$步步高(TIAA026023)$

(資料圖片僅供參考)

投資有風險，入市需謹慎

我是在2003年的6月27日開戶的，時至今日正好20周年。

我今天簡單聊聊我的投資心得：

在聊投資心得之前我先說下這個市場的殘酷性，有一句話說的好。

如果你愛一個人，就讓他去炒股，因為那里是天堂！

如果你恨一個人，也讓他去炒股，因為那里是地獄！！

如果你對一個人愛恨交加，同樣也讓他去炒股，因為那樣他會生不如死！！！

沒錯，這就就是股市，小伙伴們應該都知道這個行業(yè)是七虧二平一盈。

然而現(xiàn)實情況其實比這更殘酷，上海證券交易所從2016年1月份到2019年6月份對投資者盈虧情況做了一個統(tǒng)計，結(jié)果如下：

10萬元以下的投資者，平均收益為-2457元；

10-50萬的投資者，平均收益為-6601元；

50-300萬的投資者，平均收益為-30443元；

300萬-1000萬的投資者，平均收益為-164503元；

1000萬以上的投資者，平均收益為-89890元；

散戶平均收益全部為負，而機構(gòu)投資者的平均收益為13447655元。

而前幾天有人統(tǒng)計了一下著名私募的戰(zhàn)績：三位頂級私募業(yè)績也是慘不忍睹。

通過上面的數(shù)據(jù)，咱可以簡單的得出結(jié)論，股市真的是一個非常殘酷的市場，不論入場的還是沒有入場的都要對資本市場有一個清醒而正確的認識，七虧二平一賺的特性已經(jīng)注定了大部分投資者的命運。

說完市場的殘酷性，咱在聊下我投資20年來的投資心得。

2003年，曾經(jīng)作為小白的我，無數(shù)次異想天開的認為，股市是個可以快速致富發(fā)大財?shù)牡胤剑墒惺莻€輕松賺錢的地方，股市是個可以讓全體股民改變命運的地方，然而現(xiàn)實往往恰恰相反......

在我剛剛工作不久之際，偶爾聽到同事們討論，今天行情不錯，今天賺了多少多少，明天還能賺多少多少，聽著聽著心里的那個癢啊。

但是聽說股市有風險，心想先忍忍看看在說吧。

可是身邊同事甚至同學、親戚、鄰居等等賺錢的越來越多，不行了忍不住了，先投資1萬元試試，結(jié)果輕松賺了1000元。

看樣子投資少了，在追加投資2萬元試試，竟然又賺了2000元。

原來賺錢這么簡單，發(fā)大財?shù)臅r機來了，繼續(xù)大幅追加資金，隨后好運不再有，熊市來了，胡亂一通高買低賣，最后越套越深，只有臥倒裝死。

經(jīng)歷慢慢熊市幾年，接著會被動出現(xiàn)三種賣出情況：一種是在底部徹底崩潰，割肉出局；一種是終于有了一個反彈浮虧稍微減少，立馬割肉出局；另一種是在大漲后回本，馬上出局。

最終結(jié)局是可伶的10萬僅僅剩下零頭。

然后市場經(jīng)歷輪回后牛市再次來臨，當牛市初期來臨，已經(jīng)沒有人相信還會有牛市，行情在猶豫中上漲，慢慢想信牛市的人多了起來，也確實有了賺錢效應，隨后行情逐漸火爆、瘋狂，大家一致預期牛市來了，瘋狂入市，一個輪回再次重演。

這就是曾經(jīng)小白的我，使用這種方法讓我輕輕松松10萬變1萬，奧迪變奧拓。

悄悄的問一句，曾經(jīng)小白的我，會不會是現(xiàn)在的你呢？

如果不思上進，那么人就會原地踏步，在此階段往復循環(huán)，直至淘汰出局。（甚至可以說大部分人在此階段就到了投資的終點）。

隨后我痛定思痛開始審視自己，發(fā)奮圖強開始了投資學習進階之路。我大體經(jīng)過下面幾個階段：

1、聽消息胡亂搞混沌階段。

這個階段就是逛股吧，聽股評，打聽小道消息階段，這個階段虧的一塌糊涂。

2、單純技術(shù)面投資階段。

這個階段總是感覺技術(shù)高大上，覺得沒有技術(shù)是不行的，波浪理論、技術(shù)指標、纏論、技術(shù)形態(tài)等等，日夜不停的學習。這個階段，有時候盈利，有時候虧損，總體達到了盈虧平衡。

3、單純基本面價值投資階段。

巴菲特說過：對于價值投資這件事情，你要么是在5分鐘之內(nèi)就會接受它，要么可能一輩子也很難接受它。我就是屬于那種5分鐘之內(nèi)就能接受價值投資的人，從此之后對價值投資奉為投資的圣經(jīng)。這個階段，開始了穩(wěn)定獲利。

4、道術(shù)相結(jié)合階段

不論基本面價值投資還是技術(shù)面技術(shù)投資都有其投資的局限性，后來我慢慢開始了，道術(shù)結(jié)合多維度投資的階段。從此之后投資綜合了政策面、資金面、估值面、基本面、技術(shù)面、情緒面等多個維度相結(jié)合的模式，這個階段開始了持續(xù)穩(wěn)定的獲利。

5、大道至簡回歸指數(shù)投資階段

現(xiàn)在我主要投資品種是股票、場內(nèi)ETF還有場外基金定投，但隨著注冊制的全面鋪開，未來我計劃全面放棄股票投資，全部轉(zhuǎn)到場內(nèi)ETF和場外指數(shù)投資，根據(jù)資產(chǎn)配置模型在股債之間做綜合配置。

因為注冊制下，退市的數(shù)量和速度越來越快，選股的會難度越來越大，天生的勝率高的寬基指數(shù)投資能夠完全避免這個問題。

我個人覺得：股海沉浮20年后，最終發(fā)現(xiàn)普通散戶勝率比較高，賺錢概率比較大的方法就是，在估值底部周期底部買入寬基指數(shù)，做時間的朋友，耐心等待高估區(qū)域去止盈，做大周期的波段，這將是大部分普通散戶股市唯一的出路（高手除外）。

當你對股市有了全面認識后，最終需要克服高位的貪婪和低估區(qū)域的恐懼，克服了人性的這個兩個弱點后，你大概率可以走上資本市場的一條康莊大道。

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