態(tài)：OpenAI Plugins接入了攜程的數(shù)據(jù)庫(kù)，攜程可以通過分享自己的元數(shù)據(jù)變現(xiàn)收益。那么這種元數(shù)據(jù)具體要怎么賣？如果只是簡(jiǎn)單打包賣，那么被賣給OpenAI的數(shù)據(jù)，可以被OpenAI轉(zhuǎn)手再賣出去，或者分享給其他人使用，那么以后攜程的元數(shù)據(jù)就賣不出去了。這就導(dǎo)致了很多數(shù)據(jù)不敢、不愿流通，從而形成了一個(gè)個(gè)數(shù)據(jù)孤島。

運(yùn)營(yíng)環(huán)境：OpenAI Plugins接入了攜程的數(shù)據(jù)庫(kù)，攜程做了充足的防火墻，但在OpenAI Plugins防火墻存在漏洞，在接入傳輸過程中元數(shù)據(jù)被第三方黑客截取賤賣。

可監(jiān)管性：表面上電商平臺(tái)使用用戶畫像智能推送商品，同時(shí)電商平臺(tái)也根據(jù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行“殺熟”。AI使用來源于國(guó)外的數(shù)據(jù)訓(xùn)練后，具備國(guó)外的意識(shí)形態(tài)，那追責(zé)是追數(shù)據(jù)提供方還是模型訓(xùn)練方。從監(jiān)管的角度，明文數(shù)據(jù)流通，無法有效管控?cái)?shù)據(jù)的使用目的和方式，很難理清數(shù)據(jù)相關(guān)方之間的權(quán)利、義務(wù)以及責(zé)任。

可見，使用可控是數(shù)據(jù)能夠價(jià)值化交易、流通的前提。

國(guó)家早就意識(shí)到了其中的問題所在，所以才會(huì)有叫停滴滴赴美上市，出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《數(shù)據(jù)安全法》、《個(gè)人信息保護(hù)法》等法律法規(guī)。提出一籃子政策明確要求“探索建立數(shù)據(jù)要素流通規(guī)則，建立數(shù)據(jù)用途和用量控制制度，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)使用‘可控可計(jì)量’”。

總結(jié)來說，就是數(shù)據(jù)的確權(quán)，交易流通，收益分配，安全可控四個(gè)方面。這四個(gè)方面可以穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)的數(shù)據(jù)要素化、規(guī)范化，為DaaS商業(yè)模式提供運(yùn)營(yíng)環(huán)境、底層生態(tài)和可監(jiān)管性。

可見數(shù)據(jù)的確權(quán)，交易流通，收益分配，安全可控，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI最底層的鏟子。要想實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和AI的繁榮，必須先打好商業(yè)模式運(yùn)行的基礎(chǔ)平臺(tái)。

接下來談?wù)劗a(chǎn)業(yè)鏈：

能夠在本輪技術(shù)浪潮中走出的10倍股，應(yīng)該是具備強(qiáng)大護(hù)城河、從0-1、跟商業(yè)模式貼合最緊密的PaaS，而不是IaaS和SaaS。

在本輪技術(shù)浪潮中很難存在標(biāo)準(zhǔn)化的SaaS產(chǎn)品，IaaS炒完一波后就會(huì)淪為基建估值，而PaaS是接觸數(shù)據(jù)面最廣，需求最高，差異性最強(qiáng)的環(huán)節(jié)，最能夠發(fā)揮數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)要素的各類功能。DaaS和MaaS都可以算是PaaS的分支。單純的存儲(chǔ)云、數(shù)據(jù)湖，還不能算作PaaS，只是云。PaaS應(yīng)該具備特殊的數(shù)據(jù)處理技術(shù)和能力。

三大運(yùn)營(yíng)商偏向于IaaS，并且也不是從0-1的PaaS；所以最近的三大運(yùn)營(yíng)商行情，只能算作是價(jià)值重估。

360、百度的數(shù)據(jù)豐富，數(shù)據(jù)處理能力強(qiáng)，但是大象彈性不足。

創(chuàng)業(yè)黑馬具備從0-1以及中小企業(yè)渠道優(yōu)勢(shì)，彈性很好但是中小企業(yè)MaaS的天花板不高。后續(xù)可能會(huì)出現(xiàn)更好的MaaS機(jī)會(huì)。

而中國(guó)電子云混改高速發(fā)展，從0-1，深桑達(dá)A作為中國(guó)電子數(shù)據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的承載主體，業(yè)務(wù)覆蓋地方政府，大型央國(guó)企，國(guó)家隊(duì)背景，to B、to G業(yè)務(wù)空間巨大。to G的數(shù)據(jù)根據(jù)《數(shù)據(jù)二十條規(guī)定》，是不可出域的，即可用不可見，這就意味著必須由國(guó)資背景的公司來構(gòu)建數(shù)字運(yùn)營(yíng)工程。深桑達(dá)自主可控的“數(shù)據(jù)元件”、數(shù)據(jù)金庫(kù)技術(shù)保證了強(qiáng)大的護(hù)城河。

