$國美零售(00493)$國美是1月份獲利不錯的一只票，因為當時技術圖形可以重倉所以也是收獲不錯。聊之前先說幾句，港股的風險是比較大的，由于沒有漲跌幅限制一天跌掉80%-90%都可以，從香港航天來看洗盤做個20%也是有的，所以右側會更舒服，左側需要你的大心臟，說到底還是倉位。

【資料圖】

先從公告回顧下2022年它都干了啥：

1月7日償還到期的國內公司債券，還了9億多，股價橫盤

3月31日公告21年財報，營收增大，虧損收窄，cash flow改善，股價提前下跌一波。

4月20日，建議合股，港美股的一大特色，A股喜歡高轉送，它們可以合股。股價進一步下跌。

4月25日，待授出建議發行授權之決議案獲通過後，並基於股東週年大會前並無發行或購回股份，本公司將獲準於建議發行授權獲全部行使時發行最多6,751,308,839股股份，佔33,756,544,199股已 發行股份之20%。待授出建議購回股份授權之決議案獲通過後，並基於股東週年大會 前並無發行或購回股份，本公司將獲準於建議購回股份授權獲全部行使時購回最多 3,375,654,419股股份，佔33,756,544,199股已發行股份之10%。這個資本運作的準備之一。

4月28日年報

這里能看到21年國美還是在擴張線下業務，細看財務費用的話，其實成本支出是放大了很多，這也是22年的困難埋下了伏筆。

短期借款其實是蠻大的，100多個億的短期借款。

5月27日，終止合股，股票區間震蕩。

6月28日，要0.4元配股吸金，股價應聲下跌。

7月6日，配售完成，這一批接盤俠成本0.4，記錄一下。

7月14日，授出購股權，但股價進一步下跌。

7月21日，停牌。

8月19日，上市公司收購光頭黃的資產，標的主要是2個購物中心，怎么說呢？裝了現金流進去，抽走了現金？市場解讀就是加速下跌。

8月22日，復牌。

8月26日，盈利預警，股價橫盤，中報前加速下跌。

9月26日，中報營收減少，虧損擴大。

多元化也是個bug，光頭黃不知道玩不玩得轉。

關閉370門店，從經營得角度，個人覺得斷舍離還不夠，沒有輕裝上陣。

記錄一下吧，到時對比下下半年得費用構成。

10月21日，被凍結股票，BTW垂直模式是個問題，不知道大家有沒有發現這幾年垂直類網站越來越難，其實它們都是被“算法”給消滅了，不變更難，不知道光頭黃關注到沒。

10月28日，貸款延期，股價探底。

11月18日，停止了收購自己公司

12月29日，澄清子公司被蘇泊爾申請破產清算，涉案470萬。

23年1月2日，債權資本化，成本0.1023。

23年1月18日，債務資本化，成本0.115。

23年1月18日，澄清自己沒有給兒子提供擔保，它們廢了是自己的事，就做個計提吧。

23年2月9日，繼續說兒子是兒子得事，別想扯上老子。

23年2月10日，開放加盟門店。

23年2月15日，所持中關村得股票被輪候凍結4.95億股

光頭黃分別在：12月8日，無息借港幣1.5億元；12月14日，無息借港幣2億元；12月22日，無息借港幣1.5億元；12月30日，無息借港幣1.3億元；1月6日，無息借港幣1.5億元；total：7.8億

光頭黃分別在：1月11日減持10.05億股，均價0.1209，套現約1.21億元；1月9日14.84%降至13.32%；1月4日減持3億股，均價0.1115，套現3345萬元；1月6日減持1.4334億股，均價0.1138，套現1631萬元；12月30日以國美管理減持7億股，均價0.1138，套現7962萬元；12月29日減持5.53億股，均價0.1158，套現6404萬元；12月23日減持8.774億股，均價0.1271，套現11151萬元；12月15日減持2.25億股，均價0.1499，套現3373萬元；12月14日減持2.58億股，均價0.1511，套現3898萬元；12月19日減持4億股，均價0.1577，套現6307萬元；12月9日減持4.2億股，均價0.1707，套現7167萬元；12月8日減持3.89億股，均價0.1613，套現6267萬元；12月7日減持0.86億股，均價0.1659，套現1427萬元；12月5日減持11.43億股，均價0.1742，套現19911萬元；11月23日減持0.69億股，均價0.118，套現814萬元；（還有很多，累計到11月底應該是減了70億股，我就不一一寫了）

最大得節奏是年底尤其是12月，目前光頭黃得股權已經不到絕對控股了，且港股通買了2025057.4萬股，占比流通股50.9%，可以說南向對它是買買買得節奏。我大膽猜想下一步光頭黃需要把債權再次轉股保證他自己在25%左右的實控地位，他目前只剩10.75%。如果說基本面的話，我估計放到A，它就是ST國美。

還是聊我自己熟悉的技術面吧：

先看看日線，其實它目前已經驚了了多段的背馳，且已經出現了3個量堆，這個是一個跌不動的前兆，結合2個債權方的轉股價格：0.1023、0.1115，下方的空間其實非常有限。考慮到港股的波段會比較大，我們以0.116作為防守位置。

周線由于量能的釋放目前已經是雙金的狀態，反彈的高度看能MACD能否順利沖上0軸，上0軸和不上0軸高度會有較大差異。

分享下自己的操作吧：

建倉位置：0.13-0.136

加倉條件：回踩0.124或突破0.14，還有就是MACD日線重開也可以考慮加。

止損位置：有效跌破0.116或0.11（到時看情況，常規應該是0.116，但考慮港股的波動大，也考慮基本面的影響）

第一目標：0.3，第二目標：0.45

PS：寫到眼花，贊不多以后不搞那么細了

關鍵詞： 短期借款 債權資本