近來(lái)，A股反反復(fù)復(fù)“含蓄”站回3300點(diǎn)，然而，以寧德時(shí)代為代表的鋰電池廠商股價(jià)表現(xiàn)卻不盡如人意。繼與福特合作傳聞散出帶動(dòng)股價(jià)次日大漲之后，寧德時(shí)代股價(jià)已持續(xù)下挫，昨日再次下跌1.33%，股價(jià)跌破410元大關(guān)！面對(duì)大A小陽(yáng)春行情，寧王似乎只能默默表示“與我無(wú)瓜”！

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

而與福特合作恐將面臨審查的傳聞還未有回音之際，寧德時(shí)代又傳言將開(kāi)啟“鋰礦讓利”計(jì)劃，本意似乎是大刀闊斧改革共襄盛舉的局面，而資本市場(chǎng)似乎并不領(lǐng)情，紛紛猜測(cè)此舉可能掀起動(dòng)力電池廠商大打價(jià)格戰(zhàn)的序幕，從而壓縮各家廠商利潤(rùn)空間，影響財(cái)務(wù)預(yù)期，消息一出，各家鋰電池廠商股價(jià)應(yīng)聲下落！那寧王的“鋰礦返利”計(jì)劃究竟是“一箭雙雕”搶占市場(chǎng)的同時(shí)帶動(dòng)合作伙伴新能車企降低成本呢？還是“拖人下水”引發(fā)行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)呢？且聽(tīng)創(chuàng)創(chuàng)子娓娓道來(lái)！#鋰礦#

(資料圖)

盡管寧王市占率依舊獨(dú)占鰲頭，但與后進(jìn)者差距正在逐步縮小，根據(jù)格隆匯數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代1月份動(dòng)力電池裝機(jī)量為7.17GWh，市占率為44.4%，跟去年全年的48.2%相比下滑了3.8個(gè)百分點(diǎn)；比亞迪動(dòng)力電池裝機(jī)量5.51GWh，市占率 34.12%.

由此看來(lái)，面對(duì)群狼環(huán)伺的局面，寧王也屬實(shí)無(wú)奈，只能是搶先布局了。

盡管“碳中和”背景下，全球新能車前景依舊旺盛，主要消費(fèi)市場(chǎng)歐美和中國(guó)目前的新能車滲透率皆未超過(guò)30%。但全球新能車龍頭特斯拉自去年起針對(duì)旗下多個(gè)車型降價(jià)，其后國(guó)內(nèi)諸如比亞迪等新能車廠商陸續(xù)跟進(jìn)，動(dòng)力電池下游新能車企業(yè)可以說(shuō)早已公“公開(kāi)干架”打起了價(jià)格戰(zhàn)。

而隨著新能車國(guó)家補(bǔ)貼的退出，以及相關(guān)充電樁建設(shè)速度無(wú)法跟進(jìn)，即使地方補(bǔ)貼政策陸續(xù)跟進(jìn)，下游新能車市場(chǎng)擴(kuò)展的速度也恐將“前途未卜”。此番針對(duì)戰(zhàn)略客戶的有條件“降價(jià)”，可能也是寧王提前割肉搶占市場(chǎng)而下的一步大棋！

從2021年開(kāi)始，上游鋰價(jià)經(jīng)歷了2年的長(zhǎng)期上漲，碳酸鋰的價(jià)格也從2021年1月的6.79萬(wàn)元/噸上漲到2022年11月的59萬(wàn)元/噸。但半年前“一貨難求”的碳酸鋰，自去年11月中旬的高位至今，已經(jīng)保持近三個(gè)月連跌態(tài)勢(shì)。截止2023年2月16日，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)下跌0.35萬(wàn)元/噸至44.55萬(wàn)元/噸，較去年11月中旬59萬(wàn)元/噸最高點(diǎn)下跌超14萬(wàn)元/噸，跌幅已超過(guò)24%，將近跌去四分之一。從春節(jié)后算起，也累計(jì)跌幅超5%。而2022Q4以來(lái)電池龍頭與材料企業(yè)的價(jià)格談判相繼落地，2023Q1的非鋰材料成本較2022Q3下降0.04-0.05元/Wh，根據(jù)長(zhǎng)江證券測(cè)算，如果考慮單耗下降，則有望降本0.05-0.06元/Wh。

