這幾天，市場(chǎng)頗不寧?kù)o。

指數(shù)開始陰跌，個(gè)股開始震蕩，匯率開始上行。市場(chǎng)水溫的變化帶來(lái)高低壓差，高低壓差產(chǎn)生資金的流動(dòng)，資金的流動(dòng)造成板塊的輪動(dòng)。目前，輪動(dòng)已經(jīng)處于2012年以來(lái)的歷史最高位。

(資料圖片僅供參考)

個(gè)股和板塊普遍缺乏延續(xù)性，虧錢效應(yīng)也十分的明顯。

早在2023年的年度策略《萬(wàn)物復(fù)蘇競(jìng)自由》中，以及2月4日的粉絲財(cái)務(wù)公開里，也明確提及了類似的瞎蒙，今年大部分股票沒(méi)什么上漲的延續(xù)性，做波段可能好些。

所以，一位雪友大佬跟我開玩笑說(shuō)，我身為一個(gè)擁有粉絲的小散，2月里整天帶著大家打野搞題材。這也是不得已而為之，既要不空倉(cāng)防止踏空春季行情，又要穩(wěn)收益預(yù)備市場(chǎng)震蕩調(diào)整，只好用擇時(shí)的方式來(lái)靈活應(yīng)對(duì)。

1、水停：外資行情結(jié)束了

從量能和匯率雙角度觀察，自2022年11月以來(lái)由外資主導(dǎo)的波段行情，已經(jīng)基本結(jié)束了。

量能方面，本周北上資金凈買入趨勢(shì)迎來(lái)實(shí)質(zhì)性拐點(diǎn)，變?yōu)閮糍u出。匯率方面，美元指數(shù)連續(xù)一周上行，伴隨人民幣匯率同步貶值，并有進(jìn)一步加速的態(tài)勢(shì)。

尤其值得注意的是，伴隨美元加息的進(jìn)程，北水進(jìn)一步凈賣出回流本土，目前已經(jīng)北上資金與上證指數(shù)形成的共振下行態(tài)勢(shì)可能繼續(xù)加強(qiáng)，下周對(duì)投資者來(lái)說(shuō)或許是風(fēng)高浪急的5個(gè)交易日。

值得慶幸的是，在內(nèi)資做軟骨頭的業(yè)績(jī)暴雷空窗期，北水連續(xù)3個(gè)月挺起了凈買入的脊梁骨，同時(shí)也進(jìn)一步搶先抄底布局了國(guó)內(nèi)的核心資產(chǎn)。在推動(dòng)散戶回本和解套方面，我們應(yīng)當(dāng)感恩這段氣候相對(duì)溫和的凜冬時(shí)光。

2、風(fēng)起：5年正策的關(guān)鍵定調(diào)期

最近，7點(diǎn)新聞新增了一個(gè)系列，比較有心的朋友可能已經(jīng)注意到了，開始圍繞大老板憶苦思甜了。以此同時(shí)，大強(qiáng)的出鏡時(shí)間在歷經(jīng)5年的陰跌之后，終于緩慢放量，播音語(yǔ)速也從急到緩，明顯是為小強(qiáng)鋪路。

下個(gè)月5日，就是小強(qiáng)首板漲停的日子。作為集團(tuán)公司新的總經(jīng)理，他一方面是站隊(duì)小能手，緊跟董事長(zhǎng)的思路走；一方面是首場(chǎng)脫口秀，給未來(lái)5年集團(tuán)公司日常業(yè)務(wù)的發(fā)展定一個(gè)調(diào)子。

下個(gè)周異軍突起的板塊，尤其是低位股開始共振放量的板塊，要格外重視起來(lái)了。它，包含著中國(guó)未來(lái)5年可能主攻的產(chǎn)業(yè)方向，也可能蘊(yùn)藏著真正價(jià)值千億、萬(wàn)億的賽道機(jī)會(huì)。

俗話說(shuō)，機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人。在A股里，機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備且有一定現(xiàn)金倉(cāng)位的人。面臨內(nèi)資機(jī)構(gòu)新一輪的大規(guī)模調(diào)倉(cāng)換股，滿倉(cāng)在舊風(fēng)口過(guò)氣個(gè)股的人，會(huì)很被動(dòng)。

