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今日兩市走出“虛假繁榮”，看大盤喜氣洋洋，看個股肝腸寸斷，看題材七下八下。

喜的是上證、深證、創業板、科創板難得的來了一次“滿江紅”，一改滬強創弱的局面；

(相關資料圖)

悲的是多只AI龍頭扎堆大跳水，追高的小伙伴們吃面了；

瘋的是半導體，盤中暴漲近5%，直接陽包陰；

弱的是白酒，小反彈一個交易日，今天又跌了；

最讓人揪心的是新能源、新能源車，眼看要破位，結果今天放量反彈了，把持有新能源和新能源車的小伙伴們驚出一身冷汗哪。已經接連調整了9個月，如果再來個底部大破位，這得讓人多郁悶，那小心臟還不哇涼哇涼的。

1600億盤子的半導體龍頭北方華創，發布了業績快報：2022年營業收入146.88億，同比增長51.68%；

凈利潤23.53億，同比增長118.37%。

在經濟形勢這么不景氣，全球半導體行業極度冰寒的背景下，這業績簡直好到沒朋友，與韓國三星及美國半導體芯片公司相比，北方華創的業績實在是好得炸裂。

其實這還不是最關鍵的，最關鍵的是北方華創的一季度業績預告大超預期：營業收入36-40億，同比增長68.56%--87.29%；盈利5.6億--6.2億，同比增長171.24%--200.3%。

今年業績增速比去年還要猛，由此引發了市場對國內半導體行業的樂觀展望，引爆了市場對半導體板塊的追逐。

今天半導體板塊大漲，北方華創起到了扭轉乾坤的作用，幾乎以一己之力把一度大跳水的半導體板塊給活生生的拉了起來，龍頭沖漲停，后面一幫小弟開始紛紛響應，助推半導體越走越高。

已公布年報、四季報的多家半導體芯片公司2022年業績有不少亮眼之處，中芯國際、中微公司、斯達半導、芯原股份等業績均同比大漲。

信創、數字經濟、人工智能是前面泛科技炒作的三大支線，在它們連番大漲之際，半導體芯片紋絲不動，明顯滯漲。如今信數智開始分化調整，資金炒作由“軟科技”轉向半導體芯片的“硬科技”。

對此，黑馬的鐵粉一點都不會意外。在3月份半導體芯片還沒有大漲時，黑馬就明確指出：半導體芯片作為AI的底層硬件支撐，必然會輪動到。

現在半導體芯片大漲了，再來講追還是不追的問題，其實已經太遲了。我對板塊的輪動分析，通常都是超前的，而且也是大概率準確的。

比如去年四季度，市場暴跌時，我堅定看好傳媒、通信、上證50，同時也點評了恒生科技，以及中國平安、茅臺、騰訊的長線投資價值，然而那個時候很多人都被市場的暴跌給嚇蒙了。

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半導體芯片當前的行情是AI炒作給帶起來的，不是行業基本面上行周期到來。全球經濟衰退的局面沒有改變，甚至后面還會進一步惡化；行業去庫存還沒有結束，至少要持續到下半年。沒有基本面的支撐，半導體芯片行情預計難以走得太遠。

很多朋友講：美聯儲加息接近尾聲，全球新一輪貨幣寬松為時不遠，經濟復蘇必然到來，半導體芯片處于行業低谷，正是布局好時機。此觀點邏輯上沒有大問題，但并不全對。

在行業處于低谷時布局，這一邏輯本身沒毛病，但前提是行業處于極度冰點的低谷且行業指數也同步處于低位，這時才是絕佳布局機會。行業處于下行周期，沒到極度冰點，或行業指數大漲之后，就不再是絕佳的布局機會了，反而中長線上要考慮風險釋放的問題。

如果半導體當前在圖中黃線位置，說是低谷，我舉雙手贊成，現在這樣的位置說是低谷，實在不敢茍同。

雖然不太看好半導體目前的中線上行空間，但我們也要觀察行情的發展，半導體板塊技術形態上走出了積極的一面。

半導體月線圖上前面3次MACD和KDJ雙雙金叉之后，都爆發了一輪在行情。

如今月線KDJ已經金叉，MACD有金叉的傾向，后面要跟蹤它能否形成低位雙金。

如果技術面轉向多頭，基本面處于下行態勢，這時要以技術面為準，而不是仍固執的認定基本面還比較弱的現實。因為市場永遠是對的，當市場走出了你預料之外的行情時，這意味著行情的內在邏輯超出了你的認知范圍，這時要做的是修正自己的觀點，而不是企圖讓市場改變自身的運行方向來迎合自己的判斷，市場不會聽你的話。

半導體當前距離周線的強壓力位比較接近，這個位置還是要謹慎一些。

用黃金分割來輔助分析的話，以半導體第一波漲幅為基準，2.0的位置剛好與周線上的強壓力位共振，處于同一水平線，后市如果半導體沖到這一線，一定要引起重視，會有大震蕩，要提防變盤或做中期高點。

以上內容僅為個人觀點，不具任何指導意義。

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#半導體與AI成功分離？#

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