2021年以來(lái)，寧德時(shí)代在自投礦產(chǎn)方面動(dòng)作頻頻，相繼參股、投資洛陽(yáng)鉬業(yè)在剛果(金)的KFM銅鈷礦（世界上最大、最高品位的待開(kāi)發(fā)銅鈷礦項(xiàng)目之一）、玻利維亞鋰礦開(kāi)采項(xiàng)目，并在近期與四川加強(qiáng)合作落地鋰礦資源開(kāi)發(fā)，力爭(zhēng)把上游原材料定價(jià)權(quán)牢牢握在自己手中。

目前看來(lái)，“鋰礦讓利”計(jì)劃看似是企業(yè)搶市場(chǎng)爭(zhēng)客戶的正常舉動(dòng)，但鑒于寧王本身的強(qiáng)勢(shì)龍頭地位對(duì)于動(dòng)力電池市場(chǎng)具有一定支配地位，加之該協(xié)議僅針對(duì)特定戰(zhàn)略客戶，且要求未來(lái)下單占比該企業(yè)80%以上，似乎又有限制競(jìng)爭(zhēng)的嫌疑。而根據(jù)我國(guó)《反壟斷法》規(guī)定，壟斷行為包括：(一)壟斷協(xié)議;(二)濫用市場(chǎng)支配地位;(三)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中;(四)濫用行政權(quán)力排除、限制競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)也存在部分擔(dān)憂，該協(xié)議似乎“反壟斷”疑云籠罩。

2月20日，億緯鋰能公告投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，在與主要?jiǎng)恿﹄姵刂鳈C(jī)廠定價(jià)方面，公司已經(jīng)在運(yùn)行和運(yùn)行比較成熟的基本上有三種定價(jià)方式：第一種是價(jià)格聯(lián)動(dòng)模式（即價(jià)格與主材聯(lián)動(dòng)）；第二種是定價(jià)返利模式（即確定一個(gè)價(jià)格，年底按照碳酸鋰價(jià)格的變動(dòng)情況進(jìn)行返利）；第三種是全年鎖價(jià)模式（即按照一口價(jià)的方式把一年的價(jià)格確定下來(lái)）。公司會(huì)將三種定價(jià)模式提供給客戶，看客戶需求來(lái)決定。

簡(jiǎn)而言之，動(dòng)力電池企業(yè)的告訴發(fā)展只是當(dāng)下我國(guó)“雙碳”經(jīng)濟(jì)的一個(gè)縮影，也是大家關(guān)注新能源板塊的一個(gè)細(xì)分賽道。在百年未有之大變局的當(dāng)下，中國(guó)正加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)和更新?lián)Q代，一大批科創(chuàng)企業(yè)正迅猛發(fā)展，而$雙創(chuàng)基金ETF(SZ159783)$正是聚焦新能源、醫(yī)藥衛(wèi)生、半導(dǎo)體、高端制造等高成長(zhǎng)性賽道，“掐尖”創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板龍頭企業(yè)，大家可以多多關(guān)注喔！

@驕傲的后仰@雪球創(chuàng)作者中心@小手冰涼mai@Fumooor@超a葡萄凍@別猶豫別后悔歡迎大家多多點(diǎn)贊+轉(zhuǎn)發(fā)+評(píng)論，創(chuàng)創(chuàng)子以后也要向房姐靠攏，時(shí)不時(shí)為大家翻牌子撒福利啦！大家的支持是創(chuàng)創(chuàng)子進(jìn)步的最大動(dòng)力！

【溫馨提示】雙創(chuàng)基金ETF及其聯(lián)接基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R4，具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)，屬于指數(shù)基金，存在標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離等主要風(fēng)險(xiǎn)，其聯(lián)接基金存在聯(lián)接基金風(fēng)險(xiǎn)、跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)、與目標(biāo)ETF業(yè)績(jī)差異的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)，且市場(chǎng)或相關(guān)產(chǎn)品歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)。

本基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，會(huì)面臨科創(chuàng)板機(jī)、創(chuàng)業(yè)板制下因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司股票價(jià)格波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)等。

本資料僅為服務(wù)信息，不作為個(gè)股推薦，不構(gòu)成對(duì)投資人的任何實(shí)質(zhì)性建議或承諾，也不作為任何法律文件。投資者在投資本基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

$寧德時(shí)代(SZ300750)$$億緯鋰能(SZ300014)$

關(guān)鍵詞： 聯(lián)接基金 拖人下水 評(píng)級(jí)結(jié)果