27家銀行股漲幅排行榜（前復權近似計算）：

同期三大指數：上證指數5.55%；滬深300指數6.06%；創業板指8.45%。

銀行股跑贏上證指數-5.26個百分點。

【資料圖】

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年初大佬劉講城投債這個天雷時，分享了一個與眾不同的觀點：

那篇文章發出去后，評論區一大片嘲笑大佬劉扯淡扯出了新天際。

如今，有銀行APP上房貸提前還款的按鈕沒有了，居民想還款還得去預約排隊，據說排到5月份去了。

這些天，就再也沒有人嘲笑大佬劉這個觀點扯淡了。

其實，只要稍微有點理性的老板，就能明白大佬劉講得是道理、是實情。

銀行把貸款收回來干什么嘛？放在保險柜里能生崽嗎？

銀行的負債端（比如客戶存款）是有成本的，銀行必須把資金放出去生息，覆蓋付息成本，銀行才有錢賺。

銀行把貸款收回來了，還得想辦法，重新把資金放貸出去收息。要知道，銀行放貸流程的成本是很高昂的，而且說不準新放出的貸款還是個壞賬呢。

所以，銀行壓根就不想把貸款收回來，尤其是優質貸款。就像券商的兩融業務，當然是希望客戶展期展期再展期，只要賬戶擔保比例足夠，客戶永遠負債不還最好，券商就能躺著吃利息，多爽啊！

而居民房貸是銀行最優質的貸款，只有傻B銀行才會想著客戶提前還貸。

金額大、期限長、利率高，而且壞賬率極低，銀行收息爽得飛起，很多房奴笑稱“為銀行打工”。銀行當然不是傻B，所以銀行都是想辦法擴大居民房貸規模。

當然，這個香餑餑誰都想吃，誰都想多分點肉，所以銀監會給了各家銀行一個房貸線：房貸比例不能超過一定比例。自己的親兒子比如工農中建，這個比例就給得高些；旁系的一些城商行，給的比例就低。

正因為如此，很多人買房的時候，都會碰到銀行房貸審批很長時間下不來。不是買房客信用不夠，而是銀行房貸額度緊張了，大家都在爭這個放款額度。

現在，出現了居民房貸提前還貸的風波，出現了很多有意思的現象。大佬劉認為，有必要跟大家講一下這波提前還貸的前因后果。

這波提前還貸潮，最直接的起因當然是房貸利率大降。

以前是5.8、6.0的利率，現在利率是3.8、4.0。不要小瞧這兩個點的利息差，過百萬的長期房貸，算下來可以少付幾十萬上百萬的利息，體現為居民每個月的房貸月供明顯可以少很多。

這么大的差距，居民只要有錢，只有SB才不去提前還貸。稍微聰明一點的居民，就算沒錢，也會想辦法做個挪騰。最近，據說深圳那邊的房產中介，嚴查經營貸，大佬劉也不知道怎么回事……

那么，問題來了，銀行為什么要降房貸利率？

還不是因為鼓勵居民買房。

為啥要鼓勵居民買房？

因為房子賣不出去了。

房子為什么賣不出去？

因為老百姓覺得房價高了。

那你為什么不降價促銷賣房？

此處省略10000字。

這個，大佬劉以前已經分析過了，就不再重復了。

總之，不能大幅降價賣房，又要促進房產銷售。那誰，名字叫“銀行”的那哥們，你就繼續讓利唄。

所以，就有了這一波銀行房貸利率大降的政策。

只不過這波銀行房貸大讓利，會出現4個大家意想不到的后果。

這個是在意想之中，又在意想之外的事情。意想之中是一定會出現提前還貸現象；意想之外是竟然會釀成風波，居民和銀行的騷操作層出不窮，超出了大家的預料。這個就不多講了，最近各種報道無數。

按理說，很多銀行都以“存款立行”作為經營的根本。前些年的搶存款大戰，銀行客戶經理為了拉你的5萬塊錢存款，使盡招術，又是送米，又是送油。可如今，客戶為了存款5萬塊錢，湖州一市民發布視頻稱，遭遇工作人員各種問詢、各種調查證明。此事引發市場高度關注，并登上熱搜。

為啥會有這種“怪相”，因為貸款利率降了啊。銀行把你的存款拉進來，他找不到合適的高息貸款放出去，他有壓力啊。

現在的市場行情，大家也知道，哪有那么多即高息，又壞賬低的資產哦。

這個后果，對我們銀粉就很重要，值得好好分析。這邊，銀行存款利息已經夠低了，下降空間有限；那邊，生息資產端，房貸的貸款利率下降，包括前面講的城投債展期轉換等措施，都是銀行讓利。

綜合起來的結果，必然是銀行息差收窄。

只不過每家銀行的資產結構不一樣，每家銀行的息差收窄的壓力也會大不一樣。銀粉有必要分析一下自己持倉銀行的資產結構，判斷一下銀行的息差預期。

這一條，其實關系到每個國民。

大家知道，我們的資產負債表，很大一部分的比例都是通過銀行地產貸款衍生出來的。據說，現在全國房地產資產規模高達450萬億之巨。

現在，大家提前還貸，相當于銀行在縮表。

當所有銀行都有縮表傾向時，就體現為整個國家資產負債表擴張的壓力。

國家經濟發展，必然體現為資產負債表的持續擴張中。

2023年，國家如何維持資產負債表的持續擴張，或簡單理解為貨幣M2如何快速增長，直接關系的我國今年GDP的增速，也直接關系的各位的工作收入獎金等事宜。

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最后，銀行股水溫表：

下表是大佬劉關注的27家銀行股動態估值。（有的數據更新有延遲，不影響整體判斷）

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$南京銀行(SH601009)$$寧波銀行(SZ002142)$$杭州銀行(SH600926)$

大佬劉于2023年02月11日

聲明：本文不構成任何投資建議。

關鍵詞： 資產負債表 直接關系 貸款利率