(資料圖)

受三個(gè)消息影響，本周光伏行業(yè)繼續(xù)調(diào)整。一是美國(guó)補(bǔ)貼國(guó)內(nèi)產(chǎn)能，二是歐洲光伏協(xié)會(huì)成立，提出2025年形成30GW產(chǎn)能的建議，三是硅料價(jià)格持續(xù)下跌，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配存在疑問(wèn)。前兩個(gè)問(wèn)題，更多形成心理沖擊，以歐美目前的人工、環(huán)保等因素，新建大規(guī)模產(chǎn)能的概率極低。后一個(gè)問(wèn)題，短期看有利于組件，中期看應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)鏈均獲得合理的利潤(rùn)，降價(jià)后刺激大量新增需求。

從行業(yè)發(fā)展空間和趨勢(shì)上分析，2021年全球光伏發(fā)電占比不到4%，可以說(shuō)是星辰大海。根據(jù)業(yè)內(nèi)專家觀點(diǎn)，中國(guó)在生產(chǎn)光伏的時(shí)候形成了一定污染，尤其是硅料。我們以污染的代價(jià)，以低成本和低毛利供應(yīng)全球，反而受到一些非經(jīng)濟(jì)因素的干擾，不得不深感嘆息！光伏行業(yè)向好的局面沒(méi)有改變，前途一片光明，但受到國(guó)際關(guān)系博弈的影響，股價(jià)波動(dòng)會(huì)加劇。

近期經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議傳遞出提振信心的明確信號(hào)。當(dāng)工作重心從防疫轉(zhuǎn)向發(fā)展之后，憑著中國(guó)人強(qiáng)烈的進(jìn)取心，相信經(jīng)濟(jì)會(huì)快速恢復(fù)。近期關(guān)于地產(chǎn)的政策頻出，看來(lái)是不達(dá)目的誓不罷休。預(yù)計(jì)2023年是復(fù)蘇年，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，內(nèi)需崛起，為投資創(chuàng)造更好的宏觀環(huán)境。從資產(chǎn)配置角度，2023年要更多關(guān)注內(nèi)需。白酒觀察一季度疫情高峰，消費(fèi)是否會(huì)受到抑制。地產(chǎn)復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈盡管商業(yè)模式一般，但在趨勢(shì)向上的時(shí)候也值得參與。一些仍具備成長(zhǎng)性的小銀行，受益于宏觀環(huán)境，估值會(huì)提升。軍工和半導(dǎo)體材料、醫(yī)美等細(xì)分行業(yè)，成長(zhǎng)確定，等待合適的價(jià)格。

關(guān)鍵詞： 可以說(shuō)是 快速恢復(fù) 資產(chǎn)配置