$三足鼎立(TIAA026025)$$牛二十精選(TIAA026064)$

最近多家銀行開始暫停加息，比如加拿大央行1月暫停加息，澳大利亞和印度則是4月暫停加息。

主要各位小弟們都覺得美帝可能差不多加息到頭了，所以自己先按兵不動，觀望一下大哥如何出牌。

【資料圖】

而從公開數據預測來看，市場普遍預估5月之前美聯儲會到這波加息潮的頂峰。

不過資本市場更期待的還是后續何時會開啟降息周期的問題。

但這塊分歧就挺大的~

但基本能確定的是，距離降息不會太遙遠，今明年是大概率事件。

所以我自己大致看了一遍數據后，最后找出了幾個潛力基金。

這里先賣個關子不說，先說我搜羅的數據情況哈：

首先過去三十年，美聯儲降息的周期主要有這么幾波~~

我整理了一張數據集如下：

數據來源：wind

總結了幾波大致規律：

諾，我又統計了一下國內上證指數，自美聯儲開啟降息周期后的前期表現。

由于1984和1989這兩波上證指數還沒成立，所以我們就討論1995、2000、2006和2018四波降息周期~

大致數據是這樣：

顯然，一旦降息周期啟動，過去大A股的表現顯著優于標普500。

前3個月、前6個月、前1年內上證平均漲幅分別為：13.4%、32.6%、43.8%。

遠好于標普500的5.9%、12.9%、16.5%。

顯然作為新興市場的大A股，似乎對降息周期到來更加受益

為了佐證這個觀點，我同樣也引入隔壁越南市場的績效數據，再來看一下：

可以說越南胡志明指數的三波表現，除了2018年這波比較拉之外，其他兩年表現也是非常兇猛…

那么問題來了，既然降息周期有行情，那每一輪降息周期里邊，A股哪些板塊的表現最好呢？

這塊我也統計了數據，喏如下：

數據來源：wind

喏，如上圖。

如果看不明白，我做了個匯總：

數據來源：wind

從之前三次降息周期來看，初期表現最好的是房地產，降息開始一年平均漲幅達到了110.9%，數據高主要靠06-07年這波。

其次是建筑材料，這波降息開始一年后平均漲幅96.9%，建筑材料的三次降息表現比較均衡，沒有房地產那么極端。

再就是非銀金融（券商為主），緊隨其后，漲幅87.7%。

隨后就是有色金屬、家用電器，以及汽車等…

不過哈，基建、環保、公共事業、傳媒、通信、畜牧這些賽道前期表現卻不太好。

.............

總的來說，歷史數據表明，我大A股在美聯儲降息周期初期，表現不會太差。

所以等后續老美有降息動作之后，以上數據搞不好能做一些參考。

不過倒也不用太急，降息或許是未來半年甚至更長的事，所以急著照搬作業有點為時過早，但未雨綢繆還是可以的…

最后關于以上提到的幾個行業主題，我找了一圈配置這些方向相對比較多的基金。

喏如下：

上述六只基金都是持有“歷史降息周期下表現最好的五個行業“最多的基金。

如果要求嚴格一點，我們把最近一年、三年的業績做個排名來看的話：

業績表現相對較好的是工銀國家戰略主題，安信新常態滬港深。

行，大致就說這些。

如果押對歷史重演的話，你們說未來1-2年這里邊會不會出現基金冠軍選手？

那可就有意思了哈

不過注意，目前市場還遠沒有到降息的節奏，所以這文章發的可能早了點。

而且歷史數據也不代表未來，我自己暫時也沒決定去買。

有私車，會和大家說的~

對了，如果大家想看上述基金經理的測評，也可以點個贊。

有人想看，我后面就考慮深度去寫一波了。

大致就說到這，留言區扯。

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