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經過兩周的連續走高后，市場今天出現了爆發后回落的情況，這就預示著市場將要再一次進入調整狀態了，這兩周的趨勢還是不錯的，很多人都賺錢了，特別是持有港股的這兩周收益更是滿滿，今天市場輪動到了新能源板塊，可以說行情到了尾聲的跡象了，畢竟大部分板塊輪動過去后，熱點資金開始變少，需要開始進行一個階段性調整才能繼續開始右側通道了，因此接下去準備迎接一個即將到了的小型調整吧，我預估調整不會很大，應該是一個小型調整而已，要特別注意避開港股和一些漲幅過快過高的股票，因為一旦發生調整，他們的調整幅度也是很高的。

一、港股現在是很明顯的階段性頂部態勢了

雖然港股的K線不怎么準確，但是目前這個位置不得不讓人感受到風險，畢竟這個由南向資金和外資共同作用的市場在過去三個月的時間里聯合發力，出現了這樣的獨立于全球市場的行情，這樣的趨勢確認難以置信，畢竟A股和美股都沒有走出這樣的行情，反而資金會聚集在港股，確實另類。但是對于這樣的高位，不得不提示風險了，雖然港股已經很可能是牛市了，但是階段性的風險還是要防備的，不然容易回撤也很快。

本輪港股暴漲的邏輯也很簡單，那就是平臺經濟受到政策支持，疊加鼓勵民營經濟，因此港股的中概股暴跌邏輯完全消失，資金就看到了已經過度暴跌的中概后，開始大規模撿黃金了，這也是近期港股暴漲的一個重要邏輯；另外一個邏輯就是后疫情時代，我國經濟將會快速恢復，那么這些中概股將會快速受益，因此資金也非常看好。

二、關注美股的投資機會了，外資開始逐步進場了

本輪美股調整是一個港股暴漲的一個支撐，畢竟美股調整，美元沒有大量進入美股，那么就會跑去港股大規模抄底，所以給港股提供了一個比較重要的資金支持。但是美股目前已經調整有點大了， 處于一個適合的抄底價值區間。

近期美股深度調整最主要就是美聯儲一直鷹派的說辭，讓市場認為2023年美利率將會長期保持高位，這樣當然不利于美股走強走高了。但是這種鷹派說辭實際上會隨著數據的變化而變化的，畢竟如果CPI回歸到2%，那么瞬間就鴿派了，因此關注一個宏觀數據非常重要。

我個人美經濟經過這波高利率后肯定影響是非常大的，有時候數據會滯后，一旦出現差的數據那將會接踵而至的，所以不要以為差的數據不來，一旦來了就遍地開花了。目前就業人數數據實際上是持續下滑的，CPI也是快速回落的，因此數據肯定是越來越差的，這點我從來就不懷疑，因此只要持續高利率，那就是快速需求回落，那就是快速差的經濟數據，一旦超過忍耐度，那么就降息了，因此我布局美股的邏輯這是這樣。

三、A股投資繼續按照經濟恢復順序投資

即按照服務業復蘇，帶動制造業復蘇，然后帶動原材料行業復蘇。這些復蘇的一個重要的基礎就是原材料價格已經暴跌，目前因為周期的滯后性，還有美聯儲的高加息，原材料價格持續暴跌，這個非常利好A股經濟復蘇的，因為現在就是一個比較低的原材料價格點。這我們也可以發現本輪A股反彈其實也是最先從銀行保險房地產、旅游、中概股、游戲、景區等等的服務業開始反彈的，制造業沒有明顯的漲幅，邏輯就是這樣。

一旦服務業復蘇到了一定程度，那么制造業必然復蘇，畢竟強烈的服務業需求會帶動產品的需求，那么制造業就會快速爆發。因此先關注消費幾大件，房地產、新能源汽車和消費電子，這三大件是服務業復蘇的最大的三個消費力，然后其他就是旅游等消費了。

目前消費板塊已經階段性漲幅不錯，我個人開始布局制造業了，比如新能源汽車、消費電子、造紙等等行，當然服務業還有很大的潛力，接下去逢低依然還可以繼續抄底，服務業空間很高，將會很大。

$騰訊控股(00700)$$招商銀行(SH600036)$$比亞迪(SZ002594)$

關鍵詞： 快速回落 提示風險 處于一個