2022年公奔私的基金經理特別多，而且其中不少都是圈內名氣很大的，像董承非、周應波崔瑩、林森、趙詣等等。上述幾位基金經理在公募時期的業績還是比較出彩，大佬們在公募時候的高光能否延續到私募，我們還需要打個問號。就2022年已經有業績展示的幾家來看，董承非業績為正，管華雨和崔瑩倉位更激進，雖然沒有收紅，但回撤還相對可控。我們看看這三家2022年最火的三位大佬們都是怎么調倉布局的。

勤辰是2022年特別火的一家管理人。崔瑩、林森、張航、陳超多位大咖的加入，看來是想參考GY、JL、YX、RJ做成平臺型公司，目前的規模聽說有30多億。

最近陳超也多次出來發表了觀點。她認為現在是最好的布局時點。因為制造業周期從2020年三季度開始下行到2022年四季度，下行周期基本走完。目前已經處在底部區域，后續周期內生性的規律會開始往上走。同時周期底部疊加政策托底經濟，未來的八個季度將是逐季好轉的。全面復蘇以后，嚴肅醫療資本開支的增加、醫院端非新冠醫療活動將恢復，軍工國產替代的邏輯將不斷催化，消費端的升級也會有很好的表現。未來兩到三年將是百花齊放的年份。

(資料圖)

目前正是確定性非常接近的時刻。在這樣的時刻，往往需要階段性地承受一些波動，從而換取豐厚的超額回報。

合遠是彤源前基金經理管華雨私奔私成立的公司，短短時間就新晉百億私募行列。最近管老板也公開發聲，談了自己的觀點，認為2023年內需恢復，外需有結構性的機會，整體市場溫和向上，β可期。

從價值和成長的風格角度來看，2023年都有機會，但是中長期看，新興成長的機會可能更大。從行業方向來看，光伏、先進制造和消費都有機會。去年硅料供給釋放、產能翻番，上游原材料成本端下降趨勢確立，光伏收益率得以顯著提升；新能車隨著發展滲透率不斷提高，國內的零部件企業有機會。工控自動化的國產替代邏輯也很強。制造業的政策底已經出現，而消費復蘇明顯，但是不同的子行業有不同，因此還是需要精選行業和個股的。

當然2023年也有一定的隱憂，比如出口會有一定承壓，但是中國制造業的能源成本和供應鏈配套優勢顯著，同時美國經濟依舊強韌，不會深度衰退。而隨著A股性價比的不斷提升，

外資長期加持中國，將是2023年重要的增量資金。

運舟是2022年炙手可熱的當紅炸子雞，由中歐基金的周應波奔私創立。大波哥在市場上的影響力可謂一呼百應，剛奔私就破了百億規模。繼2022年9月份的3700字小作文之后，大波哥又在年報中對今年的行情進行了積極展望。

他認為，12月份市場的行業波動“風火輪”只是短期現象，A股市場整體在2022年見到大級別底部之后，未來的投資機會會越來越多。

整體2023年可以期待是相對平緩的著陸和復蘇。國內增長和海外衰退將是市場的主要矛盾。2023年中國的增長和通脹格局都會顯著好于美國，經濟方面的內生動能可能會呈現前高后低。股票市場的流動性環境也預計將顯著好于2022年的“循環坍塌+減量博弈”局面。

從行業角度來看，企業數字化將加速，軟硬件國產化浪潮開啟；精細化工、新材料國產創新突破，下游新能源、汽車、半導體等行業應用持續拉動；醫療器械與創新藥也將有好的表現；汽車電動化深入，中國領先全球；儲能行業即將進入全面爆發期。

總結一下各位大佬的觀點，對2023年的行情，大家都還是一致看好的。但是在一切內外部宏觀外部環境不變的前提下，也許會是一次溫和上漲的小牛行情，更多的機會來自結構化的挖掘。如果一旦出現了某些變量，市場上的水越來越多，那小牛成長為大水牛的機會也不是不可能。2023已開局，我們敬請期待一下吧。

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