$中國平安(SH601318)$ 公布2023年中期業績，總收入約人民幣5461.34億元(單位下同)，同比增長7.93%。歸屬于母公司股東的營運利潤約819.57億元，年化營運ROE達18.2%。歸屬于母公司股東的凈利潤約698.41億元，基本每股營運收益4.63元，22年半年報凈利潤602.73億，同比增長15.8％，22年半年報每股收益3.45元，中期每股股息每股0.93元，同比增長1.1%，今年收到兩次分紅1.5＋0.93＝2.43元，持續提高現金分紅。

【資料圖】

業績端說明：平安去年半年報重塑前利潤為602.73億，重塑后為700億（新會計準則因素），導致利潤同比下滑1.2％。如果按照去年的602.73億同比增長15.8％。

一 綜合金融模式持續深化。

截至2023年6 月末，平安個人客戶數超2.29億，客均合同數較年初增長0.7%至2.99個。個人業務歸母營運利潤占總歸母營運利潤 83.4%。

二 壽險渠道綜合實力增強，業務經營穩健發展。

2023年上半年，平安壽險及健康險業務實現新業務價值259.60億元，同比大幅增長45.0%（同口徑）。其中代理人渠道產能大幅提升，人均新業務價值同比增長94.3% ；深化與平安銀行的獨家代理模式，銀保渠道招募超2000人，銀保渠道新業務價值28.25億元，同比增長174.7%（同口徑）。截至2023年6月末，平安壽險保單繼續率顯著改善，13個月保單繼續率同比上升2.1個百分點，25個月保單繼續率同比上升7.0個百分點。

三 財產保險業務保險服務收入穩健增長，業務品質保持良好。2023年上半年，平安產險保險服務收入1558.99億元，同比增長7.8%，平安產險通過強化業務管理與風險篩選，整體承保綜合成本率保持在98.0%的健康水平。

四 銀行經營業績表現穩健，資產質量整體平穩。

2023年上半年，$平安銀行(SZ000001)$ 實現凈利潤253.87億元，同比增長14.9%。截至2023年6月末，不良貸款率1.03%，較年初下降0.02個百分點，撥備覆蓋率 291.51%，較年初上升1.23個百分點。

五 醫療健康戰略持續落地。

平安持續投身于醫療健康生態圈建設，差異化優勢日益凸顯，賦能金融主業。截至2023年6 月末，平安通過整合供應方，已實現國內百強醫院和叁甲醫院100%合作覆蓋，平安自有醫生團隊近4,000人，外部簽約醫生超5萬人 ;合作藥店數達22.6萬家，較年初新增近2,000家。2023年上半年享有“+服務”權益的客戶覆蓋壽險新業務價值佔比超68%。

六 品牌價值持續深化。

2023年公司名列《財富》世界500強第33位，蟬聯全球保險企業第1位，排名全球金融企業第5 位 ;名列《財富》中國500強第9位 ;名列《福布斯》全球上市公司2000強第16 位 ;連續七年蟬聯Brand Finance全球保險品牌價值100強榜單第1位。

綜合聊聊；

中國平安保險股龍頭一哥，這幾年也是利空聲聲不斷，房地產，投資端，還有代理人流失，新業務價值下滑，國債收益率降低，利率下行周期，業績也從最好的2019年的1494.07億，下滑到2022年的凈利潤 837.74億，股價也從最高90多下跌到最低36元，業績腰斬，股價腰斬，股價隨業績大幅度波動，股價結束業績的稱重機。今年業績新業務都開始進入上升通道，股價也從最低的36元上漲到今天的48.56元，股價后面怎么走，還要看業績怎么樣。保險股牛市熊市放大器，熊市腰斬也易如反掌，牛市翻翻也是輕輕松松的事情，看歷史，每一輪行情，牛市熊市中國平安都是這么表現的。投資者必須首先要明白現在是熊市還是牛市，熊市末期買入，牛市大漲翻翻以后賣出。

目前的策略就是持股收息，申購新股，等待政策牛，這一次國家“活躍資本市場、提振投資者信心”決心力度都是空前絕后的，重磅利好政策接二連三的發布， 站在史詩級別的利多政策之際，我堅定不移，堅信不疑，滿倉鎖倉等待。堅信，史詩級的利好必迎來史詩級的牛市行情。也堅信低估值中國平安業績股價戴維斯雙擊一定會實現。平安是我的養老股，我自己也是滿倉滿融，鎖倉等待翻翻的白日夢中。

$中國太保(SH601601)$

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