量化投資的理念和方法，在上世紀90年代初就已出現，經過20多年的發展，逐漸成為全球投資領域一種主流的趨勢。

(資料圖片僅供參考)

我們都知道，基金管理是一門科學與藝術，量化投資則是運用計算機技術對復雜現象進行數學建模與計算機仿真來分析和預測市場。

所以，量化投資作為未來趨勢也就不足為奇了。

但這也不意味著我們可以“憑感覺”來挑選基金產品。因為我們所選擇的基金產品有很多，其中會有不少是打著量化概念的偽品種！

這就導致我們在購買基金產品時經常會面臨一個問題：“什么才是好的量化基金？”。

而這就需要我們對這些量化基金進行一個詳細的了解，以方便我們從市場上挑選出符合自己預期要求的量化基。

一、量化投資究竟是怎么回事？

首先，量化投資是指利用數學模型、計算機技術來預測市場，從而進行投資。

其次，量化投資不是單純的利用科學規律去進行投資，而是運用一系列計算機程序來分析市場情況，從而進行預測。

第三，量化研究并不是僅依靠數據就可以完成的，還需要有一套完整的、科學的評價體系和模型。

第四，量化投資需要建立在一定的數據基礎上進行投資。

所以說呢，作為一種相對復雜且精密的投資方式，量化投資需要我們通過大量的歷史數據分析和模型來進行風險與收益計算。

而目前我國市場上使用量化系統來交易量化基金的品種也越來越多了。

二、在挑選量化基金時，我們需要注意什么？

我們挑選量化基金的時候，最重要的就是看它能否通過量化模型對市場產生有效的預測，能否實現預期收益目標。

在具體的量化模型上，我們可以通過以下幾個方面來考量：

首先，要看量化模型的業績持續性和穩定性。

其次，還要看該量化模型是否是在一個相對成熟的市場環境中運作。

最后，還要看該模型是否有強大的投資研究團隊作為后盾。

從上述四個方面來看，我們可以清晰地看到，在挑選量化基金時要考慮哪些指標呢？

三、總結

從以上幾個指標我們可以看出，對量化基金來說，主要有兩個指標：一是回撤指標，二是收益表現。

而我們也可以通過這兩個指標來判斷量化基金的投資效果。

其中，回撤指標反映的是量化基金在極端情況下的表現。

因為隨著市場行情的變化，我們無法準確預測市場走勢，所以量化方法往往能幫助我們在極端情況下獲得更好的投資收益。

而收益表現則反映了量化方法在組合管理中能夠取得多大的績效。

所以，投資者也可以根據自身風險承受能力以及對收益要求來判斷是否選擇量化基金產品：如果是風險承受能力較低或者對于短期投資不是很在意，那么可以選擇波動較小、回撤控制好的量化基；如果更看重短期盈利，對基金長期發展也更為關注，那么就可以選擇那些投資風格穩定、管理規范的產品！

另外一個重要的原則就是——不要被表面現象所迷惑。

本文關注的長信基金的量化投資團隊——過去十幾年，某種程度上，長信基金量化團隊的投資策略演化史，折射出的就是一部中國公募量化的發展史。

所謂量化投資，要義在于通過挖掘因子、數據檢驗，設計出一套策略模型，并在交易中堅決執行，除非遇到特殊情況，否則不在途中加入人工干預。相比主動選股，這種方法天然具有覆蓋面廣、交易高頻的特征。

但在國內公募基金做量化投資，面臨著許多獨特的環境。例如，在很長時間內幾乎只能做多；又如，在換手率、交易策略上有各種合規約束等等。

在這個大環境下，跟國內私募、海外量化相比，公募基金的量化策略在過去十多年的時間里，走出了一條獨特的發展路徑。而作為最早布局量化產品、目前產品線相對豐富的機構之一，長信基金在研發量化策略、搭建團隊、設立產品等環節上的歷程，無疑具有其革新和代表性意義。

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