壽仙谷也是本人持有股，當(dāng)時(shí)配置的時(shí)候也是抱著和小海一樣的思想，就是風(fēng)投的思想，主要還是為了擴(kuò)大收益，之前那個(gè)階段就算繼續(xù)持有茅臺(tái)、片仔癀等，幾年內(nèi)也看不到收益，也是無(wú)奈之舉。

當(dāng)時(shí)茅臺(tái)50倍市盈率，片仔癀100倍市盈率，我選擇了留一部分茅臺(tái)，片仔癀賣出，目前看今年茅臺(tái)也就1900這混了，這個(gè)價(jià)位一晃就是3年。

目前為止，兩支小票表現(xiàn)都還不錯(cuò)，可能長(zhǎng)期還有待觀察吧，反正既沒有一些人那么看好，也沒有一些人那么看壞，不管是否自己持有股，都是一種平常心對(duì)待，但無(wú)論哪種都沒有十全十美的事。

(相關(guān)資料圖)

下面就看一下壽仙谷的年報(bào)情況。

2022 年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 82,907.16 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.07%；

實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 27,778.30 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 38.32%；

實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn) 25,318.40 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 27.39%。

從業(yè)績(jī)上面來(lái)看，除了營(yíng)收情況，其他都不錯(cuò)，這個(gè)營(yíng)收也是我一直擔(dān)心的問題，對(duì)于小企業(yè)尤為重要，但鑒于去年的情況，能夠取得這樣的收益也是相當(dāng)不錯(cuò)。

反正不管怎樣都已經(jīng)過去了，投資還是要看未來(lái)，目前還沒有出一季度業(yè)績(jī)，但公司做了今年的業(yè)績(jī)規(guī)劃，計(jì)劃 2023 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均達(dá)到 20%以上，如果公司真的能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，那真的是相當(dāng)優(yōu)秀。

公司近些年表現(xiàn)也是一直很優(yōu)異，無(wú)論營(yíng)收還是凈利都是穩(wěn)步增長(zhǎng)。

加入滬股通之后，外資也是一直在增持。

產(chǎn)品開發(fā)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，壽仙谷靈芝、鐵皮石斛四個(gè)生產(chǎn)類別十款產(chǎn)品獲試點(diǎn)許可，成為浙江省首批、金華市首家同時(shí)通過靈芝、鐵皮石斛兩種物質(zhì)并獲得《食藥物質(zhì)試點(diǎn)同意告知書》的企業(yè)，浙江省首批通過靈芝物質(zhì)的試點(diǎn)企業(yè)，首家生產(chǎn)類別全覆蓋的試點(diǎn)企業(yè)。

報(bào)告期內(nèi)，鐵皮石斛突破億元，石斛目前為公司第二主打產(chǎn)品，總體占比小，整體市場(chǎng)容量大。靈芝孢子粉市場(chǎng)公司是龍頭，鐵皮石斛產(chǎn)品是浙江第三。

這兩個(gè)產(chǎn)品互補(bǔ)，陰陽(yáng)平衡，解決日常的營(yíng)養(yǎng)過剩和三高等問題。石斛地位還在切蛋糕并作為補(bǔ)充，投入較小，產(chǎn)品質(zhì)量很不錯(cuò)，公司目前仍專注在靈芝孢子粉產(chǎn)品上，未來(lái)也存在做大石斛產(chǎn)品規(guī)模的可能性。

剩下就是省外拓展問題，也是大家一直比較關(guān)心的問題。

去年新簽經(jīng)銷商增量 5 家，今年計(jì)劃新增 10 家左右。過去公司為城市獨(dú)家代理，現(xiàn)為特約經(jīng)銷商，目的是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、多渠道發(fā)力，空白市場(chǎng)存在默認(rèn)潛在保護(hù)機(jī)制。具體貢獻(xiàn)現(xiàn)在新引進(jìn)銷售團(tuán)隊(duì)計(jì)劃實(shí)現(xiàn) 1 個(gè)億指標(biāo)銷售任務(wù)，包括省內(nèi)和省外。

目前公司也是省內(nèi)省外同時(shí)進(jìn)行，省內(nèi)市場(chǎng)空間依然很大。

杭州市場(chǎng)占比較高，但空間仍很大。產(chǎn)品年均消費(fèi)較高，客戶年均消費(fèi) 2 萬(wàn)元左右，甚至更高，客戶總量可能只有幾萬(wàn)人。金華銷售過億，往下寧波紹興營(yíng)收規(guī)模也較大。其他地區(qū)滲透偏弱，如臺(tái)州、溫州等地，一方面，這些地區(qū)銷售團(tuán)隊(duì)規(guī)模小，品牌強(qiáng)度有限，服務(wù)較少。今年省內(nèi)重點(diǎn)突破溫州、臺(tái)州、湖州、 嘉興等地區(qū)，新團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)營(yíng)銷有望帶來(lái)積極變化，可以更大釋放。

