一，首先，本輪房地產危機起始于2021年，真正比較明顯的展現，是2021年9月后；到2022年下半年，基本不再邊際惡化，優質頭部房企甚至邊際好轉。

二，興業銀行、招商銀行，房地產業貸款壓降的不同進程，及房地產業貸款不良率由此顯著上升的不同時間。

(資料圖片僅供參考)

（一）招商銀行房地產業貸款的壓降情況。

1，2021年上半年末，招商銀行房地產業貸款余額4044.64億，不良率1.07％。

2，2021年末，招商銀行房地產業貸款余額4017.04億，比上半年末壓降27.6億，壓降強度0.68％；此時不良率1.41％。

3，2022年上半年末，招商銀行房地產業貸款余額3972.43億，比年初壓降44.61億，壓降強度1.11％；此時不良率2.82％。

4，2022年末，招商銀行房地產業貸款余額3759.80億，比上半年末壓降212.63億，壓降強度5.35％；此時不良率4.08％。

可見，招商銀行房地產業貸款的壓降，主要在2022年，2022年壓降257.24億，壓降強度6.40％；在這一年招商銀行房地產業貸款壓降期間，房地產業貸款不良率上升顯著，由年初的1.41％，上升到年末的4.08％，上升267個百分點，上升程度189％（4.08％／1.41％-1＝173％）。

（二）興業銀行房地產業貸款的壓降情況。

1，2021年上半年末，興業銀行房地產業貸款余額3645.78億，不良率0.66％。

2，2021年末，興業銀行房地產業貸款余額3368.30億，比上半年末壓降277.48億，壓降強度7.61％；此時不良率1.08％。

3，2022年上半年末，興業銀行房地產業貸款余額3335.58億，比年初壓降32.72億，壓降強度0.971％；此時不良率2.15％。

可見，興業銀行房地產業貸款的壓降，主要在2021年下半年到2022年上半年，這一年時間，興業銀行房地產業貸款余額壓降310.2億，壓降強度8.51％；在這一年興業銀行房地產業貸款壓降期間，房地產業貸款不良率上升顯著，由2021年上半年末的0.66％，上升到2022年上半年末的2.15％，上升149個百分點，上升程度226％（2.15％／0.66％-1＝266％）。

綜上：

1，興業銀行、招商銀行，都大幅壓降了房地產業貸款余額；在壓降力度上，興業銀行強于招商銀行；在壓降時間進度上，興業銀行比招商銀行快半年時間。

2，在房地產業貸款壓降期間，興業銀行、招商銀行房地產業貸款的不良率，都隨壓降進度而顯著上升；由于興業銀行房地產業貸款壓降進度比招商銀行快半年，興業銀行房地產業貸款不良率顯著上升的時間，也比招商銀行早半年。

三，2023年度，興業銀行招、商銀行房地產貸款質量展望。

從全年同比的角度，2023年度興業銀行、招商銀行，房地產業貸款不良貸款的凈生成，將同比下降，是大概率事件。

$興業銀行(SH601166)$

$招商銀行(SH600036)$

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