國聯證券【越海】投顧組合于2022年7月成立，在天天基金上線，即將于2023年2月6日迎來第1次調倉，檸檬君以基金投顧體驗官視角來解讀這次調倉。

初心：目標和定位

做好評價的第一步，先要了解這個基金組合！

這個組合的目標：以投資者獲得長期穩定的權益市場超額收益為目標，靈活投資于主動權益基金，尋求超過偏股基金指數的收益。

(資料圖片)

目標是比較明確的，權益市場的超額收益，什么才算超額呢，就是超過偏股基金指數才算。（不過業績基準并不是，還是使用的傳統的股票指數和債券指數構成的，這個有待行業的共同努力，一個是大家都愿意把基準調高，另一個是平臺都能花錢采購這個指數的數據）

恒心：策略和手法

目標再宏大，也要有方法去達成，方法再精妙，也得有能力去實踐。

這個組合在投資上：

在持倉的最下面，有一個賬戶運作報告，雖然提示的是每季度末披露，但至少國聯證券這邊是提供月報的：

每個月都有的，內容還是比較豐富的，“近期操作和未來計劃”這一部分就相當于基金經理季報里面的小作文了！

1.$中加轉型動力混合A(F005775)$，馮漢杰管理的基金，深度價值風格，其實業績是可以的，不過可能在組合轉向積極的情況下，他的倉位著實是有些低了。馮漢杰的季報寫的比較悲觀，可能短期內也不太會把倉位提上來。

2.國投瑞銀核心企業（121003），吉莉管理的基金，具有行業輪動特征的平衡型基金經理，此前配比較低，看似是和萬家臻選的莫海波合分倉位的。看持倉有些偏價值，如果轉積極的話，肯定是需要多一些成長的。

1.$博時創新經濟混合A(F010994)$，基金經理田俊維，屬于成長風格，精選個股型基金經理，看著有一定的行業輪動特征，不過這是精選個股的結果，他選的股，不少還挺冷門的，讓檸檬君很長知識……現在管理規模比較小，也適合他發揮能力。

2.$國投瑞銀遠見成長混合C(F010339)$，基金經理綦縛鵬，屬于深度價值風格，絕對收益型選手。他管理的這只基金倉位對比馮漢杰就高不少了，基金經理四季報里雖然樂觀也保有謹慎。深度價值風格去年收益都不錯，本來這個風格的基金經理就少，規模增長就比較集中，綦縛鵬的規模雖有一定的增長，但就他的策略容量而言，目前還是有不小余量的。

看著貌似是馮漢杰被綦縛鵬替換，吉莉被田俊維替換。整體組合提高了股票倉位，并且風格上往成長走了一點（目前整體還是偏價值一些），預期波動會有小幅增加。

以上是檸檬君一些不太成熟的見解，歡迎在評論區一起解讀【越海】的這次調倉！

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關鍵詞： 基金經理 國聯證券 超額收益