未來(lái)，公司在繼續(xù)堅(jiān)持“名醫(yī)、名藥、名店”營(yíng)銷模式和“老字號(hào)、醫(yī)院、商超”三位一體營(yíng)銷 策略的基礎(chǔ)上，通過加大社群推廣力度，加大孢子粉片劑全國(guó)城市經(jīng)銷商招商力度，努力拓展省外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)公司多區(qū)域發(fā)展。

公司在研產(chǎn)品很多，包括一些傳統(tǒng)經(jīng)典中藥名方和一些新的保健食品，以下為部分。

公司這是有錢了，大搞研發(fā)，估計(jì)和前期的發(fā)債有一定關(guān)系，這是好事，為未來(lái)的成長(zhǎng)奠基了基礎(chǔ)。

公司系一家專業(yè)從事靈芝、鐵皮石斛、西紅花等名貴中藥材的品種選育、栽培、加工和銷售 的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，核心產(chǎn)品主要包括壽仙谷牌靈芝孢子粉（破壁）、壽仙谷牌破壁靈芝孢子 粉、壽仙谷牌破壁靈芝孢子粉顆粒、壽仙谷牌破壁靈芝孢子粉片、壽仙谷牌鐵皮楓斗顆粒、壽仙谷牌鐵皮楓斗靈芝浸膏等。

2023 年，公司將緊緊圍繞“打造有機(jī)國(guó)藥第一品牌”“打造世界靈芝領(lǐng)導(dǎo)品牌”愿景、2035 年 “三個(gè)百億”遠(yuǎn)景目標(biāo)，堅(jiān)持“科技立企、營(yíng)銷興企、管理強(qiáng)企”發(fā)展戰(zhàn)略，以信息化技術(shù)手段，突破公司銷售模式創(chuàng)新、企業(yè)管理再夯實(shí)、人力資源再優(yōu)化，加大科技研發(fā)投入，提升內(nèi)部管控體系，優(yōu)化生產(chǎn)工藝制造，加快產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、營(yíng)銷、研發(fā)、資本運(yùn)營(yíng)上的新突破，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。計(jì)劃 2023 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率 均達(dá)到 20%以上。

公司的三個(gè)百億遠(yuǎn)景目標(biāo)是2035年實(shí)現(xiàn)“帶動(dòng)農(nóng)民增收百億，營(yíng)收百億，總資產(chǎn)百億”的遠(yuǎn)景目標(biāo)。這個(gè)目標(biāo)還是比較遠(yuǎn)大的，如果真的能夠?qū)崿F(xiàn)，目前營(yíng)收8.29億，那就意味著差不多13年?duì)I收增13倍。

十倍股就擺在你面前，又怎樣呢？ 是不是發(fā)現(xiàn)往未來(lái)看，太難了。

要是往前看呢？是不是發(fā)現(xiàn)個(gè)個(gè)都可以封神，或許這就是投資的魅力吧！

當(dāng)然，能否達(dá)到鬼才知道，但是有目標(biāo)終歸是好事。

好的現(xiàn)象是銷售費(fèi)用在營(yíng)收同比增加的同時(shí)，并沒有上升。

凈資產(chǎn)收益率在逐年提高。

毛利潤(rùn)率維持高位，凈利潤(rùn)率逐年增加。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額大于凈利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)得很是優(yōu)秀。

不一 一例舉，報(bào)表沒什么問題。

我買的時(shí)候就是發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一直在增長(zhǎng)，股價(jià)并沒有發(fā)生太大變化，也就意味著前幾年一直消耗估值，感覺也差不多了，就買了一些。

公司去年凈利潤(rùn)是2.78億，我預(yù)估今年可以實(shí)現(xiàn)3.5億左右的凈利潤(rùn)，目前市值95億，對(duì)應(yīng)今年就是27倍市盈率，還好，不貴吧。

現(xiàn)在公司就是在打基礎(chǔ)，待基礎(chǔ)打好，我想未來(lái)一定會(huì)迎來(lái)一定的爆發(fā)。

總結(jié)：公司質(zhì)地優(yōu)異，所處賽道不錯(cuò)，未來(lái)空間比較大。

好了，壽仙谷的年報(bào)今天就分析到這，

完結(jié)。

$壽仙谷(SH603896)$$貴州茅臺(tái)(SH600519)$$片仔癀(SH600436)$#中藥##醫(yī)藥##年報(bào)分析#

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