(資料圖)

昨天晚上美股的這個技術(shù)性反彈是意料之中的，我很早就提示了納斯達克綜合指數(shù)在11400附近是有支撐的，那么果然如期反彈。

但是我發(fā)現(xiàn)新聞把這個反彈歸功于中國的服務(wù)業(yè)PMI在超了預(yù)期，促進了風(fēng)險偏好的提升，然后前天晚上美聯(lián)儲的一個沒有投票權(quán)的官員認為，今年夏天停止加息，給市場營造了一種加息停止的利好。

但是這個你仔細想想又是非常離譜的，如果真的是因為中國復(fù)蘇助長了所謂的風(fēng)險偏好，那為什么昨天晚上中概互聯(lián)漲的少？如果說中國復(fù)蘇，那中概互聯(lián)應(yīng)該領(lǐng)漲整個美股，但實際上并沒有，中概互聯(lián)是平走的。

其次，中國復(fù)蘇也會導(dǎo)致中國對大宗商品的需求提升，對其他國家形成輸入性通脹，這怎么就利好美國了？如果現(xiàn)在美國也是在衰退了之后，也要復(fù)蘇，那么這確實是利好，就像2009年、2020年全球共振復(fù)蘇，但是現(xiàn)在美國最重要的不是衰退到復(fù)蘇，而是通脹的壓制，所以這個不是利好。

至于通脹，原油價格又漲了，美國通脹順利下滑的希望渺茫：

當(dāng)然對于美股來說，最大的壓制依然是高利率和高估值，如果現(xiàn)在納斯達克的估值處在歷史最低的20%-30%，那么我說的這一切都是沒有用的，因為低估和點位低能夠抵抗一切利空，就像2009年美股跌了66%之后，盡管那個時候各種衰退，但是無法消滅上漲的熱情，這就是因為它跌多了，但現(xiàn)在跌的很多嗎？估值這么高，最估值顯著的處于高估區(qū)間。(自己查估值：網(wǎng)頁鏈接)

$標(biāo)普500指數(shù)(.INX)$$納斯達克綜合指數(shù)(.IXIC)$$中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF-KraneShares(KWEB)$

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險偏好 昨天晚上 納斯達克綜合指數(shù)