原創(chuàng) 將軍不追野兔 不追野兔的將軍 2023-01-08 10:54發(fā)表于上海

收錄于合集

(資料圖)

#行業(yè)板塊38個(gè)

#雞周期4個(gè)

致力于做客觀，不瞎吹的基本面中線投資邏輯分享交流，聚焦景氣行業(yè)，投資會(huì)友，很高興遇見你。

整體結(jié)論：如果沒有外部因素催化，白羽雞還是很難有大行情，但站在當(dāng)前這個(gè)位置上確實(shí)有一定投機(jī)價(jià)值，應(yīng)該有反彈機(jī)會(huì)。

前兩天在雪球里面發(fā)的文章，大家交流的比較充分，確實(shí)有好多沒有注意到的信息點(diǎn)，但從站的更高看的更遠(yuǎn)的角度來看，還是堅(jiān)持判斷沒有大機(jī)會(huì)。

1.今年白羽雞行業(yè)因?yàn)槿ツ甑母铝繙p少，以及更新量中的結(jié)構(gòu)問題，伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)，確實(shí)在今年可能會(huì)帶動(dòng)商品代雞苗和雞肉價(jià)格的上漲。但按照A股周期股炒預(yù)期的內(nèi)卷玩法，股價(jià)的上漲周期往往跟父母代雞苗關(guān)聯(lián)度更高，因此未來的實(shí)體行業(yè)景氣只能算作是股價(jià)的兌現(xiàn)階段，而且整體而言白羽雞周期還是太短看不長；

2.站在長的角度思考，之前一輪白羽雞的上漲實(shí)際是對(duì)國外禽流感嚴(yán)重的直接反饋，啟動(dòng)的契機(jī)是歐洲最嚴(yán)重的禽流感新聞和5月份的引種缺失開始慢慢傳導(dǎo)到父母雞苗價(jià)格上。目前父母代雞苗價(jià)格維持在70-75左右，短期很難會(huì)漲，但隨著父母代雞苗產(chǎn)量繼續(xù)下降，可能會(huì)有量跌價(jià)升的階段，但比較遺憾的是，歷史上也發(fā)生過一次類似情況，可惜股價(jià)沒有正面反饋。田納西州最新爆發(fā)的禽流感導(dǎo)致引種延遲到3月底，但目前阿拉巴州引種仍然正常，同時(shí)新西蘭可能會(huì)進(jìn)一步放開引種。而如果要看的更遠(yuǎn)，需要有進(jìn)一步引種信息的刺激，畢竟白羽雞股價(jià)和產(chǎn)業(yè)的核心還是祖代上。

3.站在最小的維度來看，原先專家預(yù)期的春節(jié)前景氣行情確實(shí)錯(cuò)的離譜，因?yàn)榉砰_的因素，導(dǎo)致商品雞苗、毛雞全面進(jìn)入白菜價(jià)，生豬期貨2301差不多一個(gè)月時(shí)間接近腰斬，但遠(yuǎn)期生豬期貨其實(shí)是升水的，也就是說隨著感染高峰過后，豬肉價(jià)格會(huì)明顯反彈，同樣道理會(huì)帶動(dòng)白羽雞。因此這個(gè)絕對(duì)時(shí)間點(diǎn)，白羽雞實(shí)際上確實(shí)是超跌了。在股價(jià)上，幾個(gè)白羽雞品種也差不多A字回到了起漲點(diǎn)，倒是個(gè)不錯(cuò)的投機(jī)機(jī)會(huì)。

4.附一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)：

1套祖代雞能繁殖50-60套父母代雞，1套父母代雞苗能繁殖100-130套商品代雞苗（安偉杰最佳，科寶其次，國產(chǎn)最差，品種間大概相差20%左右產(chǎn)量）。

一般祖代引種后會(huì)對(duì)6-7個(gè)月的父母代雞苗供求關(guān)系產(chǎn)生影響，對(duì)12-14個(gè)月的商品代雞苗供求關(guān)系產(chǎn)生影響，因?yàn)楫a(chǎn)蛋高峰一般要延長3個(gè)月，那么對(duì)父母代有明顯的影響要9個(gè)月，對(duì)商品代有明顯影響要18-20個(gè)月。從去年5月份開始的引種下降將會(huì)導(dǎo)致3-4月份父母代雞苗產(chǎn)量明顯下降，11月左右的商品代明顯下降。

父母代雞苗價(jià)格10-90元/羽；毛雞價(jià)格區(qū)間2-7元/斤；商品代雞苗大部分價(jià)格在2-4元/羽，峰值到過12元/羽；

益生父母代成本18，拉長周期盈利十幾塊，商品代成本2.8元，盈利5毛。

【申明】僅做資料整理與分享，不做投資買賣建議。

$圣農(nóng)發(fā)展(SZ002299)$$益生股份(SZ002458)$$民和股份(SZ002234)$

關(guān)鍵詞： 還是堅(jiān)持 明顯下降 生豬期貨