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當下的選擇

今天中概企業下跌比較多，后臺多了不少詢問的留言，短期一兩天的走勢，其實我也不知道為啥，跌了去找負面的新聞，漲了去找正面的新聞，看似提高了掌控感，實際上沒太大意義，無非是找點自我安慰。

過去兩年對于大部分人來說，收入穩定性降低，消費意愿大幅下降，體現出的結果就是不斷增加的居民存款，和一些非必選消費的銷量下降。

現在隨著恢復常態，我認為未來必然有一個，收入恢復消費提升，以及存款釋放的階段，大多數人的消費恢復，最先受益的肯定是消費相關的企業。

大多數消費者的消費順序是：必選消費—償債—可選消費—地產保險等金融。

過去兩年銷量受到了一些影響，預期比較悲觀，估值足夠低，而未來需求能夠恢復。

這類企業，未來我們才有可能賺到業績提升和估值提升的錢。

消費恢復帶來業績提升，業績提升讓預期變好，帶來估值提升。

我覺得有幾個行業是比較符合這個邏輯的。

我們不能駕馭的事，潛力再大也沒意義

按大的分類來說，投資主要分為，消費、醫藥、科技、周期、制造幾個大類。

這里面醫藥和科技是大多數人比較喜歡的，不可否認這些行業如果找到極具潛力的企業，潛在收益空間可能更大，但前提是要對這個行業有足夠的認知。

為什么這么說呢？

如果一個人希望的是，漲一點趕緊止盈，跌一點趕緊止損，其實這家公司的潛力是否巨大，和這件事關系都不大，能影響結果的只是短期的情緒。

真的開始考慮一家企業的潛力，希望從他身上賺到巨大的收益，那一定是需要長持，長持肯定要具備一點，就是面對波動的能力。因為沒有一個較大的漲幅是毫無調整完成的。在一家企業的調整時期，必然會有很多負面言論，而能讓我們相信自我的，是足夠了解。所以能否對持有的企業有足夠的認知這很重要，否則稍微下跌就會馬上否定自我。又怎么可能從一家企業上賺取較大收益。

對于醫藥我也看好，但目前只是做了一些行業定投，因為他對我來說確實認知門檻太高，這個狀態怎么說呢。

打個不太恰當的比方，我們肯定不會相信牛奶是馬產的，但在很多科技和醫藥領域，可能我們就會相信這么離譜的事情。

因為我們這些門外漢所謂的了解不是真的學習了專業的文獻，一步步從基礎知識積累帶來的認知提升，我們所謂的了解，更多是看別人的分享，看一些研報等等，對于這些信息我們并沒有自身的判斷，基本停留在別人說啥自己信啥。

《大錢思維》一書的作者有一個總結，越遠離我們生活的行業越容易講故事，因為普通投資者對專業行業的知識匱乏，所以就更容易人云亦云，比如生物醫藥和科技領域。

這兩個領域不是不能投，而是你要確保自己真的懂，對于黑白這樣的普通人想在這些領域彌補和專業人士的認知差，至少短時間來看是比較難的。

投資虧錢的核心原因之一，就是執著于在自己的劣勢領域戰勝別人。

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獲勝概率高的選擇

我認識的投資者中，以消費行業為能力圈的人相對較多，并且成功的概率也比較高。

我認為有幾個原因。

消費行業不需要太多的專業知識，不需要相關的從業經驗，只要能夠做到對周圍生活敏銳洞察和深刻理解，并且愿意花一定的時間去了解，就足以建立能力圈。

消費品下游顧客比較分散，哪怕產品出現了衰落也不會是一瞬間的事情，會留給我們足夠的觀察期，不會像下游客戶特別集中的企業，出現突然宣布停止合作帶來的巨大價值變化。

消費類企業面向大眾，比較容易建立品牌優勢，其中的大多產品也沒有過于頻繁的更替，所以領先的企業一旦建立優勢是比較穩定的，這也進一步提高了我們獲勝的概率。

并不是，優勢不是非要建立在了解復雜的企業上，也可以建立在情緒控制上。

比如，雖然了解白酒的生意模式并不難，但在情緒的影響下依然會出現2600元的茅臺很多人都覺得潛力巨大，而在恐慌便宜的時候又無人問津的情況。

相反對于認知門檻比較低的消費企業，你對自己的判斷足夠自信，你才能在恐慌的時候去把握這種機會。

我們敢于去重倉買，敢于長持的企業，才能夠賺大錢。

漲一點趕緊止盈，跌一點趕緊止損，比較迎合人們的欲望需求。

他和賭博都有一個共同的特點，能帶來刺激，并且能快速清零，重新再來。

打牌這局輸了，重來一局又可以充滿希望。只要今天贏了，那就是白撿的錢，好好犒勞一下自己，之前虧多少都忽略不計。

同樣用在股票，賺的這只，發個朋友圈滿滿的自豪感，如果賠了，賣出離場，又可以再買入一只，有所期待。

但是長期下來對對錯錯，其實很難帶來有效的資產積累。

我們要知道股市不同階段賺錢的難度是不同的，比如再2022年80%的企業都下跌的時候，去頻繁的試錯做短線，大概率是不斷的錯。

相反在行情較好大部分企業普漲的時候去做短線，看似成功率很高，但往往是把一個10%的上漲，分割成3個2%的短線操作。

而且為此你需要付出大量的時間盯盤，最終可能不僅投資沒賺錢，反而影響了工作和生活。

更適合大部分人的有效方法，是在較低估的位置配置能力范圍內的企業，然后專注，耐心，讓這幾家企業的長期成長為自己帶來收益，同時自己有時間享受生活和工作。

長期我們先不說，至少在當下，實現第一節的邏輯，我認為是沒什么問題的。

今天就聊這么多，我們下期見。

@今日話題

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關鍵詞： 人云亦云 怎么說呢 恢復常態