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【資料圖】

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先做個整體總結

今年以來黑白的持倉表現不錯，除了倉位最重的騰訊年初至今上漲了30%外，其他持倉大多也都有10%左右的漲幅。

春節一周也沒啥太大新聞，我們就閑聊一下吧。

面對當下，無非幾個問題。

漲了這么多，有較大倉位的要不要賣？空倉的要不要買？未來會不會跌？有沒有大行情？

這個市場有兩個特點我認為是毋庸置疑的。

第一，再大的行情，中間也會有調整。

第二，只要不是經濟完全崩盤，市場永遠是從悲觀到樂觀，樂觀到悲觀的循環。

基于這兩個情況，我們來解答一下以上四個問題。

因此對當下有持倉的朋友，首先考慮好，如果你覺得這份收益已經完成目標，賣出了沒下跌的機會，也能忍住不再買，我認為沒問題，

如果你認為自己的持倉還很低估，只是想賣出規避一些波動，我認為沒必要。

堅定持有就是最重要的，這個市場肯定會有調整，但是無法預測走勢的時候，就不要試圖去占這個便宜。

一旦想去猜短期走勢，就一定會有猜錯的時候，然后為了規避10%的波動從而錯過30%的漲幅這事就會發生。

騰訊300港元的時候，一些朋友選擇了賣出，覺得漲了50%該調整一下了。轉眼不到一個月400港元了。

這個時候買了怕回調，不買又怕上漲。

未來會不會有大的行情，會不會下跌，答案都是肯定的。

雖然未來會有調整是一件幾乎肯定的事。

但過去兩年經營受到影響，估值和業績雙雙下跌的企業，未來逐步回到合理估值，業績恢復也是肯定的。

剛入市的時候，看到一句話，閃電劈下來時，你必須在場，當時，沒啥感覺。

心想等趨勢來了我再買，不行嗎？

實際上真的去執行才會發現根本不可能，真的經歷過一輪大行情，你會發現所謂的大行情，都是走完之后大家的總結，過程中你是沒辦法確定的。

3000點對市場的走勢會有爭執，漲到4000點依然會有爭執，到了5000點大家意見非常一致了，基本也就到頂了。

有時候錯過了那兩三個月，就會比較被動。

記得去年10月底，有個讀者朋友問我，這么大的跌幅啥時候才能回到正收益，感覺一兩年內希望渺茫。

我給他的回答引用了當時文中的一句話。冬天最冷的那天最難熬，但最冷的那天過去，就會一天天的好起來。

10月底可能覺得一切都沒希望，可是多堅持了幾天，會發現每天都能好一點，開始逐步上漲了。

堅持了一個月，發現巨大的浮虧基本沒有了。

又堅持了一個月開始盈虧平衡了。

來到2023年，那些悲觀時覺得再也不會好的企業和事情，也都沒那么悲觀了。

10月底很多人感覺天都要塌了，當時我說過一段話

其實前前后后也就短短不到3個月。如果在最冷的那一天選擇放棄了。后面就會越來越被動。

無論18年底，16年初兩次恐慌的大底都是這樣，大部分人都很絕望的時候，指數突然就是一波上漲。

起初上漲，大部分空倉的人覺得早晚還得跌回來，漲著漲著，很多空倉的人也覺得趨勢形成重新殺回來。

這個時候，反而又會來一波調整。這才是最影響人心態的。

所以這些年我銘記的一點就是，在已經很便宜的時候，千萬別為了規避可能的最后一點下跌而空倉。

否則節奏就總是亂的，空倉后剛漲不愿意認錯，所以堅信還會跌下來，漲的多了開始不甘心，最后只好買進去，買進去又開始下跌，又忍不住賣出。

總是漲的時候不在場，跌的時候沒落下。

之前我寫過一篇文章，投資要賺取大的收益，一定要找到一個面對波動的解決辦法，因為買了就一直漲的企業微乎其微。

同時不要試圖通過頻繁空倉來規避可能的下跌，否則錯過了那么一兩個月，就會錯過很多。然后會進入一個很糾結的狀態，買了怕回調，不買怕上漲。

周五的文章下有一個讀者留言：

當初18年因為一些消息，隆基股份喜提了幾個跌停，當時就加自選觀察了，心想著不知道哪位勇士敢去接飛刀，現在回頭看，拿住的人接的都是金子啊。

就如這個讀者所說，事后看有很多這樣歷史性的大機會，但投資這事的難點是，總結過去容易，面向未來模糊。

一邊要盡量看清未來，一邊又要在各種消息干擾中堅定，我們要懂得錯過一些機會很正常，因為你要專注，就一定會錯過一些機會。而只有專注才能讓我們把握住大的機會。

比如上面這位讀者提到的隆基，能讓一個人堅定的在幾個跌停后買入或者堅持持有的，不是他知道很多行業，而是在那么幾家企業上對自己的判斷足夠自信，哪怕幾個跌停依然堅信自己的判斷，所以投資這件事深度一定比廣度更重要。

去年3000點以下的時候，我說，投資不需要買很多企業才能賺很多錢，有50萬在3000點以下，堅定的買入且持有了滬深300ETF，未來兩年賺到30%~50%，對自己實際的效果，肯定好過于總想找一個能翻倍的小概率機會。因為面對小概率的機會，人往往不敢下重注。

而且投資時間稍微久一點的朋友就會深刻的體會到一個道理，自己心里沒底的企業，是很難從它身上賺到大收益的，稍微有點波動就賣出了。

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聊聊持倉

對持倉的看法1月2日我寫了《新年第一篇，聊聊持倉的第一目標》，目前看法依然沒啥變化。

最近也在看看水電等企業，但更重要的還是把當下持倉的合理收益賺到。

時隔半個多月，1月17日新聞出版署再次發放了88個游戲版號，騰訊有三個游戲獲得版號，分別是，《黎明覺醒》《白夜極光》《元夢之星》

其中至少黎明覺醒，算是騰訊的重要產品之一，是一款末日生存手游。

不過這游戲2020年基本就完成了，測試了好幾輪，一直拿不到版號，一方面說明最近版號確實放寬了，一方面這期間也消耗了不少玩家的熱情。

最近騰訊拿到的版號不少，質量也足夠，加上之前12月底騰訊拿了6個版號，其中至少《失落的方舟》《瓦羅蘭特》《寶可夢大集結》都是非常過硬的產品，那么未來很長一段時間騰訊有版號的游戲儲備是非常充足的。

其次本周魔獸等多款暴雪游戲國服停運，尤其魔獸世界釋放了大量mmorpg玩家，各大廠商都推出了一些承接魔獸玩家的游戲或活動，但效果都一般，這對同樣是mmorpg類型的失落方舟是比較好的。失落方舟的游戲質量是公認足夠的。

2023騰訊的游戲業務肯定是會逐步好起來。

廣告業務逐步好轉也是必然，最近出門，大部分地方的人流量也大幅恢復了，未來消費恢復帶來的廣告復蘇，也是遲早的是。

1月27日，文化和旅游部發布數據顯示，今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復至2019年同期的88.6%；

實現國內旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復至2019年同期的73.1%。

雖然還沒完全恢復到19年的常態，但總歸是逐步好起來了，而且我覺得這個恢復的速度是很強勁的，從恢復常態到現在不過幾個月，中間還經歷了一個陣痛期，下半年一定會越來越好，從旅游到消費然后傳遞到更多行業。

當下保持耐心，忽略波動，在幾家信任的企業上賺到一份合理的收益，一定比試圖從很多企業上各賺一點錢，要簡單的多。

@今日話題

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