$中國核電(SH601985)$ 我去年重倉砸過中國核電，也寫了不少文章，如果誤導了雪球的朋友讓你們虧了錢我很抱歉，那也只能說我自己水平不夠，對市場，對企業理解不夠，但是主觀上我所有的文章都是真誠的，書我所想，核電我從最高將近200萬利潤拿到虧損50多萬，最后出于對中國的悲觀以及對企業再融資的擔心斬倉出局，但對核電的關注從來沒有減少過，看法也沒變過。

股價上，一邊是股市漲勢如虹，各種賺錢效應；一邊是核電如心電圖走勢，幾分錢玩一天，對核電持有人來說這真是最壞的時代了。

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價值上，核電從2017年50億利潤到今年不少于100億利潤，利潤翻了一倍，大眾情人長江電力僅增加了18%，而核電股價比2017年還低，一方面企業價值增加，發展前景更加明朗，另一方面，估值不斷下移，Pe接近10倍。成長性和安全性兼備，對潛在核電股東來說這是最好的時代。

去年年底由于眾所周知而又不能講的原因，我對中國的信心得以恢復。核電又拿到了110億新能源補貼，我認為資金壓力減輕，再融資風險大大降低，即使有，有可能也是最后一次，因為2023-2026年核電有五臺機組并網，印鈔機開動，核電2026以后再無資金壓力，分紅率也會提高，所以今年開年我又再度殺入中國核電。

有些朋友習慣從細節上去找理由核電為什么不漲，比如大修多了，沒有機組投產等等。我認為這不是主要的，主要原因還是大資金的觀念。A股其實是一個非常喜歡打預期打提前量的市場，上海機場虧損，但是2022年漲幅23%，各種旅游股漲的比疫情前還好，長江電力6年業績漲幅很小股價翻倍、中遠海控業績新高但股價跌了一年等等。所以你想等核電26年三臺機組投產再買，你認為市場會給你機會嗎？

稍微跟蹤一下的朋友都知道，核電有8臺機組在建，3臺待建，還有很多儲備項目等待核準，這些是核電未來業績的保證。

核電有一千多萬瓦的新能源指標待建，這些是未來業績的保證

核電有田灣蒸汽項目，茂名高溫氣堆冷蒸汽+氫氣項目，這些是未來業績的保證

核電有賬面折舊提完，設備繼續實用，這是未來業績的保證。

核電有機組投產越來越多現金越來越多，還清貸款利息，這是未來業績的保證。

還有敏捷端、同位素，技術服務，供暖等等增值業務，這是未來業績的保證。

在雪球上看到有朋友貼出的電話紀要里有集團對核電利潤增長率的考核要求，這樣我對管理上就更加放心了，這是未來業績的保證。核電家大業大，隨便省省，也能扣出幾億來。當然，我并沒那么樂觀今年業績可以達到考核的A標準增長百分之十幾，但是降低一下是不是要達到B標準？增長是一定有的。另外，12月的另一個電話紀要我也聽了，核電的發電量并不是線性增加的，關注季度沒有意義，關注每年年初的發電計劃即可，每年是一定會超額完成的，按計劃，核電2023也是有增長的。

長期我對核電股價絕對樂觀、當然，我對核電短期的股價也并不樂觀，說到底，股價是由大資金決定的，關注核電的大資金并不多，好在去年社保基金來了，而且成本比現價高，社保基金是一股長期力量，算是一個好消息吧。

控制好倉位，越跌越買，這是我今年在核電上的策略。

關鍵詞： 中國核電 社保基金