2月6日，漢王科技繼續漲停，這是公司連續“收獲”的第六個一字漲停板。同一日，海天瑞聲、云從科技等均錄得“20CM”漲停。在連續大漲背后，這些公司有一個共同點，都具有近日火爆市場的ChatGPT概念。

作為新興概念，ChatGPT一經推出就席卷海內外。在一眾機構的看多預期中，相關上市公司持續迎來暴漲。從資金層面來看，在做多的背后，既有以短線著稱的游資，也有以長線持有聞名的超級大佬……

去年底，由美國公司OpenAI推出的ChatGPT（全新聊天機器人模型）火了，據公開報道，其從0到擁有100萬用戶僅用了5天時間，而蘋果是74天、推特是2年、奈飛是3.5年。這把“火”迅速燒到了美國的資本市場，相關公司獲得了資金的追捧。如專注于打造能夠增強個人和專業計算平臺人機交互體驗產品的英偉達，其股價自1月6日至2月3日累計大漲47.91%，公司的市值也重新站上5000億美元大關。A股的多家ChatGPT概念公司也不落下風，在春節后紛紛聞風暴漲。

(相關資料圖)

但實際上，也有部分游資正在選擇和“趙老哥”相似的操作。仍以安妮股份為例，在“趙老哥”選擇退場的同時，部分游資也開啟了“賣賣賣”的模式，如在2月3日賣出的前五營業部，其均為1月31日至2月2日期間新進入的游資（見圖4）。也是在此之后的次一交易日，即2月6日，安妮股份低開后不久即觸及跌停，從這方面看，這些游資很可能是砸盤的主力。

ChatGPT概念持續火爆背后，眾多機構也在一致看多，如比爾·蓋茨就認為，ChatGPT表明人工智能歷史意義不亞于“PC或互聯網誕生”。

分析來看，這很可能是由于A股的眾多相關公司仍處在炒概念階段，ChatGPT對業績的提振并不明顯。

典型的如目前被市場資金關注較高的賽為智能，公司主營業務主要有智慧城市、教育醫療、人工智能和其他四種，按照最新年報（2021年）披露情況來看，其人工智能業務的收入占比僅為4.22%，權重遠低于其他三種業務。并且，賽為智能目前還處于虧損階段，公司2022年業績預告顯示，去年虧損7500 萬元~10500萬元。

賽為智能并不是個案。據統計，最新完整的財報（2022年三季報）數據顯示，目前的24家ChatGPT概念公司有17家在去年前三季度的歸母凈利潤同比下滑，占比超七成，其中賽為智能同比下滑幅度最大為387.96%。此外，目前共有18家披露了2022年業績預告，其中有15家的預告歸母凈利潤同比增長上限為負，占比超過八成。也就是說，這些公司在2022年業績表現仍普遍較差（見表2）。

據梳理，葛衛東布局的ChatGPT概念公司是國內的人工智能龍頭。受益于ChatGPT概念風口的到來，這家公司在近期迎來了拉升行情，其于1月16日至今，累計大漲44.02%（見圖5）。在去年三季度末，葛衛東持有這家公司2169.83萬股，持股市值達7.12億元。假設在這之后葛衛東并沒有相關的調倉操作，在最近11個交易日葛衛東已浮盈3.13億元。

但實際上，自2017年第四季度末新進入這家公司的前十大股東名單至今，葛衛東進行了多輪增減倉操作，尤其是自2020年第四季度至去年三季度的連續8個季度，葛衛東均在減倉（見圖6）。同期持股市值最高時曾達20.79億元。這或許意味著，葛衛東目前在這家公司上的浮盈要略低于上述測算值。

那么，為什么葛衛東會有如此操作呢？這與上述游資逐漸退場部分ChatGPT概念公司或“異曲同工”。

據公開資料顯示，葛衛東是上海混沌投資（集團）有限公司（以下簡稱“混沌投資”）的法定代表人，在混沌投資的官網首頁，其將股票投資的理念表述為“投資‘偉大的變化’。科技進步與社會發展，使得人的生活方式和企業的運營模式發生巨大改變，帶來一些行業的爆發式增長。我們應察覺這些變化所衍生出的投資機會。”、“增長是永遠的主題。公司所處的賽道是否能持續成長，是否有足夠大的空間，是投資的首要問題。確定賽道以后，我們著重分析公司在賽道中所處的位置和競爭優勢。”

理論上，這家人工智能龍頭所處的行業為高增長賽道，但其業績卻在近兩年增長乏力。在2018年~2020年，這家公司的歸母凈利潤分別同步增長24.71%、51.12%、66.48%，但到了2021年則降至14.13%，到了2022年三季度更是淪為負增長（-42.34%）。

#ChatGPT概念還能炒多久#$科大訊飛(SZ002230)$$漢王科技(SZ002362)$$海天瑞聲(SH688787)$

關鍵詞： 人工智能 賽為智能 安妮股份