最近伊利股份公布了2022年業績，疫情發生后的這三年伊利股份是國內唯一連續三年保持營收和利潤雙增長的大型乳企，抗住了艱難的環境壓力！公司成長的確定性和韌性顯而易見！

公司2022年實現營業總收入1231.71億元，同比增長11.37%，歸母凈利潤94.31億元，同比增長8.34%，營收和利潤再創歷史新高，領先優勢持續擴大！公司的“一超”優勢持續擴大，總營收超行業第二名300億，更超過行業第二名、第三名之和。同期發布的2023年一季報顯示，公司一季度實現營業總收入334.41億元，同比增7.71%，再創一季度歷史新高！

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2022年，公司液態奶業務實現營收849.26億元，規模、市占率繼續穩居第一。液態奶各細分品類產品均實現穩健增長。具體來看，金典有機系列研發上市金典有機A2、金典娟姍有機純牛奶等多款新品，推動有機業務快速增長，穩居行業第一；安慕希系列產品市占率同比提升0.6個百分點，穩居市場第一。此外，伊利把握兒童液體乳市場機遇，以QQ星DHA原生營養為核心亮點，帶動兒童液體乳品類的發展。

公司的第二增長曲線奶粉及奶制品業績大幅攀升，體現了公司品牌的競爭力和優秀的管理能力，奶粉及奶制品增速高達62.01%。

金領冠成中國增速最快的嬰幼兒配方奶粉。2022年伊利嬰幼兒配方奶粉市占率約12.4%，增速持續保持行業第一。以21年母乳研究積累為基礎，金領冠打造了5大核心專利配方，成為中國增速最快的嬰配粉品牌。

QQ星兒童奶粉營業額增長翻倍，最新的23年一二月數據也顯示QQ星兒童奶粉增速、市場份額及總體行業表現位居細分市場第一，增長后勁十足。

公司通過前瞻布局和技術積累，率先切入成人奶粉“健康+功能”新藍海賽道。報告期，伊利股份成人奶粉市占份額不僅遙遙領先行業穩居第一，增速也位居行業第一。

公司的奶酪業務通過產品創新及渠道快速滲透，增速在規模以上品牌中穩居第一，遠高于行業水平。報告期，奶酪業務終端市場零售額份額比2021年提升了3.5個百分點,再度實現跨越式增長。同時伊利在奶酪業務上還有很多創新儲備，未來將進入持續的跨越式增長期，非常值得期待！

可以看到公司的液態奶保持持續穩健的增長，第二增長曲線的奶粉及奶制品業務在不低的基數下仍然保持著高速的增長，不斷推動著公司持續成長!公司成長的韌性和持續性值得稱贊！

公司的全球專利申請總數、發明申請總量更在“全球乳業十強”中名列前茅，已然成為高品質健康乳制品的創新高地。公司在零糖、減脂、提升免疫力產品上持續布局，滿足不同人群的健康需求。成功打造了藥食同源的伊利欣活中老年奶粉，用安慕希大膽創新突破，相繼推出AMX果味奶昔、氣泡酸奶等系列新品，受到市場歡迎；冷飲也貢獻了巧樂茲熔巖巧巧等多只爆款產品，并推出了真正行業首創的跨界新品綺炫炫玲瓏、甄稀冰麻薯冰淇淋，市場反響極佳。新品貢獻越來越大，創新爆品越來越多，充分顯示出公司新品培育的能力和未來增長的潛力。

公司冷飲業務營業收入95.67億元，同比大幅增長30%以上，增速和市場份額保持行業第一，連續28年穩居全國冷飲行業龍頭地位。

公司積極創新開拓O2O、社群團購、生鮮平臺等線上新零售渠道，報告期，線上電商平臺及新零售業務實現雙位數的增長。

同時伊利主動探索開發景區、寫字樓等具有潛力的新消費場景，提高了影院、餐飲等特殊渠道的專業定制化服務能力。

報告期，海外業務收入同比增長52.2%。2022年，伊利在新西蘭基地投資建設的黃油生產線正式投產，該生產線投產后，伊利的優質草飼黃油年產能可以實現翻倍，達到4.2萬噸/年，成為新西蘭西海岸最大的黃油工廠；2022年10月，子公司Westland Dairy Company Limited收購新西蘭乳品公司Canary Foods股權。通過此次收購，伊利增加了乳脂、奶酪等世界級品質的乳制品加工產能，將其產品向航空、酒店、餐飲等專業渠道進行覆蓋，加速推進公司業務在全球市場的滲透。未來的海外業務有希望也成為公司的發展動力引擎，打造全球性乳企。

公司很早就開始了數字化智能化建設，把數字化智能化技術應用到了全產業鏈各個環節，推進“智慧乳業”建設，通過數據共享、標準統一、平臺建設打破數字孤島，從生產到消費終端的全產業鏈條都真正實現了產業數字化智能化。

在伊利的智能牧場，智能系統對每一頭奶牛的健康、運動、膳食、產奶等數據進行綜合分析，確保奶牛健康產出優質奶。

在消費端伊利充分利用大數據深度洞察消費者多元化、個性化的健康需求。

2022年伊利現代智慧健康谷中的全球智能制造標桿投產運營。作為全球規模最大、數智化程度最高的智造標桿基地，健康谷正在重塑中國乳業發展新范式，將中國乃至世界乳業推升至一個前所未有的技術高度。

目前中國的人均飲奶量和歐美仍然有巨大差距，隨著消費復蘇和零售場景創新，伊利的毛利率和凈利潤率隨著產品高端化和規模化將逐季復蘇，伊利的長期前景依然值得積極看待。

以上只代表作者客觀理解，不作為推薦股票的依據。

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