(相關(guān)資料圖)

$京東方A(SZ000725)$$TCL科技(SZ000100)$$彩虹股份(SH600707)$

TCL呢，它主要是那個(gè)光伏跟那個(gè)半導(dǎo)體的面板顯示啊，我交易它是沖著這個(gè)半導(dǎo)體的那個(gè)面板去的。

面板這個(gè)行業(yè)呢，目前有兩個(gè)主流技術(shù)，一個(gè)是液晶技術(shù)，一個(gè)是那個(gè)OLED技術(shù)，那么我看好的是液晶技術(shù)，就是LCD，這是過(guò)去差不多是20多年，快30年的一個(gè)技術(shù)。就是我們的液晶電視嘛，那么目前的話就是說(shuō)它的產(chǎn)能呢，就轉(zhuǎn)到了中國(guó)大陸這一邊，那么目前國(guó)內(nèi)的大陸的這個(gè)液晶的產(chǎn)能可能占到70%多。然后TV領(lǐng)域可能就是做電視的嘛，占了80%多這個(gè)東西呢，它每隔兩到三年，它會(huì)有一個(gè)周期的輪回。

周期下跌的原因呢，它是因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)能擴(kuò)張，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)它是誰(shuí)的產(chǎn)能越大，誰(shuí)的成生產(chǎn)線越先進(jìn)，誰(shuí)的成本就越低，那么在內(nèi)卷之下呢，大家都要去搞最新的生產(chǎn)線。來(lái)降低成本，來(lái)保證自己在下一個(gè)周期的競(jìng)爭(zhēng)中能活下來(lái)，所以每次這個(gè)產(chǎn)能投產(chǎn)的時(shí)候呢，就會(huì)降價(jià)，因?yàn)楣┙o增加，那么供給增加呢，產(chǎn)能下降，就會(huì)有企業(yè)開(kāi)始倒閉，破產(chǎn)關(guān)閉。然后就會(huì)出現(xiàn)價(jià)格上漲，這是過(guò)去30年的周期變化。

那么行業(yè)的需求呢，它是整個(gè)總量應(yīng)該是保持差不多是每年2億臺(tái)TV嘛，就是這個(gè)波動(dòng)不大，但是呢，它有一個(gè)核心的一個(gè)東西，就是說(shuō)大屏化，就是我們最開(kāi)始以前看的電視14寸對(duì)吧，到現(xiàn)在可能六十五七十五甚至更高。那么它的整個(gè)需求面積是增加的，所以說(shuō)就是行業(yè)的需求的面積是穩(wěn)步增加，所以他每次在這個(gè)供需的這個(gè)波動(dòng)中，它的這個(gè)價(jià)格就一定會(huì)受到需求的增加而發(fā)生，這個(gè)就是在每次低谷都能帶起來(lái)。所以這也是漲價(jià)的一個(gè)邏輯，所以說(shuō)做它還主要是做它那個(gè)面板漲價(jià)，公司的這個(gè)利潤(rùn)回升，然后來(lái)獲得市場(chǎng)的這個(gè)一致性的預(yù)期，關(guān)注的股價(jià)的上漲的一個(gè)錢(qián)。

那么這次為什么說(shuō)我買(mǎi)面板跟以前不一樣，我這次這么堅(jiān)定呢？就是因?yàn)檫@一次面板這個(gè)東西呢，它到了中國(guó)這邊之后，現(xiàn)在整個(gè)全球在搞那個(gè)OLED啊，那么我們中國(guó)也在搞，但是液晶這邊就基本上不搞了，它放棄了。然后液晶的這個(gè)啊，供給因?yàn)樵谙陆抵虚g下降了，所以說(shuō)我就認(rèn)為這個(gè)面板有可能會(huì)像半導(dǎo)體，就是說(shuō)低端一樣，或者說(shuō)像我們的電子一樣，那么因?yàn)榈投说臎](méi)有競(jìng)爭(zhēng)的，它反而利潤(rùn)率呀。比這個(gè)我們?nèi)ジ愀叨说睦麧?rùn)更高，你明白我意思，因?yàn)楦叨诉€要加個(gè)站嘛，低端已經(jīng)全部給我們了，就像那個(gè)PCB呀，或者那個(gè)MLCC呀，或者說(shuō)那個(gè)八一寸金銀啊，所以說(shuō)我認(rèn)為他們這一波可能因?yàn)樗倪@個(gè)。周期啊，這個(gè)能在未來(lái)能維持一個(gè)不錯(cuò)的利潤(rùn)啊，那么市盈率可能會(huì)從幾倍變成二三十倍是這樣的一個(gè)邏輯。

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附一個(gè)價(jià)格變化圖：

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