第一、通威股份資本優勢

2022年可傳債融資120億，歸屬利潤300億。兩者合計一年是420億的現金。公司現在的固定資產是光伏公司里最高的，已經是隆基綠能的兩倍了。通威是硅料上漲最受益的，公司有了資金做一體化了，硅片又可以代工解決。

(資料圖片僅供參考)

第二、成長的優勢：說的都做到了，而且都超計劃的完成了。

2020 年 2 月披露了《高純晶硅和太陽能電池業務 2020-2023年發展規劃》（以下稱《規劃》），規劃 2023 年公司高純晶硅、太陽能電池產能規模分別達到 22—29 萬噸、80—100GW。規劃 2024—2026 年高純晶硅、太陽能電池累計產能規模分別達到 80—100 萬噸、130—150GW。

（一）3.24：隆基綠能2022 年 1 月至 2023 年 12 月期間采購多晶硅為 20.36 萬噸，每月協商硅料價格。

（二）6.17： 2022 年—2026 年青海高景太陽能科技有限公司計劃向通威股份有限公司合計采購不低于 21.61 萬噸多晶硅產品，價格月議。

（三）6.22： 2022 年—2026 年宇澤半導體（云南）有限公司計劃向通威股份有限公司合計采購 16.11 萬噸多晶硅產品，具體訂單價格月議。

（四）7.1： 2022 年—2027 年包頭美科硅能源有限公司計劃向通威股份有限公司合計采購 25.61 萬噸多晶硅產品，具體訂單價格月議。

（五）7.1：雙良節能2022 年—2026 年預計合計采購 22.25 萬噸多晶硅，具體訂單價格月議。

（六）9.9：2022 年 9 月—2026 年 12 月期間晶科能源計劃向通威股份有限公司合計采購約 38.28 萬噸多晶硅產品（含晶科能源入股“四川永祥能源科技有限公司”時約定的權益采購量），具體訂單價格月議。

3、股票來源為二級市場購買。

4、股票的上限約為 13,878.56 萬11股。

5、存續期限為 36 個月。

第五、現在1737億的總市值，十大股東持股55.89%。

第六、公司的估值優勢

1、和行業市值老大隆基3204億市值對比，公司的的業務利潤發展都開始超越了。已經六個季度超越了。

2、和硅料公司$大全能源(SH688303)$1019億的市值對比，公司的硅料就值1737億。電池片組件統統白送。

3、公司的分板塊估值3000億

飼料200億+硅料1500億+電池片700億+組件500億+光伏發電100億

4、2023年的通威

30萬噸的硅料組件一體化，對應是120GW的組件，1500億的營收，200億的利潤。

結論：通威股份是光伏一體化最值得投資的標的股，合理估值應該不低于隆基。

關鍵詞： 通威股份 有限公司 太陽能電池