斷出行情頭部和底部的方法很多。

我年輕時判斷行情的頭和底主要看證券營業部里來來往往的股民人數，如果營業大廳里只有幾十人，而且還在打撲克，那么基本就是處于行情底部了。如果營業大廳里人群沸騰，走路都容易人撞人，大廳里很難找到座位，那十有八九就是在行情頭部當中。

(資料圖片)

除此以外，我年輕時還有一個辦法判斷頭和底的辦法。那就是看《信息早報》的行情圖表。這種報紙上有數百只股票的行情走勢圖。當大多數股票的行情走勢都呈現30度角向下時，并且已持續半年以上，這個時候一般都是底部。當幾乎所有股票的行情都呈現30度甚至45度向上不斷上行時，上行時間有半年以上時，那基本就是在牛市當中，離頭部可能不遠了。

還有一個更直觀的方法，那就是到證券公司的營業室去看前來開戶的人數。當每天只有二三個人到證券公司開戶，那基本可以斷定當前行情不好，基本是行情底部區域。當每天開戶的人多到要排隊甚至在網上開戶也經常要排隊的時候，那么往往離行情頭部不遠了。

我還有一個獨家的判斷行情的方法——那就是每當我哥嫂問及股市，有入市炒股的想法時行情都會處于頭部。

為什么會這樣呢？因為他們平時從不關注股市，這些從來不炒股的人都知道股市行情火熱了。可見這時股市的賺錢效應之強，股市賺錢的消息已經傳遍大街小巷，這當然是股市過于火熱的表現，市場這時往往泡沫很大，蘊含著大跌的風險。

這幾天我在一個財經網站看到一個抄底逃頂圖挺有意思的，我復制過來給大家看下：

這個圖叫A股市場溫度計。意思就是這個圖就像一個溫度計能測量市場的溫度。作者的建議是在市場20度以下時全倉買入，在市場80度以上全倉賣出。

這個圖的原理是根據整個市場的PB或PE的中值，然后用數學公式進行一個換算，得出市場當時的“溫度”。它的原理很簡單——每輪熊市時市場的PB或PE就會大幅下降，每輪牛市時市場的PB或PE就會大幅上升。根據PB或PE的相對數值就可以大概率估算出當前市場是處于底部還是頂部。

這個辦法有效嗎？根據我26年的行情觀察，這個方法應當是有效的。確實每輪熊市都會有大量的股票跌破凈資產，幾乎所有的股票的市凈值和市盈都會較低。而到牛市時，由于股價大漲，幾乎所有的股票的市凈率或市盈率都會高升。在我的印象里A股一直是這樣，從來沒有改變過。

即便是近些年A股進入結構市，但也依然是這個規律。因為，即使是只有一部分股票上漲，那也會大幅提升市凈率和市盈率。

牛市和熊市里股票的市凈率和市盈率的大幅變化實際上是說明了市場情緒的大幅波動，即人們極度看好未來時會變得瘋狂，對公司過于看好而愿意以高價買入，使市場的整體市凈率和市盈率大幅上漲。在熊市時人們過度悲觀而大量賣出，使市場的整體市凈率和市盈率過于超跌。而實際上，公司的業績既沒有人們在牛市時想的那么好，也沒有人們在熊市里預估的那么差。因此，市場才能在一個略向上傾斜的中軸線附近上下震蕩。

當然我們要注意，對這個溫度計的使用要注意具體的指數和板塊組成，不能一味機械使用。比如，滬深300指數用這個溫度計來測量，當前就是處于高位。而實際上滬深300指數當前是處于中低位。為什么會這樣呢？我想這可能是因為滬深300指數里而有一些新能源股票，它們在這兩年的大幅上漲，使得滬深300指數的PB中位值顯得很高。按照這個溫度計當前滬深300達到56.7度！

所以，我們看這個市場溫度計時不能只看這個圖表，還要考慮這個圖表中的數值是怎么出現的。未來這些數值大概率是向上還是向下。這樣才能用好這個溫度計。

我基本認可這個算法對行情頭部和底部的判斷。用PB和PE的高低來判斷頭和底是一個有效的辦法。

還有一些可以判斷行情頭和底的辦法。這里就不一一介紹了。這個溫度計的優點在于能把對行情的判斷根據數據做出一個圖表，便于人們對當前行情做出評估。

注意：所有判斷行情頭和底的方法都不能做到賣到最高價，買到最低價。只有運氣能做到。

拿2015年的那輪牛市頂部來說，逃頂的人大多是4000多點就跑路了。而實際上大盤漲到5000點以上才開始正式大跌。能在5000點左右逃頂的人都是有一定的運氣成分。我當時是運氣好，我是接近4700多點才清倉的，我清倉后的第二天大盤大漲。有的跟著我清倉的小伙伴看到大盤又大漲了，就又殺了回去，結果第三天就崩盤了。我當時也是暗自慶幸運氣不錯，只要晚清倉三天我就會被埋在這個股災里。

逃頂的正常狀態是賣出股票后大盤有可能會繼續上漲10%甚至30%，抄底的常態是買入股票后大盤有可能會繼續下跌10%甚至30%！而且，也做不到“一賣就跌，一買就漲”。有可能賣出后好幾個月甚至一二年以后大盤才開始暴跌，買入股票后好幾個月甚至三四年以后大盤才開始大漲。

即便我們看出了頭和底，但是在頭部賣出后能堅定空倉至少一年不買回，在底部買入后能堅持重倉一二年不動搖也是非常困難的。絕大多數人都做不到這。

其實，判斷行情是頭和底并不難，難的是控制人性。即使能判斷出是頭和底，大多數人也做不好逃頂和抄底。

當判斷出行情大概率處于頭部時，能夠控制自己的貪婪，勇于在行情大好時減倉甚至清倉，秉持寧可少賺也要安全的原則，這是一般人很難做到的。當判斷出行情大概率是底部時，勇于在行情低迷時買入甚至加倉，能克服恐懼并可以耐心持有不動，不怕被套，不怕成為孤勇者，這也是普通人大多做不到的事情。

更多的人是判斷不出行情的頭部和底部的。他們往往被市場行情和市場外界環境洗腦而不自知，再加上人們本性里的貪婪和恐懼，使他們在行情頭部時不想離場，在行情底部時拒絕進場。這些人往往是最堅定的頭部持有和底部看空者，比我們這些行情時常做到逃頂和抄底的人在逃頂和抄底時還要堅定得多。

最后，我要指出的是即使是專業的投資者或投資高手也容易被市場環境洗腦而不自知，理性是很難時時保持的。我有次就是在券商行情的頭部位置重倉買入了券商股票，買入幾天后我的理性回歸，我判斷出自己買在了行情頭部上，我非常后悔和緊張。總共持有了一周多時間我就借著一輪反彈賣出了股票。幸運的是不但沒虧，還賺了8000元。事實上，我這次逃頂也沒有賣在最高位上，我賣出后不久雖然券商股下跌了20%左右，但是三個月以后券商股再次創出行情新高，做了一個技術上的假突破，然后才開始正式開啟暴跌模式，一直跌了60%多才筑底成功。

做到成功抄底和逃頂的關鍵是要牢記一句話——不怕踏空才能不被套牢，不怕套牢才能抄到行情底部。

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