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股市賺大錢必備的兩個(gè)因素---買入時(shí)機(jī)和持股耐心巴菲特14倍市盈率買華盛頓郵報(bào)，套了30%，套了近3年，之后大漲，40年漲了128倍。巴菲特持股40多年之后終于賣出，因?yàn)槿藗兌疾豢磮?bào)紙了。人們看什么？看蘋果手機(jī)了解天下大事，所以巴菲特在蘋果手機(jī)股價(jià)底部漲了幾百倍之后買這個(gè)股票。買了之后又大賺6倍。巴菲特14倍市盈率買入可口可樂，之后拿了10年，可口可樂漲了15倍。市盈率來到了60倍。時(shí)間是1998年。巴菲特當(dāng)年演講一直贊揚(yáng)可口可樂，后來從1998年到2011年，可樂橫盤13年，股價(jià)一直震蕩橫盤。巴菲特一直沒賣。2011年到2021年，可樂又漲了近3倍。巴菲特2009年8塊錢買比亞迪，這次他運(yùn)氣很好，比亞迪一年漲了11倍到88. 巴菲特一股不賣。后來比亞迪一年之后又跌到11. 然后橫盤10年，股價(jià)還在30附近。等于巴菲特持股比亞迪的市值，過了十年還是十年前高點(diǎn)的三分之一。然后就是一年十倍，從30到330. 巴菲特在200到300多一直在賣。這個(gè)就是，耐心。耐心是投資股票最主要的賺錢的因素之一。以嶺藥業(yè)，2011年高點(diǎn)12， 2019年低點(diǎn)6塊多。我們只看到他3年多暴漲8倍多。卻沒有看到他暴漲之前橫盤了8年不漲甚至還股價(jià)腰斬。股神林園2016年就開始買入以嶺藥業(yè)，等待了3年多才迎來真正的大漲。新華制藥，2010年股價(jià)就7塊多。到了2021年股價(jià)還是7塊多。股價(jià)11年不漲。我們只看到他2021年到現(xiàn)在股價(jià)漲6倍多。沒看到前面的11年橫盤。貴州茅臺(tái)，2007年市值就1000多億，到了2015年，市值還是1000多億。我們只看到了貴州茅臺(tái)2015年到今天的7年近20倍，卻忘記了之前的七年橫盤不漲。五糧液，2007年近2000億，到了2014年，市值只剩下560億。我們只記得五糧液2014年到今天股價(jià)暴漲十幾倍，忘記了之前7年他股價(jià)暴跌了三分之二多。華潤(rùn)三九，2010年股價(jià)25， 到了2021年股價(jià)還在22. 股價(jià)橫盤11年。我們只記得2021年到2022年，一年多華潤(rùn)三九股價(jià)從20到61， 不記得之前他曾經(jīng)股價(jià)11年不漲。為什么股市上多數(shù)人不賺錢？一個(gè)是他們不會(huì)擇時(shí)，一個(gè)是沒有耐心。上面這些股票，如果你買錯(cuò)了時(shí)間，經(jīng)常會(huì)5年甚至10年不賺錢。如果沒有耐心，也很難享受到最近幾年的股價(jià)暴漲。這兩個(gè)因素缺一不可。有人說，我怎么知道什么時(shí)候買？上面這些股票的最佳買點(diǎn)，明顯是有規(guī)律的。可口可樂，比亞迪，新華制藥，以嶺藥業(yè)，華潤(rùn)三九，貴州茅臺(tái)，五糧液，這七只股票，都是股價(jià)橫盤十年左右之后又突然股價(jià)暴漲。他們共同點(diǎn)，幾乎都是市盈率從大幾十倍，經(jīng)過長(zhǎng)期的利潤(rùn)增長(zhǎng)，股價(jià)橫盤之后，市盈率跌到10倍附近。所以，要想賺大錢，第一個(gè)，就是對(duì)這類好公司，你要堅(jiān)持做到，10倍市盈率買。第二個(gè)，十倍市盈率買了之后，一般股價(jià)2到3年之內(nèi)大概率暴漲。你要有耐心等。等待那個(gè)戴維斯雙擊。而且要上夠倉(cāng)位。如果你能等待7年，大概率可以賺10倍到20倍。參考上面五糧液貴州茅臺(tái)的案例。如果你等待3年，大概率會(huì)賺3倍到6倍。參考上面新華制藥，以嶺藥業(yè)，華潤(rùn)三九。很多人，60倍市盈率買同仁堂，40倍市盈率買東阿阿膠，利潤(rùn)虧損買廣譽(yù)遠(yuǎn)，80倍市盈率買片仔癀，70倍市盈率買海天味業(yè)，40倍市盈率買貴州茅臺(tái)，其實(shí)，方向都搞錯(cuò)了，想要賺錢，其實(shí)很難。他們大概率是買錯(cuò)了時(shí)候，買在了如上7支股票股價(jià)橫盤十年的起點(diǎn)上。（這里東阿阿膠和廣譽(yù)遠(yuǎn)可能屬于困境反轉(zhuǎn)，目前看不清。）