最近有一種言論到處傳播（產業鏈價格下降，往往是全行業景氣度下降），這種連賣方姓名都不敢署名的話就是用來嚇不懂的散戶，逼目前持續光伏的資金底部割肉。

首先，有必要再談一次光伏的需求是怎么來的，光伏是用來替代其他非可再生能源發電的，只要在目前或者可預期的未來光伏發電比別的非可再生能源發電更劃算，那么全世界就有源源不斷的需求來安裝光伏電站（包括大型集中式電站和分布式電站）。在電站投資中有一個關鍵指標，就irr也就是投資收益率，做一個形象的比喻就好比買一個房子用來收租，花了100萬買，每年租金7萬，那么irr就是7%，很明顯有這個收益的房子大把的人想買。

在2022年，由于產業鏈里硅料比較緊缺，長期價格高漲，組件的價格長期在2元附近，1gw的光伏電站，組件的成本就需要20億，之前組件價格在1.6元時，1gw的組件成本則是16億，能節約4億。大多數光伏電站1gw的投資額就在40億附近，少了4億的組件成本，收益率自然會大副上升。

(資料圖)

組件2元時貴不貴？我個人覺得是貴，所以國內的很多大型電站一再推遲了裝機，這不是需求沒有了，而是因為價格高收益率算不過賬暫時延后了，但即使是2元的價格，2022年的全球裝機依然能有250-260gw 。為什么？因為如果你有一個工廠，你用的工業電價是5毛以上，那么哪怕是2元的組件價格，你在企業廠房頂或者空地安裝光伏電站發電自用，算下來的成本也比你從電網買的工商業電價劃算。至于那些出口的更不提了，歐洲的電價換算成人民幣都是2元附近甚至更高。

說了這么多，主要說明兩個邏輯:

1是光伏組件的價格越低，需求就會越高

2是全世界絕大部分的國家都不能自給自足煤炭和天然氣發電，包括我們國家未來的煤炭也會越來越少，未雨綢繆，必須要進行能源轉型，目前成本夠低又能部分地區大量安裝的僅有光伏（好的陸上風電越來越少了）。

還有一點就是曾經提過的碳中和，其實能源轉型是根本需求，碳中和是順手而為，按我們目前的能源結構，至少需要將50%的電力轉變為可再生能源，按此推算，未來20年。僅僅是我們國家年均光伏裝機就要達到300gw以上，如果全球測算，保守估計，年均裝機在600gw以上。

光伏發電有個唯一的缺點就是晚上不能發電，因此要配儲能，但儲能目前又比較貴，那怎么解決呢？辦法就是光伏降價，隨著更多的硅料產能投產，硅料遲早會跌到7-8萬噸（絕大部分產能依然有20%以上毛利），跌到7-8萬噸是，光伏組件的價格能降到1.4元甚至1.3元，請注意，這個價格很可能是210尺寸的n型組件，發電效率比過去166p型組件提高，壽命更好，電站的bos成本還更低（單塊組件功率越高，越節約土地，線纜，支架等成本）。這個時候的收益率，即使配上儲能，也有非常好的收益。那時再回頭看現在哪個環節600gw產能都不會過剩。

當然，光伏行業是門檻不太高的行業，最終勝出的一定是管理優秀，成本領先，技術領先的企業。

比如能切100um厚度硅片時，誰能切碎最少良率最高，這樣的硅片企業會笑到最后。

又比如n型電池誰的成本做到最低（銀耗等非硅成本）效率更高，就能勝出。

產業鏈快速降價后達到一個穩定平衡時，下游需求會快速放量（時間點在春節后），但是股票布局我們需要提前做。所以，我希望現在還持有光伏股票的，認真審視自己手中的股，盡量堅持。對于過去漲幅不大，估值合理的電池組件股（2023量價齊升，最優環節），金剛線（受益明年硅片產能提升），膠膜邊框支架（受益明年組件出貨增加）銀漿（受益n型電池新技術）

硅料和硅片目前比較混亂，這兩個環節大家暫時觀望。

關鍵詞： 可再生能源 說了這么多 還有一點