又到天橋底下說書時間。

今天的沖擊來自日本。

日本央行今天上調(diào)收益率曲線控制目標上限到0.5%，引發(fā)日元走強，美元走弱，美債利率飆升。

(資料圖片僅供參考)

有點繞。簡單解讀為，日本準備退出“超級貨幣寬松”政策，引發(fā)美債利率飆升就行。

美債利率一飆升，全球資本市場也習慣性的泄一下。畢竟，大家擔心日本是否會成為潛在的那只“黑天鵝”？

我個人并沒有在意這事，該買就是繼續(xù)按紀律買。

當然，我不斷強調(diào)，大A股并沒有獨立行情。A股繼續(xù)跌，行情繼續(xù)調(diào)整，大票跌得多了些，茅指數(shù)跌幅超2%+，小票相對抗跌。

有一個典型信號，今天全市成交額僅6387億元，離10月份砸到5500億，也僅一步之遙，可以說，市場再次出現(xiàn)地量級別的信號。

技術(shù)面的解讀，其實在不同位置，同一種形態(tài)有兩種解讀。目前，你看似縮量下跌，但當前位置不高的時候，我更傾向是上漲途中縮量調(diào)整的信號。如果是在高位，那縮量大跌，可不是好事情。

這一波，底部起來表現(xiàn)較好的其中一個方向是消費。消費板塊向來以白酒為先鋒信號，今天白酒板塊大跌，也意味著這波主流的消費方向的博弈行情就此結(jié)束。

我定投的消費基金組合這波沒減，核心是其實積累下來投的并不多，也就5萬塊，很雞肋。當前這波調(diào)整，屬于搶跑之后，預(yù)期基本面還是比較差，所以回調(diào)等待基本面。

從預(yù)期來看，明年消費會比今年好，所以回調(diào)，要找機會加大這個方向的配置，這是后期策略。

整理了市場主流機構(gòu)看法，與我夜報講的有兩點共識：

1、疫情放開的出行及消費，地產(chǎn)政策松綁這些預(yù)期，交易層面的已經(jīng)走完。

2、短期一些博弈的重點在滯漲的新能源車，鋰電，信創(chuàng)，海風等賽道方向，這波沒漲，則有蹊蹺板效應(yīng)，輪動補漲的可能。

我自己再補充一下。從中期來看，明年經(jīng)濟弱復蘇的預(yù)期是比較確定的。行情在隨著經(jīng)濟弱復蘇的邏輯得到驗證，股指震蕩中會逐步走高。從這個角度看，咱們得堅持撿便宜的籌碼。

從更長遠的經(jīng)濟周期來看，國內(nèi)與國際必須有同頻向上的節(jié)奏時，行情才會更加有吸引力，這個預(yù)期是在2024年之后的事情了。

所以，當前的震蕩回調(diào)，其實是給我們再次收信籌碼的機會。

今天場外基金定投1.5萬元，總投入185.5萬元。場內(nèi)基金近期也開啟了定投，陸續(xù)買入一些ETF。

這位置不怕，倒車接人的機會，我按紀律收集籌碼。

……

回到中證消費上來，前期講到的這波壓力線就在年線及趨勢線壓力之下，目前來驗證下走勢。

從下圖來看，確實是依然在趨勢線之下承壓，無法突破。年線這位置，你可以看成是牛熊分界線。雖然我們這波，預(yù)期搶跑經(jīng)濟的復蘇，但市場反彈一段時間后，信心不足又體現(xiàn)出來了。

有時候，壓力線，就是神一般的存在。

……

1、昨晚，上面發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，簡稱“數(shù)據(jù)20條”。大家應(yīng)該記得前段時間，開20大吧，里面提到“安全”的字眼N次，然后炒了一波“信創(chuàng)”。而信創(chuàng)，本質(zhì)上就是計算機的硬件、軟件。如果說上次開大會是定調(diào)，那現(xiàn)在這份文件出臺，就是基礎(chǔ)的框架。

因為我配置的基金中，有一只基金應(yīng)該是基金中以老帶新，但新的基金經(jīng)理應(yīng)該是風格飄移到計算機方向上了，我估計得有50%的倉位。我就看，最近其實跌得也挺慘。大盤反彈，它沒漲。

我本身是不太喜歡計算機方向的，因為基本上都是服務(wù)B端的企業(yè)，不好跟蹤，而且給B端企業(yè)做項目，其實估值也不會給得特別高。但因為這只基金，我倒好好整理了一下計算機的邏輯，一些學習要點，如下：

1、政策催化肯定有，20大到昨晚發(fā)布的這個文件，當前大數(shù)據(jù)是需要安全，這是肯定的。

2、從業(yè)績邏輯上看，開源節(jié)流。成本端，大環(huán)境不好，減薪裁員是有的，所以運營成本目前是降下來，接下來會體現(xiàn)在報表中。

3、收入端預(yù)期，這個方向還和地產(chǎn)鏈相關(guān)。政府要采購這些項目，得有錢啊。而政府要有錢，還得賣土地。地產(chǎn)寬松了，市場預(yù)期明年下半年土地成交會相對好轉(zhuǎn)起來。土地賣出去了，就能加大采購政策響應(yīng)的方向。所以，有可能明年下半年會見到計算機項目訂單轉(zhuǎn)正的信號。

簡單講，有邏輯，有政策催化，但未來大半年時間可能并沒有業(yè)績來確認，更大的預(yù)期在明年下半年才有可能進入基本面的真正好轉(zhuǎn)，邊走邊驗證吧。

更簡單的提煉，其實還是和經(jīng)濟密切相關(guān)，最終實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的邏輯，只不過這個邏輯偏經(jīng)濟后周期。清楚邏輯后，這只基金，我就先放著，繼續(xù)定投好了。

……

記得“點贊”！

一切還是辣么Perfect！

關(guān)鍵詞： 還是比較 不同位置 這個文件