一家企業如果應收賬款占總資產比重大，對企業的發展是極其不利的。應收賬款就是客戶拿了東西，錢還在客戶手中。這樣，雖然營業收入是算進來了，但是現金卻沒到自己手上。這些營業收入純屬白條收入，沒有現金流入。

(資料圖片僅供參考)

如果賬面上只剩下可憐的一點貨幣資金，真不知道企業能否持續經營下去，這就是所謂的收入質量、利潤質量太差。這個現金流，會直接關系到公司的經營管理水平。

一個企業的應收賬款增加，必然帶來現金流量的減少，相反應收賬款減少，必然帶來現金流量的增加，二者是負相關的關系。雖然應收賬款可以提高收入和利潤，但是提高不了現金流，企業最終是賺錢而不是賺利潤。

許國文_：應收賬款高，產業鏈沒有話語權。

浴火重生060203：財務數據與實際情況的交叉印證是掘雷的有效手段。

lyb195910：應收賬款是收入白條，不當錢花。

馬靖昊：正常情況下，應收賬款的變化幅度應與營業收入的變化一致。如果應收賬款增速高于營業收入的增速，可能是因為公司放寬信用條件以刺激銷售；與此同時，如果存貨余額居高不下，可能公司人為通過“應收賬款”科目虛構營業收入。

海爾公司在內部確定了一個原則：“沒有現金流支持的利潤就不算利潤，沒有利潤支持的銷售額就不算銷售額。”企業的破產，基本上都是現金流出了問題。

【銷售商品提供勞務收到的現金與營業收入的區別】一般來講，銷售商品提供勞務收到的現金應該大于營業收入，這是因為：收回的以前年度應收賬款，以及預收的賬款，還有可能是收回的其他應收款和多付的貨款等。

銷售商品、提供勞務收到的現金=利潤表中主營業務收入×（1＋增值稅稅率%）＋利潤表中其他業務收入＋（應收票據期初余額－應收票據期末余額）＋（應收賬款期初余額－應收賬款期末余額）＋（合同負債期末余額－合同負債期初余額）+（預收賬款期末余額－預收賬款期初余額）－計提的應收賬款壞賬準備期末余額。

現金流量表中的“銷售商品提供勞務收到的現金”項目反映的企業銷售商品實際收到的現金，它包括銷售商品收到的現金；包括本期收到前期銷售的現金；還包括本期預收的帳款等。而損益表上的“營業收入”反映的是本期銷售收入的合計數，這里還包括本期的應收賬款。

由于利潤表是基于權責發生制編制的，漂亮業績增長的背后不一定都有真金白銀的支撐，也就是可能圖有其表，含金量其實并不高。檢測一家公司營業收入質量有兩種方式：

①營業收入現金含量= [銷售商品、提供勞務收到的現金/（1+增值稅稅率）]/營業收入，該指標大于1，一般說明公司營收收現比率高，營收含金量高(由于現金流量表中的“銷售商品、提供勞務收到的現金”包含增值稅，因此要扣除)。

②還有一個比率：應收賬款/營業收入，做企業的都希望銷售收到的都是現金，所以該比值越高說明收入含金量越低，但注意該公式只適用于在同行業之中做對比，因為不同行業差別很大。

如果你發現一家上市公司的應收賬款、存貨的增長速度在較長時期內明顯大于營業收入的增長速度，那么這里面很有可能就隱藏著一個真相，即應收賬款的增長并不是真的增長，而是可能通過虛構業務或關聯方交易等，通過應收賬款虛增了收入。而存貨的高速增長可能源于營業收入少結轉了成本從而虛增利潤所導致。

有些上市公司為了虛增利潤，可能會玩一些假銷售的把戲，即找一個托，做一筆分錄：借:應收賬款，貸:營業收入、應交稅費-應交增值稅-銷項稅額。那是要多少利潤，就有多少利潤，不過企業虛增了收入，也增加了稅金。另外，收入和稅金都可以結轉，空留下應收賬款孤獨地守望著，象個寡婦，最終壞賬處理拉倒。

碧咸摩羯A型血：堅持看馬老師的微博和微信公眾號一年了，學到了系統的財務報表分析方式方法，感謝馬老師的無私分享。

一家企業的產品在得到市場的認可后，其應收賬款占營業收入的比例會下降，其占比一般會降到20%以下，應收賬款占營業收入的比例最好低于15%。另外，應收賬款占流動資金的合理比例應該在30%左右。

如何一家企業應收項目占營業收入的比重很低，甚至低于10%，這就意味著營業收入中超過90%的比例是一手交貨一手收錢，現金流很爽吧。

麻熟仔：像蘋果這樣的公司，估計只有預收賬款 應付賬款。

馬靖昊：如果凈利潤增長速度快于營業收入的增長速度，則凈利率會提升，說明公司盈利能力在增強；反之，如果凈利潤增長速度慢于營業收入增長速度，則凈利率會下降，需要留意。當然，凈利率這個指標也要至少看連續五年以上，并且與同行業間對比，與自己的過去對比，不同行業間沒有可比性。

對于應收賬款已經連年超過營業收入的上市公司要高度關注，應收賬款占比越高，應收賬款周轉率越低，表明這樣的企業經營效率很低，產品回款速度很慢，說明企業的產品缺少稀缺性和競爭性，企業不得不以寬松的賒銷政策來擴大銷售，但這是拿客戶的信用風險來博取利潤，存在較大的財務風險。

分析一家企業占用上下游資金的能力，可用簡化公式：占用上下游資金的能力＝(應付票據+應付賬款+預收賬款+合同負債)/營業收入。由于大部分企業還存在應收賬款、應收票據，這些占用其他企業資金的企業也在被供應商和經銷商占用資金。因此，綜合衡量一家企業占用上下游資金能力的指標用[(應付票據+應付賬款+預收賬款+合同負債)-(應收票據+應收賬款+應收款項融資+預付賬款+合同資產)]/營業收入這一公式更為科學。

該指標比值越大，表明企業產品受到歡迎，上下游話語權強，占用上下游企業的資金相對越多，企業的競爭力越強，不過，也可能表明企業貨幣資金緊張，嚴重失信，拖欠貨款；該指標比值越小，表明企業企業產品是大路貨，上下游話語權不強，占用上下游企業的資金越少，企業的競爭力越弱，不過，也可能是企業貨幣資金寬裕，商業道德高尚，人家就喜歡貨款兩清，當然，也有可能是應收賬款管理不力所造成的。

衎甯：這種供應鏈里的惡霸遲早會遭到反噬的，做生意講究的互利互惠，一味的壓榨并不是長久之道。難道別人是傻子嗎。碰到過最壓榨的當屬美的集團，貨款真正的周期都快一年了，發貨到開票幾個月，開票后兩三個月付6個月商業承兌匯票，對供應商對員工對客戶都不友善。

Shchuhong：但是在現實生意中，對于這種大量占用供應商款項的客戶我是盡量回避的，我不喜歡賬面利潤都是一堆應收賬款。

陳勝_perpartner：事實是很多大客戶都刻意利用資源不對等，故意拖款，占用他方資金，損害社會公平。

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