朋友問我，你的某方賺了多少了？我笑著說，“30.30元的成本，你說我賺了多少？”

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去年5月在網上看到有人推這個股，我一看，盤小績優，雖然公司的“護城河“不太深，但也正是因此才乏人關注啊！真要是十全十美，哪里輪得到咱按20倍估值買？

仔細分析了一下公司的成長性，近四年凈利潤年復合增長率22%，怪不得這個公司不顯山不露水，原來業績增長并不是非常亮眼，但是非常穩定，關鍵是現金流太好了，手里攥著大把大把的現金。投資人最怕啥？最怕業績造假對不對？如果能大手筆派現金，那就說明賺的是“真錢“。于是就在分紅前建倉完畢，成本40元左右。然后就是分紅除權，除權價在31元附近，接著一路下行到25元，這時通過了股權激勵方案，然后經過上漲、調整、再上漲到現在。非常有意思的是，上周五的收盤價有著實質性的填權意義，收盤40.70元，而去年五月除權前最低探到40.70元。實力填權，一分不差。

很多股民總是抱怨為啥分紅要除權，為啥就不能除權呢？就算交易所不除權，市場也一定要給它除權。派息后的股價就應該減去分紅，這對分紅后的買入者才是公平的。舉個例子，一條魚賣100元，從中間剖開，如果半條魚還賣100元是不是太坑人了？

有人說，分紅分的都是自己“身上的肉”，這句話沒錯，但是不能說分紅沒有意義，因為分配優厚的股票在分派紅利前多數是上漲的，雖然分紅本身不能直接提升估值，但是分紅帶來的炒作效應實際上還是增厚了你的資產價值。除此以外，只要公司業績年年增長，那個除權缺口遲早都會被填滿。

某方在此時填滿權，雖然有主力的功勞，但主要還是靠業績驅動。因為三季報凈利同比增長36%，保守點兒算全年，就按30%算，是不是正好匹配去年的10轉3股？股本擴張了30%，業績也跟著增了30%，于是股價回到除權前的位置—40.70元。是不是完美得無以復加？

我于是設想，某方會不會今年再來個10轉3股（或者更多一點兒）？然后除權下來還是30多元，到明年再填滿權回到40多元？

當然，只有業績跟上股本擴張，那送股才不是數字游戲，我對今年業績再增20%—30%還是有信心的。因為鹽酸羥考酮緩釋片很快就能批下來，目前除了原研藥廠家Napp Pharmaceuticals公司以及人福科技以外，還沒有別的廠家拿到批文（人福科技的產品規格也與某方不同，某方的產品適用性更廣），而這個藥院內市場容量在12億左右，某方如果搶到幾個億，對某方這個小微公司來說，業績是不是又翻了天？

再比如非洛地平緩釋片，今年將參加第八批藥品集采，這個藥目前有5家企業主導市場（仿制藥4家+原研廠家阿斯利康），其中阿斯利康占80%以上份額，某方據第二位，接近10%份額。某方最大的優勢在于原料藥自給，具備了在集采中挑戰阿斯利康的先決條件。由于某方在去年8月才通過仿制藥質量與療效一致性評價（通過此評價后才能進入公立醫院系統），所以某方目前在院內系統還是一片空白，這次集采對某方來說是天賜良機。

2月17日和23日分別有兩批投資機構調研了某方，某方都重點介紹了非洛地平即將參與集采的情況，某方認為這次集采“是機遇也是挑戰”，因為某方的非洛地平已在院外占據很大份額，參加集采又可以去挑戰阿斯利康的院內市場。所以集采對于某方是百分百的利好。

當然，再好的股票你拿不住也是白搭。巴菲特在2023“致股東公開信”中引用了他的老搭檔查理·芒格的一句話——“世界上到處都是愚蠢的賭徒，他們不會做得像耐心的投資者那樣好”。

你是個耐心的投資者嗎？

（個人觀點僅供參考據此操作風險自擔）

關鍵詞： 阿斯利康 股本擴張 非洛地平