公司本身業(yè)務(wù)完全契合數(shù)據(jù)生態(tài)的構(gòu)建，能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交易、使用的“可控可計(jì)量”。公司定位”數(shù)據(jù)要素運(yùn)營(yíng)商“，涉及領(lǐng)域包括搭建全國(guó)統(tǒng)一數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記平臺(tái)（數(shù)據(jù)確權(quán)）、數(shù)據(jù)要素加工中心（數(shù)據(jù)要素處理）、數(shù)據(jù)要素流通平臺(tái)（數(shù)據(jù)交易流通），以及數(shù)據(jù)金庫(kù)安全保證平臺(tái)（安全可控）等。

深桑達(dá)A的DaaS，有點(diǎn)類似于“數(shù)字”城投平臺(tái)，通過當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字產(chǎn)業(yè)基金投資，在當(dāng)?shù)亟?shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)工程，引入當(dāng)?shù)爻鞘须娏Α⒛茉础⒔鹑凇⒍愂盏裙矓?shù)據(jù)，提供數(shù)據(jù)處理后數(shù)據(jù)變現(xiàn)，提升城市運(yùn)營(yíng)效率，拉動(dòng)政府財(cái)政收入，在土地財(cái)政吃緊的背景下，國(guó)家給你指路數(shù)字經(jīng)濟(jì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入kpi考核，“數(shù)字”城投補(bǔ)貼財(cái)政豈不是很香？

目前，公司已在湖北武漢、四川德陽(yáng)、云南大理、廣東江門、江蘇徐州等城市，推進(jìn)數(shù)據(jù)安全與數(shù)據(jù)要素化工程試點(diǎn)工作。德陽(yáng)與中國(guó)電子從 2021 年 5 月開始合作實(shí)施數(shù)據(jù)安全與數(shù)據(jù)要素化工程，2022 年項(xiàng)目通過驗(yàn)收，德陽(yáng)構(gòu)建形成“1+4+27”的數(shù)據(jù)制度體系，完成電力、能源、金融等首批 248 個(gè)元件開發(fā)，并引入數(shù)據(jù)市場(chǎng)主體 63 家；在金融貸款 交易、電力大數(shù)據(jù)分析、個(gè)人征信評(píng)估、婚姻狀況評(píng)估場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)價(jià)值閉環(huán)；其中，金融貸款交 易場(chǎng)景支持向企業(yè)授信并累計(jì)放款 11.5 億元，電力大數(shù)據(jù)分析場(chǎng)景為德陽(yáng)本地 300 余家試點(diǎn)企業(yè)提供用能分析服務(wù)，最高可節(jié)約企業(yè) 60%能耗成本等。數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)納入地方干部考核標(biāo)準(zhǔn)，有望加速推進(jìn)德陽(yáng)模式在全國(guó)大范圍復(fù)制，公司定位“數(shù)據(jù)要素運(yùn)營(yíng)商”啟航在即。

公司數(shù)據(jù)要素平臺(tái)在德陽(yáng)已經(jīng)跑通。目前德陽(yáng)2022年運(yùn)營(yíng)已經(jīng)形成了千萬級(jí)別的收入（排除系統(tǒng)搭建一次性收入），后續(xù)這類四線地級(jí)市的運(yùn)營(yíng)成熟后的收入，有望上億。在陜西廣電的重組中可以看出，深桑達(dá)地位與運(yùn)營(yíng)商平起平坐。那么深桑達(dá)“數(shù)字”城投在300多個(gè)地級(jí)市中市占率看20%以上，收入可接近百億規(guī)模。加上深圳、上海等超一線城市的收入，“數(shù)字”城投營(yíng)收上百億不難。10倍PS就是千億桑達(dá)。對(duì)標(biāo)一下之前國(guó)內(nèi)大興土木，基建城投對(duì)于GDP的拉動(dòng)，“數(shù)字”城投的發(fā)展也不容小覷。

數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)規(guī)模又是千億級(jí)別，深桑達(dá)在to G類數(shù)據(jù)的交易中拔得頭籌，C2C數(shù)據(jù)交易所建設(shè)和分成也是一大增長(zhǎng)點(diǎn)。

公共安全領(lǐng)域，從承包銀行災(zāi)備云就可以看出深桑達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)力。

$深桑達(dá)A(SZ000032)$$三六零(SH601360)$$創(chuàng)業(yè)黑馬(SZ300688)$

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