所以，要賺大錢，一定要10倍市盈率買入市場(chǎng)大白馬，買入行業(yè)龍頭。比如，一年前，我6倍市盈率買入港股白云山，雖然他不像以嶺藥業(yè)，貴州百靈，特一藥業(yè)，眾生藥業(yè)，振東制藥，新華制藥漲的那么快，但是到今天14個(gè)月的時(shí)間，漲了近40個(gè)點(diǎn)，遠(yuǎn)走贏大盤，還是可以的。而且現(xiàn)在也才8倍多市盈率，我相信他正走在未來3年6倍的路上。半年前，我在10倍市盈率附近買入了從前期高點(diǎn)近10元暴跌到6元的新華制藥港股。買了之后繼續(xù)暴跌到3.65元。但是我沒有賣出，而是耐心等待。終于等到這個(gè)股票上周五暴漲到15.6元。我相信目前20倍市盈率的新華制藥港股還不是真正的股價(jià)高點(diǎn)。近一年前，買入了10倍市盈率附近的同仁堂科技，經(jīng)歷了這個(gè)股票從6塊到9塊又下到4塊。現(xiàn)在股價(jià)還在5塊多。目前醫(yī)藥行業(yè)就這三支股票。其中白云山絕對(duì)重倉(cāng)。因?yàn)樗切袠I(yè)龍頭。比美2014年的貴州茅臺(tái)。很多人把廣譽(yù)遠(yuǎn)，同仁堂，片仔癀，壽仙谷，東阿阿膠比成貴州茅臺(tái)，把白云山比喻成二鍋頭，大謬。貴州茅臺(tái)，是白酒高端，2014年的時(shí)候，人家利潤(rùn)就150億，現(xiàn)在利潤(rùn)600多億，而賣二鍋頭的順鑫農(nóng)業(yè)，多年在虧損的邊緣掙扎。養(yǎng)豬，地產(chǎn)，低端白酒三駕馬車，都是高投入，苦逼生意。很難協(xié)同賺錢。這幾個(gè)高端醫(yī)藥補(bǔ)品的公司，都不錯(cuò)，但是有哪一個(gè)在中藥行業(yè)的地位像貴州茅臺(tái)一樣，連續(xù)多年利潤(rùn)和營(yíng)收領(lǐng)跑行業(yè)？一個(gè)沒有。有的甚至利潤(rùn)還虧損。反觀白云山，雖然很多藥便宜，但是人家有營(yíng)收，有利潤(rùn)，有分紅啊，分紅過去20年漲了60多倍。從上市第一年的分紅1700萬，到去年分紅11億。漲了65倍。扣除增發(fā)合并股份也漲了32倍。市盈率從上市的時(shí)候100倍跌到現(xiàn)在10倍。而且白云山37億利潤(rùn)中，有30多億都是大南藥和大健康貢獻(xiàn)的，這兩個(gè)業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)48%左右，哪里是苦逼生意，明顯的印鈔機(jī)。所以，要抓住下一個(gè)大牛股，就要10倍市盈率附近，買入優(yōu)質(zhì)大白馬，行業(yè)龍頭。目前白云山完美契合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。有人抱怨白云山十年不漲。那是因?yàn)槟阗I貴了。你60倍市盈率，30倍市盈率，甚至20倍市盈率買，都買貴了。你要像我一樣10倍市盈率甚至6倍市盈率買。那么長(zhǎng)期不賺錢的概率極大減少。有人抱怨白云山漲的慢，這么好的中藥行情經(jīng)常落后于市場(chǎng)熱門股。這個(gè)就是沒有耐心的表現(xiàn)。股市賺錢，是以年為單位的財(cái)富規(guī)劃，不是看一天甚至一個(gè)月的市值變動(dòng)。目前全國(guó)疫情還在發(fā)酵，很多地方并沒有真正大面積擴(kuò)散開來。從網(wǎng)絡(luò)報(bào)道看布洛芬黃牛價(jià)已經(jīng)漲到了5000元，能夠推理出這輪退燒藥，感冒藥的熱度以及未來業(yè)績(jī)暴漲的邏輯。但是有一些股票短期漲幅已經(jīng)過大市盈率已經(jīng)50倍甚至接近百倍，此時(shí)白云山，安全墊足夠高，未來如果行情繼續(xù)，他大概率補(bǔ)漲甚至暴漲，因?yàn)樗钦嬲凝堫^，產(chǎn)品線和銷售額以及未來營(yíng)收利潤(rùn)增加額都會(huì)傲視群雄，如果中藥行情就此打住，那么股價(jià)集體暴跌的大背景下，白云山股價(jià)回調(diào)會(huì)相對(duì)溫和，不會(huì)像其他暴漲股票一樣動(dòng)不動(dòng)就腰斬。

注，文章作為作者投資思考記錄，不作為投資推薦。投資有風(fēng)險(xiǎn)。

$白云山(00874)$ $山東新華制藥股份(00719)$ $貴州茅臺(tái)(SH600519)$

關(guān)鍵詞： 貴州茅臺(tái) 新華制藥 以嶺藥業(yè)