$金牛主動精選(TIAA026049)$$金牛指數精選(TIAA026047)$

(資料圖片僅供參考)

這兩天的股市快把我笑死了。

上周五下跌，證券分析師、大V和三流股評專家的解釋是：注冊制來了，然后巴拉巴拉一堆邏輯。

今天股市大漲，另一波「專家們」給出的解釋居然也是：注冊制來了，又是巴拉巴拉一堆邏輯。

據說上周五有券商分析師在群里發表清倉言論，結果今天就被群主踢了。這都是報應啊。

要我說，股市本來就是個隨機游走模型，簡稱「瘋子」模型。某些人卻一定要給瘋子找個上漲或下跌的理由，純屬閑得蛋疼

對于我們而言，要干的事情很簡單，就是觀察股市價格是否合理。便宜了就買入或重倉，貴了就賣出或輕倉。

所有的分析，都在上周五文章（?又跌了，A股到底在跌什么？！）里寫得清清楚楚、明明白白了——5個量化監測指標，1個紅燈都沒亮，甚至還有3、4個綠燈。

2022年，偏股基金收益率為-21.8%；滬深300為-21.6%。換言之，去年基金整體是跑不贏指數的。

2023年至今，偏股基金收益率為3.8%。而滬深300為4.2%。今年到目前為止，很多基金依然沒能跑贏指數。

原因有兩方面。

一方面，滬深300對標標普500等世界主流指數。本來就是個強力指數，比上證指數強得多。

另一方面，市場里機構資金（外資、基金）占比在提升，而韭菜（散戶）越來越少。

新能源指數（這是個和大部分新能源基走勢貼近的指數）最新PE是20倍，PB是4倍。

這個估值無論是橫向還是縱向，都比較低了。

縱向比（和歷史比），經修正后，新能源估值向下空間大約只有20%。

橫向比（和其他行業比），新能源的估值顯然不算高。畢竟一個新興產業，給個20倍PE不過分吧。

雖然前面說老美那邊互聯網和生物醫藥，泡沫破滅時能跌70~80%。但問題是，那些公司要么虧損，要么頂著幾百上千倍PE。這和A股格外能打的新能源公司不是一回事。

即使考慮到2023年行業有所內卷，利潤有所下滑，新能源估值也算不上高。

總之，現在定投新能源的風險真心不大了。不過可能要多點耐心，畢竟今年行業的景氣度要差一些。

對了，我今天還順便看了下新能源和基建的走勢。合成到一張圖上，真是很有意思。

下圖紅綠線是新能源，代表新經濟；藍線是基建，代表舊經濟。二者有很多反向走勢，我圈出來了一部分。

好家伙，真的是明晃晃地吸血，不加一點掩飾。不過我喜歡。

投資就是個反人性的事。

2021年新能源吸血全市場資金，無數人吹，咱就是堅持不參與。現在形勢逆轉，新能源被全市場吸血，大家都不看好，咱們就要看看里面的機會了。

關鍵詞： 巴拉巴拉 基金收益 明明白白