#雪球星計劃公募達人##AI繼續強勢！傳媒、算力板塊集體沖高#

如果用四個字，來概括滬深兩市今年以來的表現，司令覺得“綜強成弱”比較貼切！截至6月5日收盤（下同），上證綜指上漲4.63%，深證成指下跌0.63%，后者更能反映大家真實的投資感受。

(資料圖片僅供參考)

“滬強深弱”行情，在科創板和創業板身上，同樣體現的淋漓盡致！今年以來，科創50指數上漲9.57%，創業板指下跌6.16%，兩者回報率相差近16%。如果不巧上錯了車，那今年的投資體驗絕對是天壤之別。

熟悉司令的小伙伴都知道，我有個“三年定投之旅”組合！本來是包括了4只指數基金，分別為：滬深300指數增強基金、中證500指數增強基金、創業板指數基金、科創50指數基金各1只。去年時候，想著科創創業50指數（以下簡稱“雙創50”），同時覆蓋了創業板和科創板龍頭股，出于“省事”就把兩只產品，替換成了一只雙創50ETF聯接基金。

萬萬沒想到，今年一不小心就入了雙創50的“坑”。截至6月5日，雙創50今年下跌5.34%，大幅跑輸科創50。如果手中還是拿著創業板指和科創50，同樣的金額各分一半，那么兩只指數平均回報率1.71%，也比現在要多出7個多百分點。

或許有小伙伴會問，雙創50指數的50只成分股，分別從科創板和創業板中挑選出來，為什么今年表現卻更接近創業板指呢？

想要了解清楚一只指數，我們可以從以下3個角度出發（以下數據來源：Wind）：

以申萬一級行業為例，雙創50前三大權重行業依次為：電力設備（35.24%）、電子（26.66%）、醫藥生物（18.85%）；科創50前三大權重行業依次為：電子（52.93%）、電力設備（17.20%）、計算機（10.73%）；創業板指前三大權重行業依次為：電力設備（35.54%）、醫藥生物（20.56%）、電子（8.86%）。

可見，雙創50指數的第一權重行業，與創業板指數相同，都是電力設備行業。今年新能源車板塊表現疲弱，一定程度上拖累了雙創50。而科創50指數中，TMT行業權重占比更高，更加符合今年ChatGPT、AI算力、芯片等強勢賽道風格。

雙創50成分股合計50只，其中科創板個股24只，創業板個股26只。盡管從數量來看各占一半，但是科創板個股權重占比僅為34.64%，這意味著創業板個股權重占比近三分之二。從前十大權重股來看，這種特征更加明顯！雙創50前十大權重股依次為：$寧德時代(SZ300750)$、$邁瑞醫療(SZ300760)$、$陽光電源(SZ300274)$、匯川技術、中芯國際、金山辦公、億緯鋰能、中微公司、智飛生物、瀾起科技，合計占比53.38%。其中科創板個股4只，權重占比僅為16.36%。

從而模糊而大致地可以推測，科創板走勢對雙創50影響近占到三分之一，其余三分之二都來于創業板走勢對它的影響。

昨天，市場上還流傳一篇“小作文”（未經核實的消息），某個公眾號上說寧德時代被踢出特斯拉北美供貨商。盡管寧德時代回應該消息不屬實，但是昨天股價還是出現了大跌。作為雙創50第一大權重股，近期疲弱表現對指數也有所拖累。

相較于創業板而言，科創板今年利好的消息無疑更多些。比如，科創板上市公司數量不斷擴容，截至今年5月底（下同），已經有528家成功上市，資金加速流向新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備等戰略性新興產業；有18家科創板公司成功“摘U”，上市后盈利情況出現明顯好轉；兩只科創50ETF期權合約品種近日上市，意味著科創板也有了場內風險管理工具，對資金的吸引力進一步提升。

經過以上3個角度分析之后，今年科創50表現強于雙創50、創業板指，或許并不令人意外！

所以，單從今年表現來看，司令把“三年定投之旅”組合里的兩只指數替換成雙創50，說不后悔那是假的。也有人說“雙創50=科創50+創業板指”，這樣一分析看來都是假的！

那么，問題也就來了，接下去應該堅守雙創50，還是再替換成科創50呢？

雙創50指數今年跌更多，估值百分位處于歷史低位！目前，雙創50指數市盈率TTM約33倍，處于近三年2.45%分位數；科創50指數市盈率TTM約44倍，處于近三年36%分位數；創業板指市盈率TTM約32倍，分位數處于近三年最低位置。既然是長線定投組合計劃，從“性價比”角度還是繼續堅守雙創50。

不過，考慮到今年市場主線明顯偏向科技賽道，蘋果VR頭戴設備發布，或有望繼續刺激游戲傳媒等科技板塊。而買入科創50等于一鍵配置了半導體芯片和計算機板塊，后續AI賽道發力同樣也能沾光。因此，短線操作上堅定重回科創50的懷抱！

好了，今年投資上你有哪些入“坑”的事嗎？歡迎留言來說說。@今日話題@雪球創作者中心@雪球創作者中心

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