行業(yè)：22年半導(dǎo)體設(shè)備銷售1076億美元，其中大陸283億美元。

芯片制程縮小，逐步達到物理極限，設(shè)備成本大幅攀升。公司轉(zhuǎn)向通過新的芯片設(shè)計架構(gòu)和芯片堆疊方式來實現(xiàn)更優(yōu)的芯片性能。因此也產(chǎn)生了新的設(shè)備需求。

(資料圖片僅供參考)

預(yù)計年內(nèi)能發(fā)布。

主要用在PECVD和PEALD，可以用到多重曝光，適用于金屬、金屬氧化物、

沈陽，4.2萬平方米，規(guī)劃產(chǎn)能200臺（一班倒），如果兩班倒，可以做到400-500臺。上海臨港

一期，80臺（一班倒）。上海臨港二期，4萬平方米，規(guī)劃產(chǎn)能400臺，預(yù)計25年投入。

國內(nèi)下游客戶擴產(chǎn)，需求旺盛，并不是單一客戶的擴產(chǎn)。拓荊產(chǎn)品進入到了60多個生產(chǎn)線。公司客戶源分散，結(jié)構(gòu)健康。22Q4和23Q1都在穩(wěn)步增長。

拓荊2010年一直到16年都是主做PECVD，早期國內(nèi)沒有存儲客戶，所以公司主要集中在邏輯。16年之后，長存、長鑫成立，早期國產(chǎn)化率低，隨著公司產(chǎn)品成熟，驗證進展較好。公司在邏輯芯片已經(jīng)全部覆蓋，在存儲是28nm以上。

預(yù)計接下來存儲進展都會比較快。

鍵合設(shè)備是為后摩爾時代所準(zhǔn)備，在國內(nèi)光刻設(shè)備受限的背景下，公司對其市場和技術(shù)前景都非常看好。現(xiàn)在主要是在體外孵化。已經(jīng)在客戶端運行8個月，指標(biāo)都達到了預(yù)期。公司目標(biāo)肯定是國內(nèi)做到第一，也認為能在國外獲得份額。

公司客戶多元化，結(jié)構(gòu)比較健康。公司客戶分布均勻，產(chǎn)品也豐富，并沒有特別大的客戶。

與中微公司合作關(guān)系較好，競爭是不可避免的。但公司保證不會去做刻蝕。

這個問題比較敏感，不方便回答。

22年整體銷售費用和管理費用是下降趨勢，23Q1增加主要是因為營收下降暫時所致的。營收是后置的，費用是前置的。

ALD最近一年有5-6家公司進入，主要看客戶。拓荊從16年開始做，17年第一次出貨，ALD在邏輯應(yīng)用，28nm以下，在存儲方面的技術(shù)不太一致，這兩年開始放量。公司做了6年，才通過客戶端考驗。所以還是要看競爭對手在客戶端的應(yīng)用情況。真正大批量生產(chǎn)的只有拓荊設(shè)備，其他還是處于小眾市場的設(shè)備型號。拓荊聚焦于國內(nèi)空白市場，幫助客戶突破技術(shù)空白。

公司的研發(fā)投入，超募10億，有9億是去擴大ALD研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)。公司在過去2-3年投入了12億在ALD，進行比較高強度的研發(fā)投入。

PECVD起到了結(jié)構(gòu)性和功能性作用，肯定會是占比最大的。ALD的應(yīng)用主要看國產(chǎn)28nm以下上量的進度，以及存儲擴產(chǎn)進度。公司的規(guī)劃是PECVD為主，其他技術(shù)（ALD\SACVD\HDPCVD）估計就是20%左右。

這個問題比較敏感，不方便回答。

存貨結(jié)構(gòu)占比70%都是發(fā)出商品，其他是原材料采購。主要是因為公司產(chǎn)品銷售增加所致。公司供應(yīng)鏈正常，已經(jīng)多元化，影響小。

公司所有研發(fā)都是圍繞滿足客戶生產(chǎn)需求，公司打造了自動化平臺，滿足不同客戶的多元化需求。但因為是一個平臺，所以不會去逐個技術(shù)劃分占比，會有個總體投入體量。確實是底層技術(shù)有通用性，公司不需要去打造底層技術(shù)，直接在應(yīng)用層研發(fā)。研發(fā)效率高。

而且很多產(chǎn)品模塊都是經(jīng)過了客戶驗證，在新產(chǎn)品出來后，只需要驗證新產(chǎn)品中的新模塊，原來模塊不需要驗證，效率也是進一步提升。

公司的軟件系統(tǒng)足以媲美國際大品牌。

分產(chǎn)品來看，成熟產(chǎn)品和在驗收產(chǎn)品。成熟產(chǎn)品，公司的開機率和一流廠商相比經(jīng)基本一致92%左右。驗收產(chǎn)品就難說了，還沒流片，不好判斷。

公司對標(biāo)歐洲EVG，占存儲90%以上份額。訂單指引很難判斷。

公司庫存量就是體現(xiàn)了發(fā)出商品，有6臺，還在客戶驗證中。

主要是晶圓對晶圓，公司認為這塊市場會更大。

對公司沒有影響，拓荊是國際化公司，遵守全世界法規(guī)。美國有新的規(guī)定，公司會去遵守。

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