#雪球星計(jì)劃公募達(dá)人##如何找到短期業(yè)績(jī)不佳的潛力基金#

個(gè)人系睿遠(yuǎn)基金，成立于2018年10月29日，創(chuàng)始人陳光明是業(yè)內(nèi)頗具影響力的人物，去年卸任總經(jīng)理消息傳出時(shí)，曾一度引起市場(chǎng)熱議。截至2022年末，在管基金經(jīng)理人數(shù)僅為5人，公募產(chǎn)品數(shù)量?jī)H為3只，管理規(guī)模卻達(dá)524.76億元，在195家公募公司混合型基金類別中排名第24。

【資料圖】

3只產(chǎn)品按照成立時(shí)間先后，依次為：睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有、睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有。其中，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值成立于2020年2月21日，截至2022年末，產(chǎn)品規(guī)模超150億元（A/C類份額，合并計(jì)算）。本周認(rèn)購(gòu)期剛好滿三年，從2月21日起開放贖回。2月15日剛發(fā)布公告大額限購(gòu)30萬元，2月23日就緊急下調(diào)為限購(gòu)1萬元！

趙楓是業(yè)內(nèi)一名資深老人了，2001年至2004年期間管理封閉式基金融通通乾，2005年參與籌建交銀施羅德基金并擔(dān)任交銀精選混合基金經(jīng)理，2014年參與籌建興聚投資并擔(dān)任副總經(jīng)理，2019年11月應(yīng)邀加盟睿遠(yuǎn)基金。在睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值成立之后的三年期間，市場(chǎng)也經(jīng)歷了一輪牛熊轉(zhuǎn)換，緊急大額限購(gòu)的背后，是為了控制規(guī)模而維護(hù)持有人的利益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月20日，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值A(chǔ)成立以來總回報(bào)41.88%，同期滬深300下跌0.27%，偏股混合型基金平均收益率26.17%，同類排名前30%（275/917）。2021-2022年這波下跌中，最大回撤為38.87%。所幸這是一只持有期型產(chǎn)品，最終確實(shí)為持有人“管住了手、賺到了錢”！

從行業(yè)配置和選股風(fēng)格看，趙峰屬于價(jià)值成長(zhǎng)型選手，行業(yè)較為均衡，自下而上選股。司令以2023Q1前十大重倉股為例，依次是：中國(guó)移動(dòng)、碧桂園服務(wù)、$三諾生物(SZ300298)$、$美團(tuán)-W(03690)$、萬華化學(xué)、$寧德時(shí)代(SZ300750)$、東方雨虹、思源電氣、華潤(rùn)啤酒、威高股份，分布于通信、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、TMT、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、食品飲料等行業(yè)。

展望長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，趙楓在2022Q4季報(bào)中認(rèn)為：“人工智能的進(jìn)步日新月異，自動(dòng)駕駛、人型機(jī)器人、ChatGPT等人工智能的應(yīng)用已為大家熟悉，人工智能的發(fā)展一定會(huì)對(duì)人類社會(huì)產(chǎn)生巨大影響，我們熟知的商業(yè)模式可能會(huì)被顛覆。處在如此多變的年代，使得投資既充滿挑戰(zhàn)又充滿學(xué)習(xí)的動(dòng)力，如何在堅(jiān)持價(jià)值投資理念的同時(shí)擁抱不確定的未來，如何在宏大敘事中辨別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，需要不斷學(xué)習(xí)、思考并作出行動(dòng)調(diào)整”。可見，作為業(yè)內(nèi)老將的他，投資理念也在與時(shí)俱進(jìn)。

有小伙伴問，“買不到”睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值，還有哪些好產(chǎn)品呢？司令整理了2020年2月21日-2023年2月20日區(qū)間，三年期間業(yè)績(jī)回報(bào)高于睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值，基金經(jīng)理可能不如趙楓知名，但同樣是業(yè)內(nèi)老將（十年以上），行業(yè)配置也是均衡風(fēng)格。以下數(shù)據(jù)來源：Wind，如有多類份額，均以A類為例。

基金經(jīng)理何肖頡，上述三年期間收益率90.78%，近三年（截至2023年2月23日，下同）同類排名前4%（69/1887），2023Q1前十大重倉股分布于食品飲料、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電子、建筑材料、醫(yī)藥生物、汽車、機(jī)械設(shè)備行業(yè)。展望2023上半年行情，2022Q4季報(bào)中認(rèn)為在擴(kuò)大內(nèi)需政策的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)在短期疫情擴(kuò)散影響弱弱后，仍將可能出現(xiàn)較大幅度上行。

基金經(jīng)理?xiàng)罟取垐遥鲜鋈昶陂g收益率87.61%，近三年同類排名近前3%（28/917），2023Q1前十大重倉股分布于機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、交通運(yùn)輸、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。2022Q4季報(bào)中認(rèn)為，經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)滑坡、長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)調(diào)整雙重?cái)D壓和考驗(yàn)，更愿意在退潮期，關(guān)注誰游得更加如魚得水。我們相信能夠在逆境中站穩(wěn)腳跟甚至逆流而上的少數(shù)上市公司，它們的內(nèi)生成長(zhǎng)能力得到一定程度的驗(yàn)證。

基金經(jīng)理張靖，上述三年期間收益率80.12%，近三年同類排名前6%（112/1887），2023Q1前十大重倉股分布于機(jī)械設(shè)備、家用電器、電子、醫(yī)藥生物、通信、基礎(chǔ)化工行業(yè)。2022Q4季報(bào)中表示，本基金堅(jiān)持自下而上的投資策略，堅(jiān)持均衡配置，致力于把握市場(chǎng)空間大、經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)好、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)和投資性價(jià)比高的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

基金經(jīng)理姜鋒，上述三年期間收益率78.33%，近三年同類排名前6%（49/917），2023Q1前十大重倉股分布于通信、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料、國(guó)防軍工、汽車行業(yè)。2022Q4季報(bào)中表示，將根據(jù)經(jīng)濟(jì)和業(yè)績(jī)展望，加倉醫(yī)藥和消費(fèi)，減倉業(yè)績(jī)展望不佳的公司。

基金經(jīng)理劉自強(qiáng)，上述三年期間收益率74.04%，近三年同類排名前9%（81/917），2023Q1前十大重倉股分布于房地產(chǎn)、非銀金融、食品飲料、銀行、電子、醫(yī)藥生物行業(yè)。2022Q4季報(bào)中表示，產(chǎn)品組合逐漸從偏成長(zhǎng)向均衡化切換。

基金經(jīng)理徐荔蓉，上述三年期間收益率69.26%，近三年同類排名前10%（91/917），2023Q1前十大重倉股分布于電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、非銀金融、銀行、建筑材料、家用電器、電力設(shè)備行業(yè)。2022Q4季報(bào)中表示，仍然保持相對(duì)均衡的組合布局，逢低逐步增持了部分優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)類公司。

好了。以上幾只產(chǎn)品，同樣由老將管理、近三年業(yè)績(jī)回報(bào)出色、且行業(yè)配置較為均衡，風(fēng)格特征與睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值接近，類似產(chǎn)品應(yīng)該還有不少。最大的區(qū)別就是沒有三年持有期限制，需要自己管住手，不理智的交易情緒往往是投資最大的敵人。@今日話題@雪球創(chuàng)作者中心@雪球基金

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