3、流言：奧聯(lián)電子、連環(huán)騙、溯源

首先，說(shuō)一個(gè)結(jié)果：我成功被躋身雪球某劍大V的同伙了。

原因很簡(jiǎn)單，他徹底消失之前，用小號(hào)發(fā)了一篇短文，里面艾特了我。于是乎，在奧聯(lián)電子某個(gè)虧錢粉絲的心里，我就和燕大、白神、追哥等人一起，成為奧聯(lián)電子吹票產(chǎn)業(yè)鏈上的無(wú)良老師了。

這個(gè)周末，很多關(guān)心我的小姐姐、大佬們都提醒我，要小心點(diǎn)了，別被拖下水。對(duì)此，我非常感恩，正是這種正能量，讓我在雪球一直堅(jiān)持到了今天。

2016年以后，老美對(duì)我們的小動(dòng)作就沒(méi)斷過(guò)。我們對(duì)它的回應(yīng)方式，我一直不太理解。一味的否定，一味地硬剛，并不能真正的解決問(wèn)題，反而會(huì)把事情搞得更糟。

2020年，一位深圳重倉(cāng)茅臺(tái)的女神小姐姐恰好也在讀，我跟她還有過(guò)帖子留言的研討。我非常慶幸自己入門讀物是格雷厄姆的書，它在我心底刻下了對(duì)高位股近乎本能的恐懼，所以熟悉我的老粉都知道，我常掛在口頭的往往是一個(gè)詞：低位趨勢(shì)股。

奧聯(lián)電子不符合我的選股標(biāo)準(zhǔn)，低價(jià)格、低估值、低關(guān)注的“三低”標(biāo)準(zhǔn)，我對(duì)于鈣鈦礦也一直沒(méi)有做過(guò)深度研究，所以它一直沒(méi)有出現(xiàn)在我雪球帖子的公開推薦里面。

這是我虧錢虧出來(lái)的教訓(xùn)，也是我親身經(jīng)歷的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。不管獻(xiàn)愛心的人喜不喜歡聽，我總是不厭其煩的在重復(fù)：不要梭哈，不要借錢，不要加杠桿。

估計(jì)看公益自選池的雪友，耳朵都磨出繭子來(lái)了。以后，我還會(huì)說(shuō)下去，直到它刻進(jìn)我們每個(gè)人的心底。

這句話，是我讀《金融狂熱簡(jiǎn)史》獲得的一個(gè)比較重要的收獲。

幾個(gè)世紀(jì)以來(lái)，幾乎所有的泡沫都在重復(fù)相似的旋律：投機(jī)總是以一聲巨響而非一聲抽泣告終。只不過(guò)，這次的巨響是奧聯(lián)電子而已。再往前看，還有很多不勝枚舉的例子，其中也包括大家比較熟悉的英科、九安、雪人、中通等。

早在它上漲到狂熱的股價(jià)高點(diǎn)之前，由于企業(yè)估值的增長(zhǎng)，大部分參與者的智力被多方營(yíng)造的上漲邏輯所收買。當(dāng)大家在享受浮盈的快樂(lè)的時(shí)候，也最輕信的時(shí)候。類似的A字型票，以后還會(huì)出現(xiàn)，韭菜還會(huì)繼續(xù)被收割。因?yàn)椋@就是人性，股價(jià)的波動(dòng)成千上萬(wàn)倍的放大了人性的弱點(diǎn)。

讀罷這本書，我寫下了幾句話，不一定對(duì)，也一并與大家分享：

牛頓在南海危機(jī)中炒股損失了2萬(wàn)英鎊，相當(dāng)于現(xiàn)在的100萬(wàn)美元甚至更多；凱恩斯、費(fèi)雪在1929年的美股虧得血本無(wú)歸；吉姆·羅杰斯加杠桿炒股幾乎破產(chǎn)……但是，他們最終還是成功了，大部分在股市之外。

我非常欣賞褚時(shí)健老爺子，進(jìn)去蹲過(guò)許多年，出來(lái)種橙子依然活出了精彩的人生。他，是所有經(jīng)歷過(guò)大挫折之人的優(yōu)秀榜樣。另一個(gè)褚老，就是我非常喜歡的俞敏洪。

（1）大毛二毛醞釀打架的軍工，如低位的造船大周期；

（2）大強(qiáng)小強(qiáng)反復(fù)推動(dòng)的消費(fèi)，如白酒國(guó)企、雞苗、雞豬疫苗；

（3）即將到來(lái)的新風(fēng)口，等市場(chǎng)自己用真金白銀選，密切觀察內(nèi)資的主要調(diào)倉(cāng)動(dòng)向，可以略知一二。

關(guān)鍵詞： 奧聯(lián)電子 集團(tuán)公司 略知一二